套現(xiàn)逾2億卻不還欠款 艾格拉斯違規(guī)減持后再收關(guān)注函

　　10月10日，深交所對手游開發(fā)商艾格拉斯下發(fā)關(guān)注函，要求公司說明是否存在控股股東占用上市公司資金的情形。

　　這份關(guān)注函源于前一日的公司公告，艾格拉斯在剝離混凝土輸水管道業(yè)務(wù)進(jìn)展公告中稱，截止目前，公司尚未收到巨龍控股應(yīng)于9月30日前支付的首筆第三期價款合計2533萬元，總欠款合計約2.5億元，已拖欠兩年之久。

　　巨龍控股為公司控股股東，持股比例5.34%，與實(shí)控人呂仁高構(gòu)成一致行動人。雖然一筆2.5億的欠款一再推遲歸還日期，巨龍控股減持卻毫不手軟，8月7日，巨龍控股曾因違規(guī)減持收證監(jiān)會警示函。

　　值得注意的是，艾格拉斯半年報業(yè)績已現(xiàn)下滑趨勢，旗下游戲多進(jìn)入衰退期，賬面商譽(yù)高達(dá)37億元，占總資產(chǎn)的51%，隱含較大減值風(fēng)險。

　　控股股東減持套現(xiàn)逾2億 2.5億欠款拖2年

　　2017年6月，艾格拉斯與巨龍控股簽署《資產(chǎn)出售協(xié)議》，作價5.3億元出售原混凝土輸水管道業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。

　　這筆資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　巨龍控股不僅是艾格拉斯的控股股東，其實(shí)控人呂仁高同樣為艾格拉斯實(shí)控人。天眼查數(shù)據(jù)顯示，呂仁高持有艾格拉斯股份比例約13.26%。

　　實(shí)控人相同，這筆資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易的支付過程卻十分艱難。

　　2017年，巨龍控股向艾格拉斯支付了交易總價款的51%，余款卻一直拖欠至今。2018年，艾格拉斯兩次和巨龍控股簽訂資產(chǎn)出售協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議，剩余49%第三期價款先后延期至2018年底和2019年底。巨龍控股為還款制定了詳細(xì)的進(jìn)度安排，約定第三期價款的10%，即2500萬元將于今年9月30日前支付，但截止日期已過，這筆款項(xiàng)遲遲未能到賬。

來源：公司公告

　　對于一再拖欠支付款，巨龍控股給出的理由是資金周轉(zhuǎn)情況不佳。

　　雖然號稱資金周轉(zhuǎn)存在問題，巨龍控股減持卻并未手軟。

　　2018年初，巨龍控股持股比例約8.88%，隨后一路減持，今年6月底，巨龍控股持股比例已降至5.96%。

　　9月28日，公司再次公告巨龍控股減持情況，2019年9月，巨龍控股通過大宗交易的方式累計減持1141萬股，本次套現(xiàn)3031萬元。

　　2018年初至今，巨龍控股累計減持套現(xiàn)已逾2億元，股價也從6元跌至如今不足3元。

　　今年5月和8月，艾格拉斯曾因?qū)嵖厝艘恢滦袆尤诉`規(guī)減持先后兩次收到證監(jiān)會監(jiān)管函。

　　值得一提的是，巨龍控股一致行動人巨龍文化也在這兩年間頻繁減持公司股份，2018年初，巨龍控股、巨龍文化持股比例分別為8.88%、9.81%，今年9月減持完畢后，上述股東持股比例分別降至6.07%、5.36%。

