邦寶益智內(nèi)幕交易人虧損135萬 董秘與券商電話泄密?

　　中國證券監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站近日公布的中國證監(jiān)會行政處罰決定書(黃建國)(〔2019〕102號)顯示，2016年7月至2017年5月23日，廣東邦寶益智玩具股份有限公司(以下簡稱“邦寶益智”，603398.SH)與廣東格靈教育信息技術(shù)有限公司(以下簡稱“格靈教育”)展開收購方面的接洽，邦寶益智董事長吳某輝、副總經(jīng)理兼董事會秘書李某明、深圳前海昊創(chuàng)資本管理有限公司投資總監(jiān)李某、國金證券投行八部董事總經(jīng)理宋某真與格靈教育總經(jīng)理柯某榮等人共同參與了本次重大資產(chǎn)重組制定、論證。2017年4月5日，邦寶益智發(fā)布重大資產(chǎn)重組停牌公告，2017年5月23日，邦寶益智發(fā)布關(guān)于終止本次重大資產(chǎn)重組的公告。

　　邦寶益智收購格靈教育事項構(gòu)成上市公司重大投資行為，屬于《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)第六十七條第二款第二項所述重大事件，為《證券法》第七十五條第二款第一項規(guī)定的內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息形成不晚于2016年12月8日，公開于2017年4月5日。李某明作為邦寶益智高級管理人員，丁某作為國金證券邦寶益智收購格靈教育事項項目主辦人員，參與談判過程，屬于《證券法》第七十四條第一項、第六項規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人，李某明知悉時間不晚于2016年12月8日，丁某知悉時間不晚于2017年1月10日。

　　黃建國認識邦寶益智副總經(jīng)理兼董事會秘書李某明。在李某明知悉內(nèi)幕信息后、內(nèi)幕信息公開前，黃建國與李某明共計通話6次。

　　2015年12月，經(jīng)邦寶益智原財務(wù)總監(jiān)李某林介紹，丁某在汕頭與黃建國相識，黃建國是新日升的實際控制人，有讓新日升上市的意愿，李某林向其介紹了丁某團隊，后黃建國經(jīng)常向丁某咨詢新日升上市事宜。黃建國與丁某共同在多個微信群中，平時兩人會通過業(yè)務(wù)咨詢、參加活動、吃飯等方式溝通聯(lián)絡(luò)。在丁某知悉內(nèi)幕信息后、內(nèi)幕信息公開前，黃建國與丁某共計通話24次，見面2次。

　　當(dāng)事人黃建國利用“佘某琳”賬戶交易，在內(nèi)幕信息形成后至內(nèi)幕信息公開前，于2017年3月24日(邦寶益智停牌前最后一個交易日)買入“邦寶益智”8.77萬股，買入金額302.61萬元，并于2017年12月22日前全部賣出，虧損135.82萬元。

　　中國證監(jiān)會認為，黃建國的行為違反《證券法》第七十三條和第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易的違法行為。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，我會決定：對黃建國處以30萬元罰款。

　　經(jīng)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，邦寶益智成立于2003年8月18日，注冊資本2.96億元，于2015年12月9日在上海證券交易所掛牌，格靈教育成立于2011年10月8日，注冊資本5109.49萬元。

　　李某明為李欣明，男，1969年2月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷，汕頭市金平區(qū)第三屆政協(xié)委員，并獲得教育部頒發(fā)的“科學(xué)技術(shù)進步獎一等獎”。曾任職于吉化試劑廠、吉化合成樹脂廠、吉化廣州營銷中心、汕頭市邦領(lǐng)貿(mào)易有限公司；2003年8月至2007年11月任邦寶益智塑模制造部經(jīng)理，2007年11月至2008年9月任邦寶益智總經(jīng)理助理，2008年9月至今任邦寶益智副總經(jīng)理，2012年5月至今任邦寶益智董事會秘書。

　　邦寶益智于2017年5月23日發(fā)布的《邦寶益智關(guān)于終止本次重大資產(chǎn)重組的公告》稱，由于停牌期間，市場發(fā)生變化，本次重組交易雙方對標(biāo)的公司整體估值、利潤承諾金額等主要交易條款仍無法達成一致。鑒于此，公司認為繼續(xù)推進本次重大資產(chǎn)重組的條件不夠成熟，經(jīng)審慎研究，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項。

