黃河旋風(fēng)重組標(biāo)的財(cái)務(wù)嚴(yán)重失實(shí) 新時(shí)代證券4人遭通報(bào)

　　上海證券交易所網(wǎng)站昨日連續(xù)公布3份紀(jì)律處分決定書。處分決定書主要涉及河南黃河旋風(fēng)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“黃河旋風(fēng)”，600172.SH)收購(gòu)上海明匠智能系統(tǒng)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海明匠”)過程中在信息披露、內(nèi)部控制方面出現(xiàn)的違規(guī)行為以及對(duì)相關(guān)責(zé)任方的追責(zé)。其中處分黃河旋風(fēng)收購(gòu)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問新時(shí)代證券的決定書內(nèi)容如下：

　　上海證券交易所紀(jì)律處分決定書(〔2019〕70 號(hào))顯示，經(jīng)查明，黃河旋風(fēng)重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問新時(shí)代證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“新時(shí)代證券”)項(xiàng)目主辦人過震、董文婕、陳大偉和徐永軍在履行勤勉盡責(zé)、持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)等方面存在以下違規(guī)行為：

　　(一)未能對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)和承諾審慎出具專業(yè)意見

　　時(shí)任財(cái)務(wù)顧問新時(shí)代證券項(xiàng)目主辦人過震、董文婕未能審慎履行應(yīng)有職責(zé)，未能為評(píng)估意見提供相應(yīng)的依據(jù)，也未能為此次交易審慎估值、設(shè)計(jì)合理方案并出具可靠的專業(yè)意見，直接影響了交易雙方對(duì)上海明匠未來(lái)收入、盈利情況的預(yù)測(cè)；確定了增值率高達(dá)20倍的評(píng)估值和交易價(jià)格，使合理信賴法定信息披露文件的投資者對(duì)上海明匠及公司的未來(lái)業(yè)績(jī)產(chǎn)生強(qiáng)烈預(yù)期，嚴(yán)重影響投資者投資決策，對(duì)投資者構(gòu)成重大誤導(dǎo)。過震、董文婕對(duì)此次重組中的預(yù)測(cè)性信息披露不審慎、交易價(jià)格虛高、嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者和損害上市公司利益的行為負(fù)有相應(yīng)責(zé)任。

　　(二)未能督導(dǎo)重組標(biāo)的準(zhǔn)確披露承諾期業(yè)績(jī)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并提醒公司作出會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正

　　時(shí)任財(cái)務(wù)顧問新時(shí)代證券項(xiàng)目主辦人過震、董文婕、陳大偉和徐永軍并未遵守《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)規(guī)定，未承擔(dān)起持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告黃河旋風(fēng)關(guān)于上海明匠2016 年業(yè)績(jī)披露上的嚴(yán)重失實(shí)行為，對(duì)重組標(biāo)的不實(shí)業(yè)績(jī)的披露及其持續(xù)負(fù)有責(zé)任。

　　(三)未能協(xié)助公司對(duì)收購(gòu)標(biāo)的實(shí)施有效整合

　　在持續(xù)督導(dǎo)期間，時(shí)任財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人過震、董文婕、陳大偉和徐永軍嚴(yán)重失職，未遵守《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》與《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》相關(guān)規(guī)定，未能協(xié)助公司做好標(biāo)的資產(chǎn)的整合工作；未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并提醒公司可能存在的控制權(quán)不穩(wěn)的情形；未能督促并購(gòu)重組當(dāng)事人按照相關(guān)程序規(guī)范實(shí)施并購(gòu)重組方案，未能核查并購(gòu)重組是否按計(jì)劃實(shí)施、是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，也未及時(shí)向本所報(bào)告陳俊的違規(guī)行為。上述責(zé)任人對(duì)重組標(biāo)的失去控制的發(fā)生及延續(xù)負(fù)有責(zé)任。

　　(四)未能有效督促交易對(duì)方履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償及回購(gòu)義務(wù)

　　黃河旋風(fēng)財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人陳大偉和徐永軍未能遵守《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》相關(guān)規(guī)定，在業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)后，始終未能采取有效措施督促并購(gòu)重組當(dāng)事人依照約定切實(shí)履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償和回購(gòu)義務(wù)，致使上市公司和投資者利益遲遲得不到有效保護(hù)，負(fù)有一定責(zé)任。