　　明明減持套現(xiàn)所獲頗豐，卻遲遲不歸還欠款。截止發(fā)稿，艾格拉斯尚未就控股股東是否存占用上市公司資金嫌疑作出回復(fù)。

　　業(yè)績下滑初現(xiàn) 旗下游戲多進(jìn)入衰退期

　　股價一路下跌，股東減持頻繁，艾格拉斯自身業(yè)績也現(xiàn)下滑之勢。

　　半年報顯示，艾格拉斯上半年營收3.5億元，同比微增0.95%，歸母凈利潤1.8億元，同比下滑19.19%。

　　2016年、2017年艾格拉斯扣非凈利潤增速分別為36.68%和78.2%，公司業(yè)績上揚(yáng)，發(fā)展勢頭良好；2018年開始，艾格拉斯初現(xiàn)頹勢，當(dāng)年歸母凈利潤6.7億元，對比去年同期增長61.77%，乍一看強(qiáng)勁勢頭不減，但財報顯示，非經(jīng)常性損益為公司貢獻(xiàn)了2.88億利潤，扣除出售資產(chǎn)獲利后，公司扣非凈利增速僅2.45%，下滑趨勢明顯。

　　目前，公司的主要營收來源于子公司艾格拉斯科技的手游業(yè)務(wù)。艾格拉斯運(yùn)營的手游包括《英雄戰(zhàn)魂1》《格斗刀魂》《元素王座》《空城計》《英雄戰(zhàn)魂2》和《無雙戰(zhàn)意》。

來源：公司公告

　　其中，《英雄戰(zhàn)魂1》《格斗刀魂》均為2015年上線的游戲，已運(yùn)營4年，活躍用戶、付費(fèi)用戶、充值流水都明顯下滑，2018年各項(xiàng)數(shù)據(jù)更是斷崖下跌；《元素王座》雖晚上線一年，但情況類似。

　　2017年上線的幾款較新的手游，《無雙戰(zhàn)意》《空城計》付費(fèi)用戶數(shù)量和活躍用戶數(shù)也已開始減少，留存游戲玩家能力較差，而《英雄戰(zhàn)魂2》雖然在2018年貢獻(xiàn)了最高的流水，其ARPU(每用戶平均收入)卻從1181.21元腰斬至571.77元。

　　新游戲方面，2018年年報中，公司曾稱知名IP《三生三世十里桃花》相關(guān)產(chǎn)品已有多款完成開發(fā)工作，將于2019年陸續(xù)上線運(yùn)營，但2019年半年報中并無這一飽受期待新游的蹤影。

　　賬面商譽(yù)37億元 收購標(biāo)的未完成業(yè)績承諾隱含減值風(fēng)險

　　2015年，巨龍管業(yè)并購艾格拉斯科技，由混凝土輸水管道業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)行做手機(jī)游戲。隨后2016年和2017年，公司再次收購杭州搜影和北京拇指玩兩家公司，這兩家公司分別從事視頻會員和游戲平臺推廣業(yè)務(wù)。

　　這三次收購，收購標(biāo)的估值分別為30億元、13.6億元和3.5億元，增值率高達(dá)1522.63%、1448.62%和1558.16%。三家公司的收購溢價率均在15倍左右，這為艾格拉斯帶來了巨額的商譽(yù)。

　　半年報顯示，艾格拉斯科技、杭州搜影、北京拇指玩科技賬面商譽(yù)余額分別為24.8億元、10.1億元和2.03億元，商譽(yù)合計37億元，占總資產(chǎn)的51%。

　　收購時，這三家公司均簽署了業(yè)績承諾。

　　艾格拉斯科技承諾2015-2018年凈利潤分別為1.79億元、3億元、4.01億元和4.09億元，實(shí)際凈利潤分別為1.92億元、3.03億元、4.08億元和4.09億元。4年均踩線完成業(yè)績承諾。

　　杭州搜影和北京拇指玩兩家公司連踩線完成業(yè)績承諾都未能做到。

來源：公司公告、新浪財經(jīng)整理

　　2018年，艾格拉斯對杭州搜影和北京拇指玩分別計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備5181.53萬元和6691.09萬元。

　　今年是三家子公司業(yè)績承諾完成后的首年，若業(yè)績變臉導(dǎo)致營收和利潤大幅下跌，上市公司除業(yè)績受波及外，還面臨計提大額商譽(yù)減值扣減利潤的風(fēng)險。

　　來源：公司半年報

　　2019年半年報中，公司尚未對三家公司計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。