　　《中華人民共和國證券法》第六十七條規(guī)定：發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。 下列情況為前款所稱重大事件：

　　(一)公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；

　　(二)公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定；

　　(三)公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響；

　　(四)公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；

　　(五)公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

　　(六)公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化；

　　(七)公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動；

　　(八)持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；

　　(九)公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；

　　(十)涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；

　　(十一)公司涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關(guān)采取強制措施；

　　(十二)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項。

　　《中華人民共和國證券法》第七十三條規(guī)定：禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動。

　　《中華人民共和國證券法》第七十四條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：

　　(一)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；

　　(二)持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

　　(三)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；

　　(四)由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；

　　(五)證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員；

　　(六)保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)的有關(guān)人員；

　　(七)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他人。

　　《中華人民共和國證券法》第七十五條規(guī)定：證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。 下列信息皆屬內(nèi)幕信息：

　　(一)本法第六十七條第二款所列重大事件；

　　(二)公司分配股利或者增資的計劃；

　　(三)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；

　　(四)公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；

　　(五)公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十；

　　(六)公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；

　　(七)上市公司收購的有關(guān)方案；

　　(八)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。

　　《中華人民共和國證券法》第七十六條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。 持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他組織收購上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。 內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　《中華人民共和國證券法》第二百零二條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對證券的價格有重大影響的信息公開前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員進行內(nèi)幕交易的，從重處罰。

　　以下為原文：

　　中國證監(jiān)會行政處罰決定書(黃建國)

　　〔2019〕102號

　　當(dāng)事人：黃建國，男，1970年10月出生，時任上海新日升傳動科技股份有限公司(以下簡稱新日升)董事兼總經(jīng)理，住址：廣東省汕頭市金平區(qū)。

　　依據(jù)《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)的有關(guān)規(guī)定，我會對黃建國內(nèi)幕交易“邦寶益智”行為進行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。應(yīng)當(dāng)事人黃建國的要求，我會于2019年6月4日舉行了聽證會，聽取了黃建國及其代理人的陳述和申辯。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

　　經(jīng)查明，黃建國存在以下違法事實：

　　一、內(nèi)幕信息的形成與公開過程

　　2016年7月，廣東邦寶益智玩具股份有限公司(以下簡稱邦寶益智)初次籌劃收購游戲娛樂類公司失敗后，擬重點發(fā)展教育方向。2016年11月，邦寶益智副總經(jīng)理兼董事會秘書李某明請深圳前海昊創(chuàng)資本管理有限公司投資總監(jiān)李某推薦有獨立版權(quán)的教育類收購標(biāo)的。2016年12月初，李某向李某明推薦廣東格靈教育信息技術(shù)有限公司(以下簡稱格靈教育)，在李某的牽線下，邦寶益智與格靈教育展開收購方面的接洽。

　　2016年12月8日，李某陪同李某明、邦寶益智董事長吳某輝、國金證券投行八部董事總經(jīng)理宋某真與格靈教育總經(jīng)理柯某榮等會面，雙方相互介紹公司基本情況，柯某榮重點介紹公司業(yè)務(wù)模式。考察結(jié)束后，吳某輝認可格靈教育與本公司業(yè)務(wù)協(xié)同性，交待李某明繼續(xù)推進收購事宜。

　　2017年1月10日，李某陪同李某明及宋某真、國金證券項目主辦人丁某等再次考察格靈教育。此次考察之后，李某明向吳某輝匯報稱，格靈教育與邦寶益智業(yè)務(wù)有很強協(xié)同性。此后收購工作順利推進。

　　2017年2月28日，雙方就收購合同重要條款基本達成一致，3月20日，邦寶益智收購格靈教育基本談妥，3月22日丁某開始密集準(zhǔn)備收購事項相關(guān)材料，2017年3月25日，吳某輝、柯某榮、李某明、李某等人簽訂收購《廣東邦寶益智玩具股份有限公司與廣東格靈教育信息技術(shù)有限公司及其股東之發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)框架協(xié)議》。

