歸母凈利虧損23億、驟降1943% 北京文化遭前高管舉報(bào)業(yè)績(jī)?cè)旒俚?/h1> 2020年05月06日15:17  中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)  作者：卓瑪

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　　4月29日，北京文化一口氣發(fā)布了37條公告。2019年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.55億元，同比增長(zhǎng)15.37%；歸母凈利潤(rùn)虧損23.06億元，為上年同期為盈利1.25億元，同比大降1943.12%。

　　時(shí)值上市公司年報(bào)和一季報(bào)發(fā)布季，資本市場(chǎng)顯得格外動(dòng)蕩，繼中概股公司瑞幸咖啡(NASDAQ:LK)被曝業(yè)績(jī)?cè)旒?、好未?lái)(NYSE:TAL)自曝業(yè)績(jī)?cè)旒俸螅珹股市場(chǎng)也驚現(xiàn)實(shí)名舉報(bào)財(cái)務(wù)造假。

　　4月29日晚間，北京京西文化旅游股份有限公司(下稱(chēng)北京文化，000802.SZ)原副董事長(zhǎng)婁曉曦，通過(guò)北京文化旗下子公司北京世紀(jì)伙伴文化傳媒股份有限公司(下稱(chēng)世紀(jì)伙伴)官方微博發(fā)布實(shí)名舉報(bào)信，實(shí)名舉報(bào)北京文化存在系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假，并稱(chēng)高管宋歌、張?jiān)讫埳嫦颖承艙p害上市公司利益罪，欺詐發(fā)行債券罪，違規(guī)披露、不披露重要信息罪，職務(wù)侵占罪。

　　2014年，北京文化斥資25.2億元購(gòu)買(mǎi)世紀(jì)伙伴，婁曉曦隨之進(jìn)入北京文化體系并擔(dān)任北京文化副董事長(zhǎng)，負(fù)責(zé)電視劇業(yè)務(wù)。目前婁曉曦持有北京文化第三大股東西藏金寶藏100%股權(quán)，也是第四大股東新疆嘉夢(mèng)執(zhí)行事務(wù)合伙人，兩家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有北京文化11.75%的股份。

　　婁曉曦同時(shí)還附上部分“舉報(bào)信”截圖，表示舉報(bào)材料已獲證監(jiān)會(huì)受理。

　　婁曉曦實(shí)名舉報(bào)北京文化及其高管

圖片來(lái)源：世紀(jì)伙伴官博

　　隨后，北京文化也通過(guò)其官方微博發(fā)布聲明回應(yīng)婁曉曦的舉報(bào)，表示公司原副董事長(zhǎng)婁曉曦因涉嫌挪用資金罪，已出逃海外，其已于2020年1月19日被北京市公安局朝陽(yáng)分局正式立案，目前案件正在偵査過(guò)程中。北京文化同時(shí)稱(chēng)婁曉曦的舉報(bào)為“不實(shí)言論”，表示強(qiáng)烈譴責(zé)，并保留通過(guò)法律途徑追究其責(zé)任的權(quán)利。

　　北京文化回應(yīng)舉報(bào)不實(shí)

圖片來(lái)源：北京文化官博

　　就在輿論迅速發(fā)酵后，4月30日午夜，深圳證券交易所公司管理部火速對(duì)北京文化下發(fā)關(guān)注函，要求其對(duì)微博舉報(bào)內(nèi)容作出說(shuō)明。

　　一方被舉報(bào)財(cái)務(wù)造假，一方被立案調(diào)查，一時(shí)間事件陷入羅生門(mén)，北京文化高層內(nèi)斗也隨之浮出水面，但該公司自身存在的問(wèn)題或不止于此。

　　屢屢收購(gòu)，婁宋相聚

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，本次糾紛的雙方當(dāng)事人宋歌和婁曉曦，都是通過(guò)北京文化的對(duì)外收購(gòu)進(jìn)入公司任職的。雖然目前北京文化主營(yíng)影視文化業(yè)務(wù)，但其卻是由一家旅游景區(qū)公司轉(zhuǎn)型而來(lái)。

　　北京文化前身是北京京西風(fēng)光旅游開(kāi)發(fā)股份有限公司(下稱(chēng)京西旅游)。1994年，京西旅游與門(mén)頭溝旅游局、農(nóng)林局簽署了為期25年的承包協(xié)議，獲得“三山兩寺(靈山、妙峰山、百花山、潭柘寺、戒臺(tái)寺)”的經(jīng)營(yíng)權(quán)。1998年，京西旅游登陸深交所主板市場(chǎng)上市。