　　上述行為違反了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第六條，《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第三條、第十九條、第二十一條、第三十一條，《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 1.4 條、第 2.24 條及《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》第三條、第十二條、第三十一條、第三十三條等有關(guān)規(guī)定。

　　鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，經(jīng)上海證券交易所紀(jì)律處分委員會(huì)審核通過，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 17.5 條和《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》等相關(guān)規(guī)定，上海證券交易所做出如下紀(jì)律處分決定：對(duì)河南黃河旋風(fēng)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人過震、董文婕、陳大偉、徐永軍予以通報(bào)批評(píng)。對(duì)于上述紀(jì)律處分，上海證券交易所將通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，并記入上市公司誠(chéng)信檔案。

　　黃河旋風(fēng)2015年5月20日晚間公告，公司擬以合計(jì)4.2億元的價(jià)格，向陳俊、姜圓圓、沈善俊、楊琴華及控股股東河南黃河實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買上海明匠智能系統(tǒng)有限公司100%股權(quán)。同時(shí)發(fā)行股份募集配套資金，一部分用于公司寶石級(jí)大單晶金剛石產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，一部分用于補(bǔ)充明匠智能營(yíng)運(yùn)資金和補(bǔ)充上市公司的流動(dòng)資金。

　　據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，2015年11月，新時(shí)代證券2次為黃河旋風(fēng)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的實(shí)施情況提供獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查意見。是黃河旋風(fēng)收購(gòu)上海明匠的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。

　　當(dāng)事人過震曾于2012年4月23日在新時(shí)代證券注冊(cè)了一般證券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格，并于2012年10月19日變更為保薦代表人執(zhí)業(yè)資格，其注冊(cè)變更記錄顯示，過震已于2017年4月30日從新時(shí)代證券離職。

　　當(dāng)事人董文婕曾于2014年6月17日在新時(shí)代證券注冊(cè)了一般證券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格，并于2016年3月9日變更為保薦代表人執(zhí)業(yè)資格。董文婕已于2017年4月30日從新時(shí)代證券離職。

　　當(dāng)事人陳大偉曾于2016年12月11日在新時(shí)代證券取得一般證券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格，現(xiàn)已于2019年8月20日離職。

　　當(dāng)事人徐永軍曾于2011年6月9日在新時(shí)代證券取得一般證券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格，并于2015年3月9日變更為保薦代表人執(zhí)業(yè)資格。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 1.4 條規(guī)定：發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購(gòu)人、重大資產(chǎn)重組交易對(duì)方等機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，以及保薦人及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本規(guī)則及本所其他規(guī)定。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 2.1 條規(guī)定：上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本規(guī)則以及本所其他規(guī)定，及時(shí)、公平地披露信息，并保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 2.2 條規(guī)定：上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證公司及時(shí)、公平地披露信息，以及信息披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。不能保證公告內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的，應(yīng)當(dāng)在公告中作出相應(yīng)聲明并說(shuō)明理由。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第2.4 條規(guī)定：上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者公開披露重大信息，確保所有投資者可以平等地獲取同一信息，不得向單個(gè)或部分投資者透露或泄漏。

　　公司向股東、實(shí)際控制人及其他第三方報(bào)送文件涉及未公開重大信息，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告，并依照本所相關(guān)規(guī)定披露。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 2.5 條規(guī)定：上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息，應(yīng)當(dāng)以客觀事實(shí)或具有事實(shí)基礎(chǔ)的判斷和意見為依據(jù)，如實(shí)反映實(shí)際情況，不得有虛假記載。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 2.6 條規(guī)定：上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息，應(yīng)當(dāng)客觀，不得夸大其辭，不得有誤導(dǎo)性陳述。

　　披露預(yù)測(cè)性信息及其他涉及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況等信息，應(yīng)當(dāng)合理、謹(jǐn)慎、客觀。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 2.7 條規(guī)定：上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息，應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整、文件齊備，格式符合規(guī)定要求，不得有重大遺漏。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 2.9 條規(guī)定：上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他內(nèi)幕信息知情人在信息披露前，應(yīng)當(dāng)將該信息的知情者控制在最小范圍內(nèi)，不得泄漏公司內(nèi)幕信息，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易或者配合他人操縱公司股票及其衍生品種交易價(jià)格。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 2.15條規(guī)定：上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人在其他公共媒體發(fā)布的重大信息不得先于指定媒體，不得以新聞發(fā)布或者答記者問等其他形式代替信息披露或泄漏未公開重大信息。

