君正集團(tuán)現(xiàn)金關(guān)聯(lián)增資 上交所：標(biāo)的商譽(yù)減值預(yù)期良好？

　　上海證券交易所近日發(fā)布了關(guān)于內(nèi)蒙古君正能源化工集團(tuán)股份有限公司向關(guān)聯(lián)方增資事項(xiàng)的問詢函(上證公函【2020】0248號(hào))顯示，2020年3月18日，內(nèi)蒙古君正能源化工集團(tuán)股份有限公司(簡稱“君正集團(tuán)”，601216.SH)公告稱，全資控股公司拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)盛泰信息科技發(fā)展有限公司擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購河北大安制藥有限公司(以下簡稱“大安制藥”)新增注冊(cè)資本3.57億元，對(duì)應(yīng)投資金額為11.22億元，占大安制藥前次增資及本次增資完成后注冊(cè)資本的31.17%。大安制藥為公司實(shí)際控制人控制的北京博暉創(chuàng)新生物技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“博暉創(chuàng)新”，300318.SZ)的子公司，本次增資構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，尚需提交公司股東大會(huì)審議。經(jīng)事后審核，根據(jù)本所《股票上市規(guī)則》第17.1條等有關(guān)規(guī)定，請(qǐng)君正集團(tuán)核實(shí)并補(bǔ)充披露以下事項(xiàng)。

　　1.公告披露，君正集團(tuán)主營業(yè)務(wù)為化工產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，大安制藥主要從事血液制品的生產(chǎn)和銷售，兩者行業(yè)差異較大。請(qǐng)公司：(1)結(jié)合增資后在大安制藥董監(jiān)高中的人員安排，以及對(duì)相關(guān)行業(yè)的業(yè)務(wù)、資金等準(zhǔn)備，補(bǔ)充說明公司本次增資目的，是否為財(cái)務(wù)投資；(2)結(jié)合公司戰(zhàn)略及未來業(yè)務(wù)的主要發(fā)展領(lǐng)域，進(jìn)一步說明本次增資的必要性及合理性，對(duì)公司后續(xù)經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生的影響，并充分提示跨行業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.根據(jù)公告，大安制藥2019年?duì)I業(yè)收入為1.55億元，同比下滑39.98%；凈利潤為1766.46萬元，同比下滑70.31%。博暉創(chuàng)新收購大安制藥以來累計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備2.02億元，大安制藥商譽(yù)期末余額7.49億元。請(qǐng)君正集團(tuán)補(bǔ)充披露：(1)大安制藥的業(yè)務(wù)模式和盈利模式，收入確認(rèn)條件和確認(rèn)時(shí)點(diǎn)；(2)結(jié)合血制品行業(yè)市場(chǎng)變化、采漿量、成本費(fèi)用情況等，說明大安制藥報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入和凈利潤大幅下滑的原因及合理性；(3)結(jié)合大安制藥自博暉創(chuàng)新收購以來歷年業(yè)績表現(xiàn)和商譽(yù)減值計(jì)提情況，充分說明對(duì)大安制藥增資的必要性，是否符合公司所稱“對(duì)其業(yè)務(wù)發(fā)展的良好預(yù)期”。請(qǐng)會(huì)計(jì)師發(fā)表意見。

　　3.公告披露，本次增資評(píng)估基準(zhǔn)日為2019年12月31日，采用市場(chǎng)法作為最終評(píng)估結(jié)論，大安制藥股東全部權(quán)益的賬面價(jià)值為3.23億元，評(píng)估價(jià)值為15.53億元，評(píng)估增值率381.32%。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)市場(chǎng)法評(píng)估的具體過程，包括可比的股權(quán)交易案例、價(jià)值比率等主要參數(shù)、公司股權(quán)評(píng)估價(jià)值的具體計(jì)算過程；(2)結(jié)合可比交易標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營業(yè)績、同行業(yè)情況以及與大安制藥的對(duì)比等，說明評(píng)估作價(jià)是否公允，評(píng)估增值率較高的原因及合理性，評(píng)估時(shí)是否充分考慮大安制藥業(yè)績大幅下滑的實(shí)際情況。請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)發(fā)表意見。

