龐大集團重整計劃獲批：負債270億資不抵債 投資人輸血17億紓困

　　原控股股東龐慶華讓渡全部控股權，重組投資人承諾三年盈利35億。

　　深陷債務危機、資不抵債的龐大集團，試圖通過破產(chǎn)重整計劃，重獲最后一線生機。

　　12月10日晚間，*ST龐大(601258.SH)發(fā)布公告稱，河北省唐山市中級人民法院批準了《龐大集團重整計劃》。

　　公告稱，受市場持續(xù)低迷、融資環(huán)境惡化等影響，龐大集團 2018年度出現(xiàn)巨額虧損，且因資金嚴重不足、財產(chǎn)不能變現(xiàn)等原因，無法清償?shù)狡趥鶆铡?019 年 5 月 13 日，冀東豐公司向唐山中院提出對龐大集團進行重整的申請。

　　唐山中院經(jīng)審查后認為，公司不能清償?shù)狡趥鶆?，且有明顯喪失清償能力的可能，符合重整條件，于 2019 年 9 月 5 日依法作出(2019)冀02破申5號之二《民事裁定書》，裁定受理龐大集團重整一案，并于同日作出(2019)冀02破2號之二《決定書》，指定龐大集團清算組擔任管理人。

　　原控股股東龐慶華及其關聯(lián)自然人無償讓渡其所持的210,624.17萬股股票(占龐大集團總股本的32.21%)，重整投資人深商集團、國民運力及元維資產(chǎn)組成的聯(lián)合體，成為龐大集團新的實際控制人。據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，龐大集團法人、董事長已由龐慶華變更為元維資產(chǎn)董事長馬驤。

　　根據(jù)重整計劃，重整投資人將提供7億元用于支付重整費用、清償債務及補充公司流動資金，并引入中國民生銀行股份有限公司為龐大集團提供不超過10億元的共益?zhèn)鶆杖谫Y，用于補充公司流動資金。同時，承諾從2020到2022年的三年，龐大集團的凈利潤合計達到35億元。

　　負債270億，資不抵債

　　據(jù)《龐大集團重整計劃》顯示，根據(jù)評估機構出具的《資產(chǎn)評估報告》，以重整受理日即2019 年 9 月 5 日為評估基準日，龐大集團本部賬面資產(chǎn)總額為302.07億元，按照市場價值法進行評估，評估價值總額為97.66億元；按照清算價值法進行評估，評估價值總額為50.17億元。

　　截至重整受理日，龐大集團的債務情況由四部分組成。

　　第一，經(jīng)第一次債權人會議核查并經(jīng)唐山中院裁定確認的債權，總額為 169.71億元。其中，財產(chǎn)擔保債權為56.83億元，稅款債權為314.65萬元，普通債權為 112.85億元。

　　第二，已申報債權中，已經(jīng)管理人審查確認，尚需提交債權人會議核查并經(jīng)法院裁定確認的債權總額為5.06億元。其中，稅款債權為 281.04萬元，普通債權為5.03億元。

　　第三，職工債權總額約5636.16 萬元。

　　此外，還包括債權人已申報債權，但截至重整計劃提交之日因涉及訴訟等原因尚未經(jīng)管理人審查確認的暫緩確認債權共計71.73億元，龐大集團賬面有記載、未向管理人申報但可能受法律保護的債權金額約 25.74億元的預計債權。

　　上述債務合計272.8億元，盡管龐大集團本部賬面資產(chǎn)總額為302.07億元，但按照市場價值法和清算價值法進行評估，評估價值總額分別僅為97.66億元和50.17億元。龐大集團已嚴重資不抵債。

　　將獲17億輸血

　　公告稱，如果龐大集團進行破產(chǎn)清算，現(xiàn)有資產(chǎn)在清償各類債權后已無剩余財產(chǎn)向出資人分配，出資人權益為 0。為挽救龐大集團，避免其破產(chǎn)清算，出資人和債權人需共同做出努力，共同分擔實現(xiàn)公司重生的成本。因此，本重整計劃中同時安排對龐大集團出資人的權益進行調整。

　　根據(jù)重整計劃，重整投資人深商集團、國民運力及元維資產(chǎn)組成的聯(lián)合體，將提供7億元用于支付重整費用、清償債務及補充公司流動資金。重整完成后，投資人將引入中國民生銀行股份有限公司為龐大集團提供不超過 10 億元的共益?zhèn)鶆杖谫Y用于補充公司流動資金。

　　而作為上市公司的控股股東及實際控制人，應當為龐大集團的經(jīng)營虧損承擔主要責任，付出必要的成本，以支持龐大集團重整。為此，龐大集團控股股東及其關聯(lián)自然人無償讓渡其所持的 210,624.17 萬股股票，由重整投資人及其關聯(lián)方有條件受讓，受讓條件包括：

　　(1)重整投資人承諾，按照其所提出的經(jīng)營方案，對龐大集團業(yè)務結構進行調整，提升龐大集團的管理水平及運營價值，確保龐大集團恢復持續(xù)盈利能力；

　　(2)重整投資人承諾，龐大集團 2020 年、2021 年、2022年的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于 7 億元、11 億元、17 億元，或 2020 年、2021 年、2022 年的歸屬于母公司所有者的凈利潤合計達到 35 億元。若最終實現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤未達到前述標準，由重整投資人在 2022年會計年度審計報告公布后三個月內向龐大集團以現(xiàn)金方式予以補足；

　　(3)為保障龐大集團恢復持續(xù)盈利能力，增強各方對龐大集團未來發(fā)展的信心，重整投資人承諾，自受讓讓渡股票之日起三年內不向關聯(lián)方以外的第三方轉讓其所持有的龐大集團股票。

　　雖然龐大集團的重整計劃有了實質性推進，但龐大集團能否走出困局還很難說。特別是在當前車市下行的大環(huán)境下，龐大集團能否快速改善經(jīng)營狀況、扭虧為盈，壓力巨大。

　　根據(jù)，*ST龐大財報顯示，2018年公司全年實現(xiàn)營收420.34億元，同比下降40.37%，凈虧損高達61.55億元。今年前三季度，*ST龐大實現(xiàn)營收約161.1億元，同比下降56.44%；凈虧損20.71億元，同比下降783.9%。