金貴銀業(yè)：因?qū)嵖厝苏加觅Y金遭戴帽 股東忙減持

　　10月8日，金貴銀業(yè)發(fā)布公告稱，由于控股股東曹永貴非經(jīng)營性占用資金，且一個(gè)月以內(nèi)無法償還，公司股票觸及其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形，其股票簡稱由“金貴銀業(yè)”變更為“ST金貴(維權(quán))”，股票交易日漲跌幅限制為5%。

　　10月9日，受此消息影響ST金貴復(fù)牌當(dāng)天便跌停，收盤價(jià)5.21元/股。

　　其實(shí)，除控股股東占用上市公司資金外，ST金貴的業(yè)績情況也令人擔(dān)憂，2019年上半年較2018年同期收入下滑，凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，更嚴(yán)重的是公司已陷入流動(dòng)性困境。

　　內(nèi)控失效 控股股東資金占用

　　2019年8月30日，ST金貴公布2019年度半年報(bào)，自曝其通過自查發(fā)現(xiàn)公司存在控股股東資金占用的情況，占用金額高達(dá)10.14億元。資金占用原因是，由于實(shí)控人曹永貴進(jìn)行了高比例的股權(quán)質(zhì)押，出現(xiàn)了流動(dòng)性困難，面臨金融及證券機(jī)構(gòu)的集中還貸、補(bǔ)倉和利息支付壓力，加之規(guī)范意識不足，最終導(dǎo)致了占用上市公司資金行為的發(fā)生。

　　ST金貴隨后便收到了深交所的問詢函，在回復(fù)公告中ST金貴披露，控股股東曹永貴通過由上市公司預(yù)付貨款給供應(yīng)商，供應(yīng)商在收到貨款后應(yīng)曹永貴要求將部分貨款轉(zhuǎn)至指定賬戶的方式達(dá)到資金占用目的。截止2019年6月30日，累計(jì)占用金額為10.14 億元，期間日最高占用額 14.42 億元，涉及供應(yīng)商6家。

　　截止8月24日，控股股東曹永貴的總資產(chǎn)約為 60億元，個(gè)人負(fù)債約為 38.8 億元。而其股票質(zhì)押數(shù)量為307367670股，占其持股總數(shù)的97.74%，占上市公司總股本的32%。累計(jì)被司法輪候凍結(jié)4502662880股，超過其實(shí)際持有上市公司股數(shù)。

　　這是一種典型的股東與供應(yīng)商串通，合伙套取上市公司資金的情況。如今，雖事已至此，覆水難收，但是值得質(zhì)疑是，上市公司其他高級管理者在資金占用發(fā)生時(shí)是否知情？公司付給供應(yīng)商的款項(xiàng)是否公允？是否經(jīng)過了公司嚴(yán)格的付款審批流程？內(nèi)部控制制度是否失效或者存在重大缺陷？

　　其實(shí)，2018年年報(bào)ST金貴就因未經(jīng)內(nèi)部決策流程審批的對外擔(dān)保被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。具體情況為：控股股東曹永貴在沒有經(jīng)過上市公司董事會(huì)、股東大會(huì)等內(nèi)部決策流程批準(zhǔn)的情況下私自加蓋公司公章，提交的董事會(huì)決議也沒有獨(dú)立董事簽字。使得上市公司為控股股東曹永貴另一控股公司金江房地產(chǎn)(出資比例為 92%)1.6億元的借款提供了不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。后因金江房地產(chǎn)債務(wù)違約被債權(quán)人訴上法院，要求金貴銀業(yè)承擔(dān)連帶保證擔(dān)保責(zé)任。后經(jīng)協(xié)調(diào)，2019年6月金江房地產(chǎn)償還了債務(wù)，ST金貴的擔(dān)保責(zé)任也隨之解除。

　　2019年6月，控股股東曹永貴及相關(guān)董事因此違規(guī)擔(dān)保事宜被湖南證監(jiān)局出具警示函。

　　嚴(yán)格而行之有效的內(nèi)控制度，不僅有利于企業(yè)的日常管理，也是避免股東和管理層凌駕于公司的一道防線，ST金貴在這方面還需加強(qiáng)。