　　不過(guò)京西旅游的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不好，其曾先后四次嘗試與包括天津戈德、華遠(yuǎn)地產(chǎn)、中邁集團(tuán)、北京昆侖琨等公司進(jìn)行重組，失敗三次后，2005年，京西旅游與北京昆侖琨完成重組，后由“京西旅游”更名為“北京旅游”。2010年7月，華力控股出資約5.38億元收購(gòu)北京旅游26.67%股份，加上在二級(jí)市場(chǎng)的交易，前者以27.42%的持股比例成為北京旅游第一大股東。

　　不過(guò)，重組也未能促進(jìn)北京旅游業(yè)績(jī)顯著提升。2011年—2013年，北京旅游營(yíng)業(yè)收入持續(xù)逐年下降，分別為1.76億元、1.66億元和1.63億元，隨后北京旅游開(kāi)始轉(zhuǎn)型，主營(yíng)業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)向影視行業(yè)。

　　2013年12月，北京旅游以1.5億元購(gòu)買(mǎi)北京光景瑞星文化傳媒有限責(zé)任公司(下稱(chēng)光景瑞星)100%股權(quán)，成為其首個(gè)影視版塊。光景瑞星是宋歌于2010年創(chuàng)辦的公司，也即后來(lái)的北京摩天輪文化傳媒有限公司(下稱(chēng)摩天輪)，宋歌同時(shí)進(jìn)入北京旅游擔(dān)任副董事長(zhǎng)。

　　此次收購(gòu)很快為北京旅游帶來(lái)可觀回報(bào)，摩天輪出品的《同桌的你》和《心花路放》分別在2014年“五一檔”和“十一檔”上映，最終分別獲得4.56億元和11.69億元票房成績(jī)，《心花路放》更是成為當(dāng)年國(guó)產(chǎn)電影票房冠軍。同年，北京旅游更名為“北京文化”。

　　嘗到甜頭的北京文化加快了在影視行業(yè)的布局。2014年10月，北京文化宣布分別以13.5億元、7.5億元和4.2億元收購(gòu)世紀(jì)伙伴、浙江星河文化經(jīng)紀(jì)有限公司(下稱(chēng)星河文化)和拉薩群像文化傳媒有限公司(下稱(chēng)拉薩群像)三家公司100%股權(quán)。

　　值得注意的是，這三家公司的創(chuàng)始人均有華誼背景。

　　世紀(jì)伙伴的核心團(tuán)隊(duì)包括影視制作人邊曉軍、編劇嚴(yán)歌苓、導(dǎo)演張黎等，該公司實(shí)控人即為本次的實(shí)名舉報(bào)人婁曉曦。婁曉曦曾擔(dān)任華誼兄弟影視劇負(fù)責(zé)人，被收購(gòu)后同宋歌一樣進(jìn)入北京文化任職副董事長(zhǎng)，被認(rèn)為是僅次于宋歌的“二號(hào)人物”。

　　星河文化當(dāng)時(shí)擁有包括陳道明、陸毅、胡軍、梁家輝、劉嘉玲、周冬雨等在內(nèi)的50多名簽約藝人、導(dǎo)演、編劇，該公司實(shí)控人為前華誼金牌經(jīng)紀(jì)人王京花。

　　拉薩群像的實(shí)控人則為前華誼兄弟監(jiān)制陳國(guó)富，不過(guò)該項(xiàng)收購(gòu)最終未能獲批。

　　境遇不同，矛盾顯現(xiàn)

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，摩天輪、世紀(jì)伙伴和星河文化在被收購(gòu)時(shí)均與北京文化簽訂了對(duì)賭協(xié)議。雖然最終各自都完成了對(duì)賭，但是收購(gòu)本身卻使北京文化形成巨額商譽(yù)。

　　據(jù)該公司2017年年報(bào)顯示，截至2017年末，北京文化商譽(yù)賬面價(jià)值為15.88億元，分別由摩天輪(1.12億元)、世紀(jì)伙伴(8.34億元)和星河文化(6.41億元)構(gòu)成。

　　北京文化商譽(yù)構(gòu)成(元)

數(shù)據(jù)來(lái)源：北京文化2017年年報(bào)

　　4月29日，北京文化一口氣發(fā)布了37條公告。其中的2019年年報(bào)顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.55億元，同比增長(zhǎng)15.37%；歸母凈利潤(rùn)為虧損23.06億元，上年同期為盈利1.25億元，同比大降1943.12%。

　　此外，北京文化還大幅更正了其2018年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，更正后，營(yíng)業(yè)收入驟減4.64億元、歸母凈利潤(rùn)驟減2.01億元。

　　值得注意的是，這是北京文化11年來(lái)首次出現(xiàn)虧損，上次出現(xiàn)虧損還是在2008年，而此次虧損額相當(dāng)于過(guò)去十幾年的利潤(rùn)總和。