　　2017年3月27日，“邦寶益智”停牌。次日，邦寶益智發(fā)布關(guān)于重大事項停牌的公告稱：公司正在籌劃重大事項，該事項可能涉及重大資產(chǎn)重組，并將于2017年3月28日起繼續(xù)停牌。

　　2017年4月5日，邦寶益智發(fā)布重大資產(chǎn)重組停牌公告稱：本次籌劃事項為發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)，預(yù)計將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　2017年5月23日，邦寶益智發(fā)布關(guān)于終止本次重大資產(chǎn)重組的公告。

　　綜上，邦寶益智收購格靈教育事項構(gòu)成上市公司重大投資行為，屬于《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)第六十七條第二款第二項所述重大事件，為《證券法》第七十五條第二款第一項規(guī)定的內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息形成不晚于2016年12月8日，公開于2017年4月5日。李某明作為邦寶益智高級管理人員，丁某作為國金證券邦寶益智收購格靈教育事項項目主辦人員，參與談判過程，屬于《證券法》第七十四條第一項、第六項規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人，李某明知悉時間不晚于2016年12月8日，丁某知悉時間不晚于2017年1月10日。

　　二、黃建國內(nèi)幕交易“邦寶益智”的情況

　　(一)黃建國敏感期內(nèi)與丁某、李某明存在通訊聯(lián)絡(luò)

　　黃建國認識邦寶益智副總經(jīng)理兼董事會秘書李某明。在李某明知悉內(nèi)幕信息后、內(nèi)幕信息公開前，黃建國與李某明共計通話6次。

　　2015年12月，經(jīng)邦寶益智原財務(wù)總監(jiān)李某林介紹，丁某在汕頭與黃建國相識，黃建國是新日升的實際控制人，有讓新日升上市的意愿，李某林向其介紹了丁某團隊，后黃建國經(jīng)常向丁某咨詢新日升上市事宜。黃建國與丁某共同在多個微信群中，平時兩人會通過業(yè)務(wù)咨詢、參加活動、吃飯等方式溝通聯(lián)絡(luò)。在丁某知悉內(nèi)幕信息后、內(nèi)幕信息公開前，黃建國與丁某共計通話24次，見面2次。

　　(二)黃建國決策利用“佘某琳”賬戶交易“邦寶益智”

　　1. 佘某琳用“佘某琳”賬戶買入“邦寶益智”

　　“佘某琳”賬戶主要下單方式為手機下單，手機號碼為139××××××44，該號碼為佘某琳所有并使用?！百苣沉铡弊C券賬戶于2017年3月24日(邦寶益智停牌前最后一個交易日)買入“邦寶益智”87，700股，買入金額3，026，124元，并于2017年12月22日前全部賣出，虧損1，358，248.43元。

　　2. “佘某琳”賬戶買入“邦寶益智”的決策由黃建國作出

　　2017年3月24日佘某琳使用“佘某琳”賬戶買入“邦寶益智”后通過微信向黃建國反饋了購買“邦寶益智”的信息，當(dāng)日及2017年4月10日兩人的微信對話及詢問筆錄等證據(jù)顯示“佘某琳”賬戶3月24日買入“邦寶益智”的決策系由黃建國作出。

　　3. “佘某琳”賬戶的資金部分來源于黃建國

　　“佘某琳”賬戶2017年3月24日投入3，026，124元買入“邦寶益智”，資金來源為當(dāng)日賣出“ST生化”、“雷柏科技”、“冠福股份”所得，最終資金來自黃建國工商銀行賬戶及上海日升進出口公司賬戶。

　　(三)“佘某琳”證券賬戶交易“邦寶益智”行為明顯異常

　　一是黃建國交易行為與內(nèi)幕信息形成過程高度吻合、與知情人通話時間高度吻合。2017年3月22日，國金證券投行八部執(zhí)行總經(jīng)理丁某開始密集準(zhǔn)備收購事項相關(guān)材料，邦寶益智停牌的關(guān)鍵時間節(jié)點已確定，當(dāng)日及3月23日黃建國與丁某分別有3次和2次通話聯(lián)系；3月23日傍晚，黃建國與丁某通話后，與其妻佘某琳聯(lián)系；3月24日上午，黃建國與丁某通話后，“佘某琳”賬戶賣出持有的3只股票，大筆集中買入“邦寶益智”；3月27日邦寶益智停牌。

