利潤(rùn)虛增14億還牽涉京東方 昊華能源一字跌停

　　臨近年末爆雷事件浮現(xiàn)，國企也未能幸免。

　　自查發(fā)現(xiàn)收購京東方能源標(biāo)的估值存在錯(cuò)誤，導(dǎo)致虛增凈利潤(rùn)達(dá)14億元的昊華能源(601101)12月30日開盤跌停，最新報(bào)4.89元，總市值58.69億元。截至三季報(bào)，股東人數(shù)43786人。僅30日昊華能源市值就蒸發(fā)了6.48億元。

　　翻查公告發(fā)現(xiàn)，昊華能源分別在2011年和2015年先后收購京東方能源股權(quán)，但兩次收購中，對(duì)巴彥淖井田的煤炭配置資源量估計(jì)并不相同。2011年首次收購時(shí)，巴彥淖井田的資源量是4.5億噸，4年后第二次收購時(shí)則為9.6億噸。

　　上交所也火速下發(fā)問詢，重點(diǎn)提出涉及信息披露不一致、重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)等5個(gè)問題。上交所要求昊華能源說明公司前后信息披露不一致的具體原因及主要責(zé)任人，明確說明公司前期是否存在刻意隱瞞事實(shí)的情形。

　　昊華能源證券部回復(fù)媒體時(shí)則表示，京東方能源股權(quán)收購的錯(cuò)誤主要影響還是在2015年，對(duì)于之后幾年的財(cái)務(wù)有何影響，公司的審計(jì)、財(cái)務(wù)也在具體研究，目前還沒有一個(gè)定論。董事長(zhǎng)非常重視保護(hù)中小投資者權(quán)益，之后具體措施公司會(huì)相繼公告。目前先回答好交易所問詢，然后把這個(gè)事情自查清楚。

　　年底突然爆雷

　　昊華能源12月27日晚公告，公司自查發(fā)現(xiàn)在2015年收購北工投持有的京東方能源30%股權(quán)時(shí)，存在如下兩方面問題：

　　一是在收購30%股權(quán)公告中，披露配置給京東方能源位于巴彥淖井田的煤炭資源量為9.6億噸，與京東方能源實(shí)際擁有4.5億噸資源量不一致，2015年收購30%公告中資源量披露錯(cuò)誤。

　　二是2015年收購京東方能源30%股權(quán)后，公司取得京東方能源控制權(quán)，將其納入公司合并報(bào)表時(shí)，按照9.6億噸的資源價(jià)值進(jìn)行了賬務(wù)處理，因多計(jì)5.1億噸資源量，導(dǎo)致公司資產(chǎn)和權(quán)益虛增。

　　因前述錯(cuò)誤的存在，以9.6億噸煤炭資源配置量進(jìn)行了相應(yīng)的財(cái)務(wù)核算，構(gòu)成重大差錯(cuò)，導(dǎo)致公司資產(chǎn)和歸母凈利潤(rùn)虛增。使公司自2015年起合并口徑資產(chǎn)虛增約28億元、2015年當(dāng)年歸母凈利潤(rùn)虛增約14億元。

　　12月30日的昊華能源開盤跌停，最新報(bào)4.89元，總市值58.69億元。截至三季報(bào)，股東人數(shù)43786人。僅30日昊華能源市值就蒸發(fā)了6.48億元。

　　對(duì)京東方能源的交易從而而來？

　　據(jù)了解，這次出現(xiàn)煤炭資源量差錯(cuò)的巴彥淖井田源自京東方與鄂爾多斯市政府的投資互換。

　　昊華能源2015年2月披露的收購公告顯示，京東方科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“京東方集團(tuán)”)與鄂爾多斯市人民政府于2010年10月16日簽署戰(zhàn)略合作備忘錄，計(jì)劃在鄂爾多斯地區(qū)建設(shè)第5.5代主動(dòng)矩陣有機(jī)發(fā)光二極管顯示器件生產(chǎn)線(AM-OLED，簡(jiǎn)稱“AO項(xiàng)目”)，鄂爾多斯市人民政府承諾為其配置相應(yīng)的煤炭資源。