　　4.公告披露，2019年8月，北京通盈投資集團(tuán)有限公司(以下簡稱“通盈投資”)以其所持中科生物制藥股份有限公司1.2億股股份及現(xiàn)金4.47億元對(duì)大安制藥進(jìn)行增資。前次增資完成后的估值約為19.39 億元，但截至目前，通盈投資尚未履行完畢其在前次增資中對(duì)大安制藥的全部出資義務(wù)。經(jīng)本次交易各方友好協(xié)商，大安制藥本次增資的增資前估值為 21 億元。請(qǐng)君正集團(tuán)補(bǔ)充披露：(1)前次增資的評(píng)估基準(zhǔn)日；(2)兩次增資對(duì)應(yīng)的評(píng)估基準(zhǔn)日期間大安制藥的業(yè)績變化情況，并說明在不考慮增資的情況下，大安制藥在兩次評(píng)估基準(zhǔn)日期間是否存在減值的跡象；(3)前次增資交易約定通盈投資完成出資義務(wù)的時(shí)間，截至目前未履行的原因，并說明在出資不到位的情況下，交易雙方確定的大安制藥估值相較評(píng)估值調(diào)增的合理性；(4)結(jié)合前述情況以及大安制藥的業(yè)績變化，充分說明本次增資評(píng)估值及交易作價(jià)是否公允，本次增資是否損害上市公司及中小投資者利益。請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)發(fā)表意見。

　　5.審計(jì)報(bào)告顯示，大安制藥2019年關(guān)聯(lián)資金往來頻繁，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款中存在大量關(guān)聯(lián)方余額。其中，應(yīng)收關(guān)聯(lián)往來款為 3.05 億元，應(yīng)付關(guān)聯(lián)方往來款 5.56 億元。此外，來自關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款賬面余額為 1.3 億元，在應(yīng)收賬款中占比較高。請(qǐng)君正集團(tuán)補(bǔ)充披露：(1)大安制藥上述關(guān)聯(lián)方往來款的具體情況，包括款項(xiàng)性質(zhì)、交易對(duì)方、金額、形成時(shí)間及形成原因等，是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用，有無償付時(shí)間或解決方案；(2)結(jié)合大安制藥的業(yè)務(wù)模式，說明存在大額關(guān)聯(lián)方資金往來的合理性；(3)關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提及回款情況，關(guān)聯(lián)銷售金額及在營業(yè)收入中的比例；(3)結(jié)合大安制藥銷售模式及收入確認(rèn)方式，說明是否存在對(duì)關(guān)聯(lián)方的銷售依賴，相關(guān)收入確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)會(huì)計(jì)師發(fā)表意見。

　　6.2019 年三季報(bào)顯示，君正集團(tuán)貨幣資金期末余額為8.12億元，本次增資金額為11.22億元。請(qǐng)公司：(1)補(bǔ)充披露本次交易款項(xiàng)的具體支付來源；(2)結(jié)合本次交易需支付的價(jià)款以及日常運(yùn)營所需資金情況，補(bǔ)充披露公司是否具有足夠的價(jià)款支付能力，本次增資是否將對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的資金運(yùn)用產(chǎn)生負(fù)面影響。請(qǐng)會(huì)計(jì)師發(fā)表意見。

　　7.請(qǐng)君正集團(tuán)全體董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員對(duì)增資的必要性、標(biāo)的資產(chǎn)估值和作價(jià)的合理性、大額投資支出對(duì)上市公司的影響發(fā)表明確意見，并結(jié)合針對(duì)本次增資所做的盡職調(diào)查等相關(guān)工作，說明是否履行了勤勉盡責(zé)義務(wù)；請(qǐng)獨(dú)立董事就本次關(guān)聯(lián)交易是否公允，是否符合上市公司及中小股東利益發(fā)表明確意見。

　　請(qǐng)君正集團(tuán)于2020年3月19日披露本問詢函，并于2020年3月27日之前披露對(duì)本問詢函的回復(fù)。

　　內(nèi)蒙古君正能源化工集團(tuán)股份有限公司(簡稱“君正集團(tuán)”，601216.SH)于2003年2月16日在烏海市工商行政管理局登記成立。法定代表人黃輝，公司經(jīng)營范圍包括電力生產(chǎn)；電力供應(yīng)；熱力生產(chǎn)和供應(yīng)；商業(yè)貿(mào)易等。拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)盛泰信息科技發(fā)展有限公司為君正集團(tuán)全資子公司。

　　河北大安制藥有限公司經(jīng)營范圍為體外診斷試劑(乙型肝炎病毒表面抗原診斷試劑盒(酶聯(lián)免疫法)、丙型肝炎病毒抗體診斷試劑(酶聯(lián)免疫法)、梅毒螺旋體抗體診斷試劑盒(酶聯(lián)免疫法)、人類免疫缺陷病毒(HIV)1＋2型抗體診斷劑盒(酶聯(lián)免疫法)、人類免疫缺陷病毒(HIV)1＋2型抗體唾液快速檢測(cè)試劑條(膠體金法)、人類免疫缺陷病毒(HIV)1＋2型抗體尿液快速檢測(cè)試劑條(膠體金法)］的生產(chǎn)及銷售、血液制品(僅限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營)等。北京博暉創(chuàng)新生物技術(shù)股份有限公司(簡稱“博暉創(chuàng)新”，300318.SZ)為第一大股東，持股比例為70.33%。