　　業(yè)績承壓 債務(wù)違約

　　金貴銀業(yè)2014年于深交所上市，是一家以生產(chǎn)經(jīng)營高純銀及銀深加工為主的高新技術(shù)企業(yè)，2019年上半年出現(xiàn)業(yè)績滑坡，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入42.48億元，同比下降22.55%；實(shí)現(xiàn)凈利潤-0.38億元，同比下降126.06%，由盈轉(zhuǎn)虧；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤-0.42億元，同比下降131.63%。

　　同時(shí)，主要的7個(gè)子公司全部處于虧損狀態(tài)，2019年上半年累計(jì)虧損2322.23萬元。

　　從收入結(jié)構(gòu)看，電解鉛業(yè)務(wù)、其他綜合回收產(chǎn)品業(yè)務(wù)和貿(mào)易業(yè)務(wù)分別出現(xiàn)43.21%、42.85%和31.53%的降幅，其中電解鉛的營業(yè)利潤由去年同期的1.05億元降至-0.38億元，其它綜合回收產(chǎn)品業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤由去年同期的1.01億元降至0.35億元。總體毛利率由去年同期的7.69%降至4.99%。

　　2019年以來電解鉛的價(jià)格持續(xù)下降，由1月份 1.85萬元/噸，最低降至1.6萬元/噸附近。據(jù)西南證券統(tǒng)計(jì)，有色金屬行業(yè)19年中報(bào)歸母凈利潤190 億元，同比減少32%，工業(yè)金屬價(jià)格明顯下滑，總體表現(xiàn)低迷。

　　而在行業(yè)景氣度下行的情況下，ST金貴還陷入流動(dòng)性困境之中，出現(xiàn)多起債務(wù)違約。

　　查詢2019年8月3日的有關(guān)公告，ST金貴債務(wù)違約款項(xiàng)包括；股權(quán)交易款、融資租賃款、借款等。截至9月17日，ST金貴的被凍結(jié)賬戶數(shù)量為33個(gè)，其中包括非公開發(fā)行股票的募集專戶及債券的募集專戶，累計(jì)被凍結(jié)金額為1707萬元。

　　從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，首先ST金貴的資金使用成本在增高，2018年中報(bào)財(cái)務(wù)費(fèi)用增幅44.75%，達(dá)1.62億元，2019年中報(bào)增幅為16.70%，達(dá)1.89億元。其次，ST金貴的付息能力在下降。其利息保障倍數(shù)由2018年上半年的2.96下降至2019年上半年的0.13，低于1。也就是說，息稅前利潤已不足支付利息。最后，ST金貴的資金受限情況嚴(yán)重。2019年中報(bào)披露的12.10億元貨幣資金全部受限，受限原因?yàn)楸ＷC金。

　　嚴(yán)峻的現(xiàn)金流情況已經(jīng)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，本期中報(bào)應(yīng)付職工薪酬同比增長99.12%，ST金貴稱主要系因資金緊張延遲發(fā)放工資所致。

　　另外，從債券方面來看。ST金貴2014年到2018年共發(fā)行公司債5筆，其中16年2筆，14年、17年和18年各1筆。目前，債券余額總計(jì)9.91億元，其中余額最大的14 金貴債6.84億元將于2019年11月3日到期，17 金貴 01和18 金貴 01分別將于2020年和2021年到期。

　　9月12日，東方金誠國際信用評估有限公司將金貴銀業(yè)主體信用等級由A下調(diào)至BBB，評級展望為負(fù)面，并將14 金貴債的信用等級由A下調(diào)至BBB。

　　面對上述困境ST金貴與中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司和湖南省資產(chǎn)管理公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲得了流動(dòng)性支持5.24億元，控股股東曹永貴于2019年5月27日簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬將其所持有的公司5494萬股無限售流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓給湖南省財(cái)信常勤壹號基金合伙企業(yè)(有限合伙)，目前暫無最新進(jìn)展。

　　股東忙減持

　　在上市公司內(nèi)外交困之際，本應(yīng)是共克時(shí)艱的時(shí)候，股東高管卻選擇了減持套現(xiàn)。

　　根據(jù)choice金融終端顯示，在進(jìn)入本年9月之后，被ST之前，包括控股股東、董事、副總裁、監(jiān)事會(huì)主席、監(jiān)事在內(nèi)的多名股東進(jìn)行了減持。累計(jì)減持868.84萬股，共套現(xiàn)約5318萬元。