　　AO項(xiàng)目位于鄂爾多斯市東勝區(qū)裝備制造基地，于2011年8月開工建設(shè)，2013年11月建成投產(chǎn)。根據(jù)京東方集團(tuán)實(shí)際投資額，在2012年6月11日和2013年8月12日，內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府主席辦公會(huì)審議通過了總計(jì)為京東方集團(tuán)鄂爾多斯AO項(xiàng)目在巴彥淖井田配置了9.6億噸煤炭資源的事項(xiàng)。巴彥淖井田的開發(fā)主體為京東方能源。

　　煤炭配置資源量數(shù)據(jù)不一

　　翻查歷史公告顯示，昊華能源分別在2011年和2015年先后兩次收購京東方能源20%和30%股權(quán)，但兩次收購中巴彥淖井田的煤炭配置資源量估值并不相同。

　　2011年10月昊華能源披露公告，作價(jià)9億元收購京東方能源20%股權(quán)。當(dāng)年公告中顯示，昊華能源與京東方集團(tuán)簽署投資框架協(xié)議，京東方已在鄂爾多斯市設(shè)立了京東方能源，未來將配置的煤炭資源4.5億噸，并負(fù)責(zé)開發(fā)建設(shè)。

　　而當(dāng)年北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的評(píng)估報(bào)告列明，鄂爾多斯市政府承諾配置京東方能源4.5億噸煤炭資源，市場(chǎng)價(jià)值估算為44.33億元。最終確定京東方能源20%股權(quán)作價(jià)9億元。

　　2011年昊華能源收購京東方能源20%股權(quán)時(shí)并未出現(xiàn)9.6億噸儲(chǔ)量的數(shù)據(jù)。但在4年之后，當(dāng)昊華能源再次收購京東方能源30%股權(quán)時(shí)，巴彥淖井田的煤炭配置資源量則增長(zhǎng)至9.6億噸。

　　昊華能源2015年2月的公告中，公司出資17.2億元收購北京工業(yè)發(fā)展投資管理有限公司持有的京東方能源30%股權(quán)，同時(shí)披露京東方能源擁有巴彥淖井田9.6億噸煤炭配置資源量。

　　當(dāng)年公告中，北京國融興華礦業(yè)權(quán)評(píng)估有限責(zé)任公司出具估值報(bào)告書，按照擬配置給京東方能源的位于巴彥淖井田的9.6億噸煤炭資源價(jià)值進(jìn)行咨詢，確定煤炭資源所表現(xiàn)的市場(chǎng)價(jià)值為56.81億元。

　　值得注意的是，不僅昊華能源兩次收購中，對(duì)巴彥淖井田的配置資源量有不同表述。京東方作為交易對(duì)手方，在其公告中也對(duì)京東方能源的煤炭配置資源給出了不同表述。

　　就在昊華能源披露虛增利潤(rùn)前一天，12月26日京東方A公告，擬將持有的淏盛能源100%股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓，公告顯示，內(nèi)蒙古自治區(qū)國土資源廳于2015年1月曾出具函件，明確規(guī)定將京東方集團(tuán)所獲得巴彥淖井田9.6億噸資源中5.1億噸配置給淏盛能源。

　　換言之，京東方集團(tuán)所獲得的巴彥淖井田9.6億噸資源配置分屬于京東方能源與淏盛能源兩個(gè)主體，昊華能源前期收購的京東方能源實(shí)際僅擁有4.6億噸配置資源量。

　　原控股股東代持曾被通報(bào)批評(píng)

　　造成上市公司虛增14億元利潤(rùn)，究竟是誰之過？

　　對(duì)此，昊華能源表示，鑒于問題的嚴(yán)重性，公司將成立專門調(diào)查組，對(duì)錯(cuò)誤原因進(jìn)行徹查，并根據(jù)最終調(diào)查結(jié)果，按照《信息披露管理辦法》、《年報(bào)信息披露重大差錯(cuò)責(zé)任追究制度》等制度規(guī)定，對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定和責(zé)任追究。