　　此外，君正集團(tuán)第一大股東為杜江濤，持股比例為31.95%。杜江濤同時(shí)持有博暉創(chuàng)新39.03%股份，為第一大股東。

　　2020年3月18日，君正集團(tuán)發(fā)布《君正集團(tuán)關(guān)于公司全資控股公司拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)盛泰信息科技發(fā)展有限公司擬對(duì)河北大安制藥有限公司增資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》稱，公司全資控股公司拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)盛泰信息科技發(fā)展有限公司(以下簡稱“拉薩盛泰”)擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購河北大安制藥有限公司(以下簡稱“大安制藥”)新增注冊(cè)資本 3.57億元，對(duì)應(yīng)投資金額為11.22億元，占大安制藥前次增資及本次增資完成后注冊(cè)資本的 31.17%；經(jīng)交易各方友好協(xié)商，大安制藥本次增資的價(jià)格為3.1416 元/1元注冊(cè)資本。大安制藥的評(píng)估值為15.53億元(評(píng)估基準(zhǔn)日2019年12月31日，未包含前次增資的現(xiàn)金 44，675 萬元和股權(quán)價(jià)值4176萬元)，評(píng)估前賬面價(jià)值3.23億元，評(píng)估增值12.30億元，增值率381.32%。

　　以下為原文：

　　上海證券交易所

　　上證公函【2020】0248號(hào)

　　關(guān)于內(nèi)蒙古君正能源化工集團(tuán)股份有限公司向關(guān)聯(lián)方增資事項(xiàng)的問詢函

　　內(nèi)蒙古君正能源化工集團(tuán)股份有限公司：

　　2020年3月18日，你公司公告稱，全資控股公司拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)盛泰信息科技發(fā)展有限公司擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購河北大安制藥有限公司(以下簡稱大安制藥)新增注冊(cè)資本3.57億元，對(duì)應(yīng)投資金額為11.22億元，占大安制藥前次增資及本次增資完成后注冊(cè)資本的31.17%。大安制藥為公司實(shí)際控制人控制的北京博暉創(chuàng)新生物技術(shù)股份有限公司(以下簡稱博暉創(chuàng)新)的子公司，本次增資構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，尚需提交公司股東大會(huì)審議。經(jīng)事后審核，根據(jù)本所《股票上市規(guī)則》第17.1條等有關(guān)規(guī)定，請(qǐng)公司核實(shí)并補(bǔ)充披露以下事項(xiàng)。

　　1.公告披露，公司主營業(yè)務(wù)為化工產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售，大安制藥主要從事血液制品的生產(chǎn)和銷售，兩者行業(yè)差異較大。請(qǐng)公司：(1)結(jié)合增資后在大安制藥董監(jiān)高中的人員安排，以及對(duì)相關(guān)行業(yè)的業(yè)務(wù)、資金等準(zhǔn)備，補(bǔ)充說明公司本次增資目的，是否為財(cái)務(wù)投資；(2)結(jié)合公司戰(zhàn)略及未來業(yè)務(wù)的主要發(fā)展領(lǐng)域，進(jìn)一步說明本次增資的必要性及合理性，對(duì)公司后續(xù)經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生的影響，并充分提示跨行業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.根據(jù)公告，大安制藥 2019 年?duì)I業(yè)收入為1.55億元，同比下滑39.98%；凈利潤為1766.46萬元，同比下滑70.31%。博暉創(chuàng)新收購大安制藥以來累計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備2.02億元，大安制藥商譽(yù)期末余額 7.49 億元。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)大安制藥的業(yè)務(wù)模式和盈利模式，收入確認(rèn)條件和確認(rèn)時(shí)點(diǎn)；(2)結(jié)合血制品行業(yè)市場(chǎng)變化、采漿量、成本費(fèi)用情況等，說明大安制藥報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入和凈利潤大幅下滑的原因及合理性；(3)結(jié)合大安制藥自博暉創(chuàng)新收購以來歷年業(yè)績表現(xiàn)和商譽(yù)減值計(jì)提情況，充分說明對(duì)大安制藥增資的必要性，是否符合公司所稱“對(duì)其業(yè)務(wù)發(fā)展的良好預(yù)期”。請(qǐng)會(huì)計(jì)師發(fā)表意見。

