蹭熱點(diǎn)老司機(jī) 銀邦股份暴漲46% 監(jiān)管逼問(wèn)真相三大熱點(diǎn)占比實(shí)不足2%

　　銀邦股份一周里連續(xù)沾邊特斯拉、華為、疫情防控等三大市場(chǎng)熱點(diǎn)概念，股價(jià)在10個(gè)交易日中累計(jì)上漲45.57%。如此“神”操作遭監(jiān)管問(wèn)詢后逼出的真相竟然是，三大熱點(diǎn)業(yè)務(wù)收入占比實(shí)則不到2%。

　　一周時(shí)間里，連續(xù)沾邊特斯拉、華為、疫情防控等三大市場(chǎng)熱點(diǎn)概念。股價(jià)由此一改頹勢(shì)，持續(xù)大漲，10個(gè)交易日中累計(jì)漲幅高達(dá)45.57%。

　　銀邦金屬?gòu)?fù)合材料股份有限公司(下稱銀邦股份，300337.SZ)最近的一波操作，再現(xiàn)通過(guò)投資者交流平臺(tái)自曝?zé)狳c(diǎn)、股價(jià)暴漲“事跡”——該公司似乎遺忘了約一年前的2019年3月，曾因主動(dòng)蹭科創(chuàng)板熱點(diǎn)最終被監(jiān)管函警示。

　　2月18日晚間，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求銀邦股份說(shuō)清楚與特斯拉、華為的合作關(guān)系，說(shuō)明相關(guān)疫情防控產(chǎn)品的情況，并提出多項(xiàng)質(zhì)疑，如是否主動(dòng)迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)、炒作公司股價(jià)？

　　兩天后的關(guān)注函回復(fù)，道出了相關(guān)“真相”。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，銀邦股份在2月20日深交所關(guān)注函回復(fù)中稱， 2019年公司間接向特斯拉供貨金額約3000萬(wàn)元；通過(guò)直接或間接方式向華為銷售金額為670.61萬(wàn)元；目前理論上對(duì)于新型冠狀病毒的殺滅應(yīng)有效果的FYXD02E煙霧消毒車尚無(wú)訂單。

　　這意味著，即便將三大熱點(diǎn)營(yíng)收疊加，與銀邦股份2018年?duì)I收相比，占比也僅為1.91%。

　　查詢最新業(yè)績(jī)預(yù)告，《投資時(shí)報(bào)》研究員進(jìn)一步了解到，銀邦股份2019年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1100萬(wàn)元至1600萬(wàn)元；2018年凈利潤(rùn)為虧損7507.92萬(wàn)元，而2019年前三季度凈利潤(rùn)虧損6773.07萬(wàn)元。

　　根據(jù)公告，2019年能扭虧為盈避免股票戴帽“*ST”的主要原因是，銀邦股份在2019年12月的最后關(guān)頭，緊急處置了一項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資。

　　連蹭三大熱點(diǎn)

　　引發(fā)銀邦股份此次蹭熱點(diǎn)的質(zhì)疑，開(kāi)始于2月12日。當(dāng)日，銀邦股份在深交所互動(dòng)易投資者平臺(tái)表示，公司屬于特斯拉的二級(jí)供應(yīng)商，已同上海特斯拉主要熱交換系統(tǒng)供應(yīng)商建立緊密合作關(guān)系。此舉與2019年3月手法一致：通過(guò)互動(dòng)易平臺(tái)向外披露信息，而非公司公告。

　　2月17日，銀邦股份又在互動(dòng)易平臺(tái)表示，公司是華為等電子產(chǎn)品企業(yè)的間接供應(yīng)商，同時(shí)，公司在大部分新能源車項(xiàng)目中均為A點(diǎn)或獨(dú)家供應(yīng)商。

　　同日，銀邦股份發(fā)布《關(guān)于對(duì)外捐贈(zèng)支持新型冠狀病毒肺炎疫情防控的公告》，表示孫公司黎陽(yáng)天翔生產(chǎn)FYXD02E大面積煙霧消毒車，消毒車釋放大面積煙霧消毒劑可長(zhǎng)時(shí)間連續(xù)(產(chǎn)生)消毒煙幕，大幅提升室外開(kāi)放環(huán)境的大規(guī)模消殺效率。