　　從收入構(gòu)成上看，北京文化收入由影視經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和旅游酒店兩部分構(gòu)成，其中創(chuàng)造收入的影視劇中，僅《流浪地球》一部電影帶來(lái)的收入就高達(dá)6.32億元，占總收入的73.86%。

　　至于虧損原因，北京文化將之歸結(jié)為全資子公司世紀(jì)伙伴和星河文化因經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑而計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

　　根據(jù)相關(guān)公告，北京文化2019年計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備總額為22.47億元，其中14.76億元為商譽(yù)減值準(zhǔn)備，由世紀(jì)伙伴(8.34億元)和星河文化(6.41億元)兩部分構(gòu)成，也即此次一次性計(jì)提了收購(gòu)這兩家公司產(chǎn)生的全部商譽(yù)。

　　值得注意的是，與年報(bào)一起發(fā)布的還有世紀(jì)伙伴的出售公告。北京文化擬以4800萬(wàn)的價(jià)格出售世紀(jì)伙伴100%股權(quán)，相比于當(dāng)初的收購(gòu)價(jià)，世紀(jì)伙伴資產(chǎn)價(jià)值縮水96.44%。

　　據(jù)悉，作為跨界轉(zhuǎn)型影視娛樂(lè)業(yè)務(wù)的上市公司，北京文化曾構(gòu)想出四位一體的發(fā)展模型，即摩天輪負(fù)責(zé)電影業(yè)務(wù)，由宋歌主理，世紀(jì)伙伴負(fù)責(zé)電視劇業(yè)務(wù)，由婁曉曦主控，王京花所在的星河文化負(fù)責(zé)藝人經(jīng)紀(jì)，此外還有夏陳安負(fù)責(zé)綜藝業(yè)務(wù)，四塊業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，相互支持。

　　不過(guò)遺憾的是，這一構(gòu)想并未實(shí)現(xiàn)。

　　與2019年收入主要來(lái)源于單一電影不同，2018年，北京文化電視劇網(wǎng)劇業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入5.18億元，占總收入的比重為42.98%，而電影業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入5.16億元，占比為42.81%，電視劇網(wǎng)劇的收入超過(guò)電影業(yè)務(wù)收入。但到了2019年上半年，北京文化電視劇、綜藝、新媒體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入105.75萬(wàn)元，僅占公司總收入的1.70%。2019年，世紀(jì)伙伴全年確認(rèn)收入僅113萬(wàn)元，更同比下滑99.78%。

　　于是2019年8月，婁曉曦宣布辭去北京文化副董事長(zhǎng)、董事等職務(wù)，僅擔(dān)任世紀(jì)伙伴董事長(zhǎng)、經(jīng)理。而在那之前的一個(gè)月，婁曉曦控制的西藏金寶藏發(fā)布公告，減持北京文化320萬(wàn)股。

　　同樣是被收購(gòu)進(jìn)北京文化，宋歌的摩天輪完成了對(duì)賭，婁曉曦的世紀(jì)伙伴卻價(jià)值縮水，慘遭低價(jià)出售。在舉報(bào)信中，婁曉曦指出摩天輪業(yè)績(jī)?cè)旒?，稱(chēng)宋歌挪用上市公司資金用于完成摩天輪對(duì)賭業(yè)績(jī)，并涉嫌侵占上市公司利益。

　　婁曉曦表示，在2016年的《球狀閃電》項(xiàng)目中，宋歌要求他幫忙補(bǔ)充摩天輪業(yè)績(jī)，婁曉曦與收購(gòu)公司千和影業(yè)以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)格的3000萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)了摩天輪持有的《球狀閃電》版權(quán)，而摩天輪當(dāng)時(shí)的業(yè)績(jī)欠缺額在3500萬(wàn)元左右。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，或許是為了防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，北京文化宣布想要購(gòu)買(mǎi)賠償限額5000萬(wàn)元的董監(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)，而相關(guān)險(xiǎn)種前段時(shí)間才因瑞幸咖啡業(yè)績(jī)?cè)旒俣M(jìn)入公眾視野。

　　四位一體構(gòu)想落空

　　出售世紀(jì)伙伴意味著北京文化放棄了電視劇業(yè)務(wù)，而當(dāng)初四位一體構(gòu)想的其他部分也一樣衰落。

　　此次同樣被計(jì)提高額商譽(yù)的星河文化，2017—2019年分別在藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上為北京文化創(chuàng)造了1.38億元、0.76億元、0.27億元的收入，占總收入的比重也一路從2017年的10.41%下降到2019年的3.21%。