　　目前，京東方能源的股東中，昊華能源是大股東持股50%，京東方集團(tuán)仍持有20%，北京京城國際融資租賃有限公司(簡(jiǎn)稱“京城國際”)持有30%。

　　值得注意的是，京城國際持有的30%股權(quán)，實(shí)質(zhì)是為昊華能源原控股股東京煤集團(tuán)所代持。

　　2016年1月昊華能源披露，2012年9月，京煤集團(tuán)與同屬于北京國資委下屬企業(yè)的北京京城機(jī)電控股有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“京城機(jī)電”)簽訂股權(quán)代持協(xié)議，由京城機(jī)電的子公司京城國際代京煤集團(tuán)持有京東方能源30%股權(quán)，協(xié)議同時(shí)約定三年后由京煤集團(tuán)或其指定的第三方回購該股權(quán)。

　　京煤集團(tuán)雖與京城機(jī)電簽訂了《股權(quán)代持意向書》，但未派出董事、監(jiān)事參與京東方能源的經(jīng)營(yíng)管理，也從未將京東方能源納入合并報(bào)表范圍。

　　但這份代持協(xié)議違反了京煤集團(tuán)與昊華能源間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾。因此，上交所在2016年5月對(duì)京煤集團(tuán)及其董事長(zhǎng)作出通報(bào)批評(píng)。

　　上交所指出，經(jīng)查明，京東方能源主要從事煤炭開采業(yè)務(wù)，且京東方能源的鄂爾多斯市巴彥淖項(xiàng)目目前的煤炭可采儲(chǔ)量為7.2億噸，超過昊華能源目前國內(nèi)的20.5億噸可采儲(chǔ)量的30%。因此，京煤集團(tuán)(通過京城國際)持有京東方能源30%股份，明顯違反了前期做出的避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，情節(jié)較為嚴(yán)重。

　　隨后京煤集團(tuán)變更了承諾，將原承諾修改為“京煤集團(tuán)為支持昊華能源長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略需要，持有煤炭項(xiàng)目公司部分股權(quán)，待煤炭項(xiàng)目取得國家發(fā)改委的核準(zhǔn)批復(fù)文件及國土資源部頒發(fā)的采礦許可證一年內(nèi)，將項(xiàng)目公司股權(quán)注入昊華能源”。

　　去年12月，隨著北京市國資委對(duì)京能集團(tuán)和京煤集團(tuán)實(shí)施合并重組，京煤集團(tuán)的國有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)給京能集團(tuán)，京能集團(tuán)更名為北京能源集團(tuán)有限責(zé)任公司，而昊華能源控股股東也變成京能集團(tuán)。

　　未來如何處置京煤集團(tuán)所持的京東方能源30%股權(quán)。2016年10月，昊華能源在投資者說明會(huì)中表示，公司目前不考慮收購京煤集團(tuán)持有的京東方股權(quán)，主要有以下幾點(diǎn)考慮：一是國家去產(chǎn)能政策的要求，對(duì)新項(xiàng)目核準(zhǔn)和建設(shè)具有不確定性；二是煤礦項(xiàng)目建設(shè)資金大，企業(yè)目前資金緊張；三是煤礦項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)周期長(zhǎng)。

　　兩年之后，2018年5月，昊華能源在業(yè)績(jī)說明會(huì)中再次透露，巴彥淖井田儲(chǔ)量為19.4億噸，目前京東方能源已取得9.6億噸配置資源，現(xiàn)不具備開展前期工作的條件。自公司與京能集團(tuán)合并后，京能集團(tuán)爭(zhēng)取把在內(nèi)蒙地區(qū)投資的配置資源調(diào)配或者配置到巴彥淖井田中，待具備礦井申請(qǐng)礦權(quán)轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)條件后開展前期工作。

　　值得注意的是，昊華能源巨資收購的京東方能源后，這幾年一直都沒有業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，凈利潤(rùn)基本都是負(fù)數(shù)，2018年京東方能源實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-20萬元。