　　3.公告披露，本次增資評(píng)估基準(zhǔn)日為2019年12月31日，采用市場(chǎng)法作為最終評(píng)估結(jié)論，大安制藥股東全部權(quán)益的賬面價(jià)值為3.23億元，評(píng)估價(jià)值為15.53億元，評(píng)估增值率381.32%。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)市場(chǎng)法評(píng)估的具體過程，包括可比的股權(quán)交易案例、價(jià)值比率等主要參數(shù)、公司股權(quán)評(píng)估價(jià)值的具體計(jì)算過程；(2)結(jié)合可比交易標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營業(yè)績、同行業(yè)情況以及與大安制藥的對(duì)比等，說明評(píng)估作價(jià)是否公允，評(píng)估增值率較高的原因及合理性，評(píng)估時(shí)是否充分考慮大安制藥業(yè)績大幅下滑的實(shí)際情況。請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)發(fā)表意見。

　　4.公告披露，2019年8月，北京通盈投資集團(tuán)有限公司(以下簡稱通盈投資)以其所持中科生物制藥股份有限公司1.2億股股份及現(xiàn)金4.47億元對(duì)大安制藥進(jìn)行增資。前次增資完成后的估值約為19.39 億元，但截至目前，通盈投資尚未履行完畢其在前次增資中對(duì)大安制藥的全部出資義務(wù)。經(jīng)本次交易各方友好協(xié)商，大安制藥本次增資的增資前估值為 21 億元。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)前次增資的評(píng)估基準(zhǔn)日；(2)兩次增資對(duì)應(yīng)的評(píng)估基準(zhǔn)日期間大安制藥的業(yè)績變化情況，并說明在不考慮增資的情況下，大安制藥在兩次評(píng)估基準(zhǔn)日期間是否存在減值的跡象；(3)前次增資交易約定通盈投資完成出資義務(wù)的時(shí)間，截至目前未履行的原因，并說明在出資不到位的情況下，交易雙方確定的大安制藥估值相較評(píng)估值調(diào)增的合理性；(4)結(jié)合前述情況以及大安制藥的業(yè)績變化，充分說明本次增資評(píng)估值及交易作價(jià)是否公允，本次增資是否損害上市公司及中小投資者利益。請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)發(fā)表意見。

　　5.審計(jì)報(bào)告顯示，大安制藥 2019 年關(guān)聯(lián)資金往來頻繁，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款中存在大量關(guān)聯(lián)方余額。其中，應(yīng)收關(guān)聯(lián)往來款為 3.05 億元，應(yīng)付關(guān)聯(lián)方往來款 5.56 億元。此外，來自關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款賬面余額為 1.3 億元，在應(yīng)收賬款中占比較高。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)大安制藥上述關(guān)聯(lián)方往來款的具體情況，包括款項(xiàng)性質(zhì)、交易對(duì)方、金額、形成時(shí)間及形成原因等，是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用，有無償付時(shí)間或解決方案；(2)結(jié)合大安制藥的業(yè)務(wù)模式，說明存在大額關(guān)聯(lián)方資金往來的合理性；(3)關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提及回款情況，關(guān)聯(lián)銷售金額及在營業(yè)收入中的比例；(3)結(jié)合大安制藥銷售模式及收入確認(rèn)方式，說明是否存在對(duì)關(guān)聯(lián)方的銷售依賴，相關(guān)收入確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)會(huì)計(jì)師發(fā)表意見。

　　6.2019 年三季報(bào)顯示，公司貨幣資金期末余額為8.12億元，本次增資金額為11.22億元。請(qǐng)公司：(1)補(bǔ)充披露本次交易款項(xiàng)的具體支付來源；(2)結(jié)合本次交易需支付的價(jià)款以及日常運(yùn)營所需資金情況，補(bǔ)充披露公司是否具有足夠的價(jià)款支付能力，本次增資是否將對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的資金運(yùn)用產(chǎn)生負(fù)面影響。請(qǐng)會(huì)計(jì)師發(fā)表意見。

　　7.請(qǐng)公司全體董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員對(duì)增資的必要性、標(biāo)的資產(chǎn)估值和作價(jià)的合理性、大額投資支出對(duì)上市公司的影響發(fā)表明確意見，并結(jié)合針對(duì)本次增資所做的盡職調(diào)查等相關(guān)工作，說明是否履行了勤勉盡責(zé)義務(wù)；請(qǐng)獨(dú)立董事就本次關(guān)聯(lián)交易是否公允，是否符合上市公司及中小股東利益發(fā)表明確意見。

　　請(qǐng)你公司于2020年3月19日披露本問詢函，并于2020年3月27日之前披露對(duì)本問詢函的回復(fù)。

　　上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部

　　二零二零年三月十八日