　　同時(shí)該公司藝人也在流失，陳道明、白百合、關(guān)之琳、張豐毅等多名藝人已陸續(xù)離開(kāi)現(xiàn)，目前該公司旗下藝人主要有經(jīng)超、柯藍(lán)、李乃文、李念等人。

　　綜藝方面，2015年6月，夏陳安獲聘成為北京文化總裁，負(fù)責(zé)搭建公司綜藝板塊。作為綜藝圈著名的出品策劃人，夏陳安曾一手打造浙江衛(wèi)視《跑男》《中國(guó)好聲音》等大熱綜藝，奠定了浙江衛(wèi)視的綜藝強(qiáng)臺(tái)基因。在夏陳安的經(jīng)營(yíng)下，北京文化迅速拿到了《花漾夢(mèng)工廠》《極限挑戰(zhàn)第二季》《跨界歌王》《加油！美少女》《我們戰(zhàn)斗吧》等節(jié)目的投資出品權(quán)益。

　　好景不長(zhǎng)，2017年12月，夏陳安提交辭職申請(qǐng)，稱(chēng)因個(gè)人原因辭去公司一切職務(wù)，離開(kāi)了北京文化。隨著夏陳安離職，北京文化在綜藝板塊新參與的項(xiàng)目寥寥無(wú)幾，2018年在綜藝業(yè)務(wù)部分的收入更是直接歸零，2019年北京文化在綜藝業(yè)務(wù)部分僅實(shí)現(xiàn)收入1.98萬(wàn)元。

　　電影方面，北京文化雖然曾經(jīng)押中《戰(zhàn)狼2》《我不是藥神》《流浪地球》《芳華》《鬼吹燈之尋龍?jiān)E》等爆款，但自從《流浪地球》后，其他影片的表現(xiàn)都不盡如人意。

　　2019年，北京文化共上映十部電影，除《流浪地球》外，《攀登者》也實(shí)現(xiàn)10.98億元票房收入，但并不是由北京文化主控。十部電影中票房排名第三的《受益人》實(shí)現(xiàn)2.19億元票房，而排名最末的《直播攻略》僅有6.6萬(wàn)元票房。

　　據(jù)2019年年報(bào)顯示，北京文化2020年計(jì)劃上映《你好，李煥英》《沐浴之王》《749局》《封神三部曲》《我和我的家鄉(xiāng)》等影片。其中由烏爾善導(dǎo)演的《封神三部曲》尤為引人注目，這是華語(yǔ)電影中首次采取三部連拍模式進(jìn)行制作的系列電影，項(xiàng)目跨度長(zhǎng)達(dá)十年，北京文化投入了13億元。

　　受特殊情況影響，2020年中國(guó)電影票房預(yù)計(jì)損失超300億元，北京文化自然難免。2020年一季報(bào)顯示，北京文化一季度僅實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入117.76萬(wàn)元，比上年同期減少96.62%，歸母凈利潤(rùn)虧損1923.55萬(wàn)元，就此來(lái)看北京文化現(xiàn)在仰賴(lài)的電影業(yè)務(wù)也就有了更大的不確定性。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，此次婁曉曦舉報(bào)北京文化和相關(guān)高管財(cái)務(wù)造假，一個(gè)關(guān)鍵詞就是“對(duì)賭”。

　　近幾年，對(duì)賭向上市公司蔓延，成為上市公司收購(gòu)非上市資產(chǎn)的標(biāo)配，部分參與對(duì)賭的非上市資產(chǎn)為了完成對(duì)賭，不惜財(cái)務(wù)造假，夸大業(yè)績(jī)，同時(shí)溢價(jià)收購(gòu)產(chǎn)生的超高商譽(yù)也屢屢使上市公司暴雷。

　　以世紀(jì)伙伴和星河文化創(chuàng)始人出身的華誼兄弟為例。2018年，華誼兄弟出現(xiàn)上市以來(lái)首次虧損，凈利潤(rùn)為-9.09億元，歸母凈利潤(rùn)達(dá)-10.93億元，主要由于各業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期和計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。其中，資產(chǎn)減值損失高達(dá)13.82億元，僅商譽(yù)減值損失就達(dá)9.73億元，這主要源于超高溢價(jià)收購(gòu)來(lái)的浙江常升影視制作有限公司和浙江東陽(yáng)美拉傳媒有限公司未達(dá)盈利預(yù)期。

　　如今北京文化步履維艱，不但巨額商譽(yù)計(jì)提拖累公司業(yè)績(jī)，還出現(xiàn)高管內(nèi)斗。受此影響，該公司4月29日跌停，收于6.92元/股，較年內(nèi)12.30元/股的高點(diǎn)已跌去超四成，當(dāng)前公司市值49.54億元。

　　北京文化近一年股價(jià)走勢(shì)(元)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind