首航節(jié)能實控人質(zhì)押率近100%頻違約 擬9.7億轉(zhuǎn)讓9.9%股份引國資馳援

　　實控人因質(zhì)押爆倉相繼被動減持，控股股東也存在高比例股份質(zhì)押。首航節(jié)能(002665.SZ)擬引入國資入股以解燃眉之急。

　　簡式權(quán)益變動報告書顯示，首航節(jié)能控股股東北京首航波紋管制造有限公司(以下簡稱“首航波紋管”)擬將其所持2.51億股公司股份，以總價9.72億元轉(zhuǎn)讓給有著國資背景的甘肅省并購(紓困)基金(有限合伙)。本次股份轉(zhuǎn)讓不涉及公司控制權(quán)變更。

　　長江商報記者注意到，首航節(jié)能實控方資金趨緊問題存在已久。今年6月至9月，公司實控人之一的黃文佳和黃卿樂相繼因質(zhì)押爆倉而被券商采取被動減持措施。

　　截至今年三季度末，首航波紋管、黃文佳、黃卿樂等三大股東的質(zhì)押率分別高達99.95%、100%、99.92%。同時，首航波紋管所持公司全部股份也已被悉數(shù)凍結(jié)。

　　值得一提的是，在去年因部分電站空冷項目及光熱項目進展緩慢，首航節(jié)能遭遇上市后的首年虧損，虧損金額高達6.4億元。隨著對光熱發(fā)電業(yè)務及光熱總承包業(yè)務的運營完善，今年前三季度，公司在營收同比下降近三成至3.52億元的情況下，凈利潤增長1.95倍達到1560萬元。

　　甘肅國資擬受讓9.9%公司股份

　　11月26日晚間首航節(jié)能披露股東權(quán)益變動，公司控股股東首航波紋管擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將合計持有的公司2.51億股無限售條件流通股股份(占公司總股本的9.9%)轉(zhuǎn)讓給甘肅省并購(紓困)基金(有限合伙)(以下簡稱“甘肅省并購基金”)。

　　本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，首航波紋管持有公司股份的持股比例將由原來的20.02%降至10.12%左右；公司控股股東及其一致行動人合計持股比例將由原來的31.85%降至21.96%左右，本次股份轉(zhuǎn)讓不會導致公司控股權(quán)發(fā)生變更。

　　本次交易中，標的股份轉(zhuǎn)讓價格以首航節(jié)能11月25日收盤價3.87元/股為準，交易總作價超過9.72億元。

　　企查查顯示，甘肅省并購基金成立于今年1月30日，執(zhí)行事務合伙人為金城資本管理有限公司，其大股東為甘肅省財政廳實控的甘肅金融控股集團有限公司，持股比例為75.67%。同時，甘肅省國有資產(chǎn)投資集團、金城資本、盛達集團、甘肅亞特投資集團分別持有其13.33%、6.67%、3.33%、1%股份。

　　甘肅省并購基金表示認可上市公司未來的發(fā)展前景，希望通過受讓股份的方式推動業(yè)務合作，促進共同發(fā)展，同時不排除未來12個月內(nèi)繼續(xù)增持公司股份。

　　兩實控人近期均出現(xiàn)質(zhì)押違約

　　長江商報記者注意到，首航波紋管所持部分上市公司股份目前仍處于質(zhì)押狀態(tài)。

　　三季報顯示，截至報告期末首航波紋管累計質(zhì)押公司股份5.08億股，占其所持公司股份總數(shù)的99.95%；處于凍結(jié)狀態(tài)的股份數(shù)量為5.08億股，占其所持公司股份總數(shù)的100%。

　　同時，首航波紋管的一致行動人、首航節(jié)能實控人之一的黃文佳、黃卿樂也已分別質(zhì)押所持股份1.94億股、1.07億股，分別占其所持所持公司股份總數(shù)的100%、99.92%。上述三大股東合計質(zhì)押公司股份8.08億股，約占其合計所持公司股份總數(shù)的99.96%。

　　高比例質(zhì)押之下，黃文佳及黃卿樂近半年內(nèi)也因質(zhì)押違約遭到被動減持。

　　今年6月份首航節(jié)能公告稱，因黃卿樂質(zhì)押給廣州證券的股份違約，可能導致黃卿樂被動減持公司股份不超過2499.99萬股，占公司總股本的0.98%。

　　兩個多月后首航節(jié)能再次公告，黃文佳也因質(zhì)押違約，將導致被動減持公司股份不超過2490萬股，占公司總股本的0.98%。

　　根據(jù)首航節(jié)能9月份披露的減持情況，黃文佳累計被動減持公司股份2469.7萬股，占公司總股本的0.97%，成交總金額為8298.19萬元。黃卿樂亦累計被動減持公司股份869.4萬股，占公司總股本的0.34%，成交總金額為3173.32萬元。

　　預計全年扭虧最高盈利1億

　　公開資料顯示，首航節(jié)能主要從事光熱利用系統(tǒng)、電站空冷系統(tǒng)、余熱利用系統(tǒng)、水資源利用系統(tǒng)及熱電冷三聯(lián)供系統(tǒng)的研發(fā)、設計、制造，2012年3月在深交所掛牌上市。

　　上市次年，首航節(jié)能業(yè)績高速增長戛然而止。2012年公司凈利潤增速達到59.82%，次年跌落至-9.45%。盡管此后再次回溫，但近幾年仍難以阻擋業(yè)績下降趨勢。

　　2014年至2018年，首航節(jié)能營業(yè)收入分別為11.3億元、11.34億元、8.95億元、13.32億元、5.75億元，區(qū)間最高降幅為49.3%；凈利潤分別為2.03億元、1.69億元、1.55億元、0.94億元、-6.4億元，其中2015年開始公司連續(xù)四年凈利潤下降直至虧損，虧損金額完全覆蓋公司過去四年凈利潤。

　　對于去年出現(xiàn)上市后的首度虧損，首航節(jié)能曾表示主要受到宏觀經(jīng)濟形勢影響，公司部分電站空冷項目推進緩慢，主要原材料鋼材、復合鋁帶材價格大幅上漲，導致公司電站空冷產(chǎn)品與上期相比毛利下降。

　　同時，受光熱政策影響，公司光熱電站EPC項目進度緩慢，業(yè)績貢獻推遲到2019年及2020年。此外公司還計提了對子公司西拓能源集團的資產(chǎn)減值損失。

　　不過，今年以來隨著對光熱發(fā)電業(yè)務及光熱總承包業(yè)務的運營完善，首航節(jié)能業(yè)績已有所改善。

　　今年前三季度，首航節(jié)能實現(xiàn)營業(yè)收入3.52億元，同比減少28.37%；凈利潤1560.42萬元，同比增長195.48%；扣非后凈利潤1868.21萬元，同比增長155.51%。公司預計今年全年將扭虧為盈，凈利潤達到7000萬元至1億元。

　　需要注意的是，近兩年業(yè)績呈現(xiàn)較大波動的同時，首航節(jié)能現(xiàn)金流質(zhì)量不佳。長江商報記者注意到，自2017年開始公司已連續(xù)兩年一期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)。其中，2017年和2018年分別為-2.54億元、-2.16億元，今年前三季度為-2.01億元，凈流出幅度同比收窄37.06%。