　　一周時(shí)間里，銀邦股份不斷釋放的信息快速沾邊特斯拉、華為、疫情防控等熱點(diǎn)概念，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)也配合得極為到位。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，多重概念光環(huán)加持之下，銀邦股份2月10日至21日(共計(jì)10個(gè)交易日)，股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)到45.57%，期間有4個(gè)交易日漲停。

　　企查查顯示，銀邦股份主營(yíng)新型金屬材料的研發(fā)、生產(chǎn)，主要產(chǎn)品為鋁熱傳輸材料及多金屬?gòu)?fù)合材料、輕質(zhì)防護(hù)材料、國(guó)防裝備等。

　　針對(duì)銀邦股份通過(guò)互動(dòng)平臺(tái)等連續(xù)披露與市場(chǎng)熱點(diǎn)相關(guān)信息的行為，2月18日收盤后，深交所向銀邦股份下發(fā)關(guān)注函，要求其核實(shí)并說(shuō)明相關(guān)問(wèn)題。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，在兩天后的回復(fù)公告中，銀邦股份披露，作為材料供應(yīng)商，公司不直接與整車制造企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，多為向汽車一級(jí)供應(yīng)商供貨，或由一級(jí)供應(yīng)商指定向部分沖壓、制管企業(yè)供貨，再經(jīng)由一級(jí)供應(yīng)商向整車企業(yè)提供完整零部件。公司客戶中法雷奧(Valeo)、浙江三花汽車零部件有限公司、Onegene、Koshan等均為一級(jí)供應(yīng)商，故公司為二級(jí)供應(yīng)商。2019年銀邦股份間接向特斯拉供貨金額約3000萬(wàn)元，占公司全年?duì)I業(yè)收入比率很小，對(duì)全年業(yè)績(jī)影響也較小。

　　對(duì)于與華為合作情況，銀邦股份表示，公司從2017年始與華為、小米電子企業(yè)開(kāi)展合作，為其研發(fā)材料解決方案，并曾為華為Nova2 Plus魔鏡版批量提供后蓋材料。公司與華為的合作方式為，首先向華為直接供應(yīng)材料樣品進(jìn)行驗(yàn)證測(cè)試，通過(guò)驗(yàn)證后公司向華為一級(jí)供應(yīng)商提供材料，由其加工成零部件后向華為供應(yīng)。從2017年至今，雖然公司向華為供貨金額一直不大，但雙方始終保持緊密合作，不斷合作開(kāi)發(fā)各種金屬新材料。2019年全年，公司通過(guò)直接或間接方式向華為的銷售金額為670.61萬(wàn)元。

　　銀邦股份坦稱，當(dāng)前，公司新能源汽車材料和消費(fèi)電子材料業(yè)務(wù)所形成的收入規(guī)模占全年收入比重均較小，對(duì)2019年業(yè)績(jī)影響不大。同時(shí)，公司當(dāng)前在手項(xiàng)目/合同金額大部分需多年履行完畢，分拆到未來(lái)每一年后對(duì)于當(dāng)年收入和利潤(rùn)影響也較小。此外，由于以上訂單/合同金額為根據(jù)整車廠提供的產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，鑒于新能源車行業(yè)未來(lái)發(fā)展的不確定性，以上項(xiàng)目需求均存在不確定性。

　　在與疫情防控相關(guān)情況說(shuō)明中，銀邦股份稱，F(xiàn)YXD02E煙霧消毒車?yán)碚撋蠈?duì)于新型冠狀病毒的殺滅應(yīng)有效果。但目前，F(xiàn)YXD02E煙霧消毒車尚無(wú)訂單，對(duì)公司全年業(yè)績(jī)影響不確定。