　　二是黃建國交易涉案股票與平時交易風(fēng)格不同。“佘某琳”證券賬戶2017年3月24日買入“邦寶益智”成交金額達3，026，124元，為開戶以來最高單日買入成交金額；2017年3月24日10:33委托買入金額達2，208，000元，為該賬戶開戶以來最大單筆委托買入金額。

　　三是黃建國妻子佘某琳對交易的解釋與實際情況不符。佘某琳稱其長期看好“邦寶益智”，但開戶以來僅在2016年12月7日買入2800股。“邦寶益智”價格自2017年1月20日開始企穩(wěn)回升，而“佘某琳”賬戶在當(dāng)時并沒有買入。

　　綜上，“佘某琳”證券賬戶買入“邦寶益智”的時間與內(nèi)幕信息形成及停牌時間高度吻合，交易前黃建國與內(nèi)幕信息知情人李某明、丁某有通話聯(lián)絡(luò)，交易行為明顯異常，與過往交易習(xí)慣明顯不同，且無合理解釋。

　　上述違法事實，有邦寶益智相關(guān)公告和文件、證券和銀行賬戶資料、交易記錄、通訊記錄、微信記錄、交易所計算數(shù)據(jù)以及相關(guān)人員詢問筆錄等證據(jù)證明，足以認定。

　　我會認為，黃建國的行為違反《證券法》第七十三條和第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易的違法行為。

　　在聽證過程中，黃建國及其代理人提出如下申辯意見：第一，本案所涉收購事項最終以失敗告終，因而不應(yīng)當(dāng)被認定為內(nèi)幕信息；第二，內(nèi)幕信息發(fā)展變化相關(guān)信息缺失，既然相關(guān)信息始終沒有公開，對市場就沒有影響，當(dāng)事人就無法利用所謂的“內(nèi)幕信息”；第三，本案在證據(jù)方面以言辭證據(jù)為主，客觀證據(jù)不足，達不到證明標(biāo)準(zhǔn)；第四，本案交易行為不存在異常性，符合以往交易習(xí)慣；第五，調(diào)查部門調(diào)取電子證據(jù)的收集過程不符合法定要求，相關(guān)調(diào)取流程沒有記錄，給當(dāng)事人閱讀的電子證據(jù)沒有密封。

　　我會認為，第一，案件所涉信息是否構(gòu)成內(nèi)幕信息，與重組成功與否無關(guān)，只要重組在推進過程中，當(dāng)事人知悉(或推定知悉)并利用該信息交易，即構(gòu)成違法；第二，證據(jù)卷第五卷中存有邦寶益智重大資產(chǎn)重組事項的系列公告，能夠體現(xiàn)內(nèi)幕信息的發(fā)展變化及階段性公開的過程，當(dāng)事人所說相關(guān)信息始終沒有公開，沒有證據(jù)支持；第三，言辭證據(jù)與客觀證據(jù)的比例問題并非衡量證據(jù)是否達到證明要求的標(biāo)準(zhǔn)。本案言辭證據(jù)與客觀證據(jù)相互印證，能夠證明違法行為的成立；第四，本案當(dāng)事人當(dāng)日與內(nèi)幕信息知情人通話，次日令其配偶交易涉案股票，且交易金額為開戶以來最高單日買入成交金額最大值，交易特征明顯異常，符合推定內(nèi)幕交易的條件；第五，本案電子證據(jù)的取證過程有相關(guān)記錄，符合法定程序。在案電子證據(jù)一式兩份，一份密封給法院備查，另一份開封由案件審理人員和當(dāng)事人共同閱讀。電子證據(jù)形式符合法定要求。綜上，我會對黃建國的申辯意見不予采納。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，我會決定：對黃建國處以30萬元罰款。

　　上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會(財政匯繳專戶)，開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國證券監(jiān)督管理委員會稽查局備案。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

　　中國證監(jiān)會

　　2019年9月6日