博敏電子8億可轉(zhuǎn)債被否"獨(dú)一份" 華創(chuàng)證券護(hù)航失意

　　10月18日，證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2019年第148次、149次、150次發(fā)審委會議召開。當(dāng)日，發(fā)審委共審核10家公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請，其中國軒高科、桐昆股份、天汽模、香飄飄、百川股份、深南電路、明陽智能、日月股份、晨光生物共九家公司過會，僅博敏電子一家被否。

　　博敏電子是當(dāng)日唯一一家發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請被否公司，同時是2019年第二例發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請遭否。此前7月26日，東方日升發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請未獲通過，為年內(nèi)首例。

　　受可轉(zhuǎn)債被否影響，10月18日，博敏電子股價下跌2.12%，收盤報20.75元。

　　對于博敏電子，發(fā)審委會議提出詢問的主要問題為：2018年底，申請人應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提比例發(fā)生了會計估計變更，本次變更調(diào)增2018年度凈利潤2152.43萬元。請申請人代表：(1)說明前述會計估計變更的原因及合理性，在2018年年底變更的原因，該時點(diǎn)是否發(fā)生重大事項(xiàng)導(dǎo)致需要進(jìn)行會計估計變更，前述會計估計變更如何進(jìn)行未來適用，是否符合會計準(zhǔn)則的規(guī)定；(2)模擬測算在前述會計估計未發(fā)生變更的情況下，申請人最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率情況，說明是否存在通過變更會計估計調(diào)節(jié)利潤，以滿足可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　值得注意的是，上述問題并非是證監(jiān)會第一次問詢。此前9月18日，博敏電子發(fā)布公告稱，公司收到證監(jiān)會出具的《關(guān)于請做好博敏電子可轉(zhuǎn)債發(fā)審委會議準(zhǔn)備工作的函》，該函從會計估計變更、君天恒訊業(yè)績、募投項(xiàng)目、行政處罰、股票質(zhì)押五方面提出了一系列問題，其中就包含了發(fā)審委會議審核結(jié)果公告中提出的問題。

　　同日，博敏電子對于《關(guān)于請做好博敏電子可轉(zhuǎn)債發(fā)審委會議準(zhǔn)備工作的函》做出了回復(fù)。對于會計估計變更的原因，博敏電子在回復(fù)中表示，公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提會計估計變更的主要原因包括：一是公司完成對君天恒訊的重大資產(chǎn)重組，標(biāo)的公司君天恒訊納入公司合并報表范圍，君天恒訊重組交易前對1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款不計提壞賬準(zhǔn)備，重組期間交易相關(guān)方曾約定：在重組完成后，根據(jù)公司及君天恒訊整體客戶結(jié)構(gòu)、應(yīng)收賬款賬齡構(gòu)成及回款等實(shí)際情況重新評估、論證并履行相應(yīng)審批程序后統(tǒng)一調(diào)整確定壞賬準(zhǔn)備計提的會計估計；二是近年來公司客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、應(yīng)收賬款整體質(zhì)量提高、期后回款情況較好、實(shí)際壞賬核銷率很低；三是公司原有壞賬計提比例高于同行業(yè)上市公司平均水平，不利于公司及君天恒訊財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的客觀體現(xiàn)。

　　博敏電子此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的保薦機(jī)構(gòu)為華創(chuàng)證券。華創(chuàng)證券在核查意見中表示，此次募集資金具有必要性和合理性。

　　3月28日，博敏電子發(fā)布了公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債預(yù)案。預(yù)案顯示，公司本次發(fā)行證券的種類為可轉(zhuǎn)換為公司A股股票的可轉(zhuǎn)換公司債券，該可轉(zhuǎn)換公司債券及未來轉(zhuǎn)換的A股股票將在上海證券交易所上市，公司擬募集資金總額不超過人民幣7.94億元(含7.94億元)，每張面值為人民幣100元，期限為自發(fā)行之日起六年。

　　本次可轉(zhuǎn)債募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于：高精密多層剛撓結(jié)合印制電路板產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心升級項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款。