　　數(shù)據(jù)顯示，銀邦股份2018年?duì)I收為19.28億元，以此數(shù)據(jù)作為對(duì)比，2019年該公司間接向特斯拉供貨金額占2018年的營(yíng)收比例僅1.56%；向華為的銷售額占比更小，僅0.35%。由于“目前FYXD02E煙霧消毒車尚無(wú)訂單”，所謂疫情防控的收入，為零。這意味著，眼下三大熱點(diǎn)的貢獻(xiàn)度合計(jì)占2018年?duì)I收的比例為1.91%，不到2%。

　　有意思的是，盡管數(shù)據(jù)上難以提供有力證據(jù)避開(kāi)蹭熱點(diǎn)的嫌疑，但在回復(fù)公告中，銀邦股份否認(rèn)了相關(guān)質(zhì)疑，該公司強(qiáng)調(diào)，公司互動(dòng)易回復(fù)不存在主動(dòng)迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)、炒作公司股價(jià)的情形。

　　蹭科創(chuàng)板熱點(diǎn)收監(jiān)管函

　　事實(shí)上，這已不是銀邦股份第一次在互動(dòng)易平臺(tái)上主動(dòng)釋放信息蹭市場(chǎng)熱點(diǎn)。2019年3月，銀邦股份蹭科創(chuàng)板熱點(diǎn)誤導(dǎo)投資者，股價(jià)連續(xù)漲停亦曾一度引監(jiān)管關(guān)注，最終被監(jiān)管函警示。

　　時(shí)間回溯至約一年前。

　　2019年3月14日，投資者在互動(dòng)易平臺(tái)詢問(wèn)銀邦股份是否有投資哈爾濱新光光電。3月20日上午10點(diǎn)11分，公司回復(fù)稱未投資新光光電，但正在探討參股公司飛而康快速制造科技有限責(zé)任公司(下稱飛而康快速)在科創(chuàng)板上市的可能性。

　　投資者提問(wèn)并未涉及飛而康快速，但銀邦股份卻在交易時(shí)間段回復(fù)時(shí)主動(dòng)提及市場(chǎng)熱點(diǎn)，直接引發(fā)股價(jià)異動(dòng)，盤中隨即應(yīng)聲直線拉升至漲停。

　　應(yīng)監(jiān)管要求，銀邦股份也意識(shí)到此前的回復(fù)不妥，2019年3月20日晚間披露了《澄清公告》，表述進(jìn)行了更改：“公司沒(méi)有投資哈爾濱新光光電，此外公司持有飛而康快速45%股權(quán)，不是其控股股東，對(duì)于飛而康快速是否會(huì)于近期申報(bào)科創(chuàng)板，公司尚未與飛而康快速其他股東進(jìn)行磋商，也沒(méi)有具體推進(jìn)計(jì)劃。”沒(méi)有與其他股東進(jìn)行磋商，也沒(méi)有具體推進(jìn)計(jì)劃，為何稱“正在探討在科創(chuàng)板上市的可能性”？

　　此番更新回復(fù)并沒(méi)有影響投資者的熱情，第二天(3月21日)銀邦股份股價(jià)繼續(xù)漲停。

　　深交所3月21日晚間對(duì)銀邦股份下發(fā)關(guān)注函，要求其說(shuō)明是否存在主動(dòng)迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)、炒作股價(jià)的意圖。

　　企查查顯示，銀邦股份參股公司飛而康快速成立于2012年8月，主要業(yè)務(wù)為3D打印、粉末制造、熱等靜壓，銀邦股份持股45%。

　　在不少機(jī)構(gòu)投資者看來(lái)，銀邦股份的回復(fù)，明顯有蹭科創(chuàng)板熱點(diǎn)的嫌疑。因?yàn)榫蛯?duì)投資者的回復(fù)來(lái)說(shuō)，只需要回復(fù)上半句就已足夠，即“公司沒(méi)有投資哈爾濱新光光電”，但該公司卻畫(huà)蛇添足地表示“正在探討參股子公司飛而康快速科創(chuàng)板上市的可能性”，這就明顯是在蹭科創(chuàng)板熱點(diǎn)了。

　　4月2日，深交所向銀邦股份下發(fā)監(jiān)管函。深交所指出，銀邦股份通過(guò)互動(dòng)易披露相關(guān)信息的行為違反了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2018年11月修訂)》2.15條規(guī)定，要求公司董事會(huì)及時(shí)整改，杜絕上述問(wèn)題的再次發(fā)生。

　　《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2018年11月修訂)》2.15條規(guī)定要求：上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人在其他公共媒體發(fā)布重大信息的時(shí)間不得先于指定媒體，在指定媒體公告之前不得以新聞發(fā)布或者答記者問(wèn)等任何其他方式透露、泄漏未公開(kāi)重大信息。

　　銀邦股份過(guò)去一年的股價(jià)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

　　出售資產(chǎn)扭虧為盈

　　有意思的是，為了保住2019年全年盈利，避免因?yàn)檫B續(xù)兩年凈利虧損而被戴帽“*ST”，銀邦股份不得不出售蹭上科創(chuàng)板熱點(diǎn)、寄予厚望的參股公司飛而康快速的部分股權(quán)。

　　2019年12月6日晚間，銀邦股份公告稱，擬以1.26億元向關(guān)聯(lián)方無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司，轉(zhuǎn)讓飛而康快速22.85%的股權(quán)。轉(zhuǎn)讓后，公司持有飛而康快速19%的股權(quán)。銀邦股份表示，此次關(guān)聯(lián)交易有助于公司改善現(xiàn)金流，不會(huì)導(dǎo)致公司合并報(bào)表范圍發(fā)生變化，會(huì)產(chǎn)生投資收益，對(duì)2019年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生正向影響。

　　僅過(guò)24天后，2019年12月30日，銀邦股份即公告稱，飛而康快速工商變更完成，無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司成為飛而康快速控股股東——趕在最后時(shí)點(diǎn)，將此筆出售資產(chǎn)的投資收益納入2019年業(yè)績(jī)中。

　　業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，銀邦股份業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平，難言樂(lè)觀。2016年、2017年，銀邦股份凈利潤(rùn)分別730.66萬(wàn)元、783.73萬(wàn)元，勉強(qiáng)維持盈利狀態(tài)。

　　2018年銀邦股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.28億元，同比下降3.05%，凈利潤(rùn)虧損7507.92萬(wàn)元，同比下降1057.97%；此份年披露后，銀邦股份接連收到兩份深交所關(guān)于年報(bào)的問(wèn)詢函，主要關(guān)于凈利潤(rùn)為負(fù)的原因以及其旗下子公司59%毛利率有無(wú)可持續(xù)性，其余涉及貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨、固定資產(chǎn)、在建工程、非流動(dòng)資產(chǎn)等多個(gè)會(huì)計(jì)科目。

　　2019年銀邦股份依舊在虧損中徘徊。三季報(bào)顯示，銀邦股份2019年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.85億元，同比下降5.20%，凈利潤(rùn)虧損6773.07萬(wàn)元，同比下降415.93%。銀邦股份1月17日晚公布2019年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)1100萬(wàn)元至1600萬(wàn)元。

　　三季度虧損近7000萬(wàn)元，全年業(yè)績(jī)卻一舉扭虧為盈，對(duì)此緣由，銀邦股份稱，因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)處置長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益；公司加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，產(chǎn)品出貨量同比有所增加，全年?duì)I業(yè)收入同比有所上升；全年成本控制優(yōu)化，產(chǎn)品毛利率有所上升。

　　值得一提的是，包含前述投資收益在內(nèi)，報(bào)告期內(nèi)公司預(yù)計(jì)非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額約9400萬(wàn)元。

　　將此數(shù)據(jù)與預(yù)計(jì)全年盈利1100萬(wàn)元至1600萬(wàn)元，以及前三季度凈利潤(rùn)虧損6773.07萬(wàn)元的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比明顯可見(jiàn)，趕在2019年12月30日完成出售飛而康快速22.85%的股權(quán)，拿到1.26億元對(duì)2019年的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)至關(guān)重要。