　　公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守并促使公司遵守前款規(guī)定。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 2.24 條規(guī)定：保薦人及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員為上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具保薦書、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證，所制作、出具的文件不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　保薦人及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)制作工作底稿，完整保存發(fā)行人、上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)記錄及相關(guān)資料。本所可以根據(jù)監(jiān)管需要調(diào)閱、檢查工作底稿、證券業(yè)務(wù)活動(dòng)記錄及相關(guān)資料。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 3.1.4 條規(guī)定：董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)，并在《董事(監(jiān)事、高級(jí)管理人員)聲明及承諾書》中作出承諾：

　　(一)遵守并促使本公司遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章等，履行忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)；

　　(二)遵守并促使本公司遵守本規(guī)則及本所其他規(guī)定，接受本所監(jiān)管；

　　(三)遵守并促使本公司遵守《公司章程》；

　　(四)本所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)履行的其他職責(zé)和應(yīng)當(dāng)作出的其他承諾。

　　監(jiān)事還應(yīng)當(dāng)承諾監(jiān)督董事和高級(jí)管理人員遵守其承諾。

　　高級(jí)管理人員還應(yīng)當(dāng)承諾，及時(shí)向董事會(huì)報(bào)告公司經(jīng)營(yíng)或者財(cái)務(wù)等方面出現(xiàn)的可能對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的事項(xiàng)。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 3.1.5 條規(guī)定：董事應(yīng)當(dāng)履行的忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)包括以下內(nèi)容：

　　(一)原則上應(yīng)當(dāng)親自出席董事會(huì)會(huì)議，以合理的謹(jǐn)慎態(tài)度勤勉行事，并對(duì)所議事項(xiàng)發(fā)表明確意見；因故不能親自出席董事會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)審慎地選擇受托人；

　　(二)認(rèn)真閱讀公司各項(xiàng)商務(wù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和公共傳媒有關(guān)公司的重大報(bào)道，及時(shí)了解并持續(xù)關(guān)注公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理狀況和公司已經(jīng)發(fā)生的或者可能發(fā)生的重大事項(xiàng)及其影響，及時(shí)向董事會(huì)報(bào)告公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問題，不得以不直接從事經(jīng)營(yíng)管理或者不知悉有關(guān)問題和情況為由推卸責(zé)任；

　　(三)《證券法》、《公司法》有關(guān)規(guī)定和社會(huì)公認(rèn)的其他忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 3.2.2 條規(guī)定：董事會(huì)秘書應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司和董事會(huì)負(fù)責(zé)，履行如下職責(zé)：

　　(一)負(fù)責(zé)公司信息對(duì)外公布，協(xié)調(diào)公司信息披露事務(wù)，組織制定公司信息披露事務(wù)管理制度，督促公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人遵守信息披露相關(guān)規(guī)定；

　　(二)負(fù)責(zé)投資者關(guān)系管理，協(xié)調(diào)公司與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、媒體等之間的信息溝通；

　　(三)組織籌備董事會(huì)會(huì)議和股東大會(huì)會(huì)議，參加股東大會(huì)會(huì)議、董事會(huì)會(huì)議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議及高級(jí)管理人員相關(guān)會(huì)議，負(fù)責(zé)董事會(huì)會(huì)議記錄工作并簽字；

　　(四)負(fù)責(zé)公司信息披露的保密工作，在未公開重大信息泄露時(shí)，及時(shí)向本所報(bào)告并披露；

　　(五)關(guān)注媒體報(bào)道并主動(dòng)求證報(bào)道的真實(shí)性，督促公司董事會(huì)及時(shí)回復(fù)本所問詢；

　　(六)組織公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員進(jìn)行相關(guān)法律、行政法規(guī)、本規(guī)則及相關(guān)規(guī)定的培訓(xùn)，協(xié)助前述人員了解各自在信息披露中的職責(zé)；

　　(七)知悉公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、其他規(guī)范性文件、本規(guī)則、本所其他規(guī)定和公司章程時(shí)，或者公司作出或可能作出違反相關(guān)規(guī)定的決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)提醒相關(guān)人員，并立即向本所報(bào)告；

　　(八)負(fù)責(zé)公司股權(quán)管理事務(wù)，保管公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有本公司股份的資料，并負(fù)責(zé)披露公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持股變動(dòng)情況；

　　(九)《公司法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所要求履行的其他職責(zé)。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 11.12.1條規(guī)定：上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守承諾事項(xiàng)。公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)將公司承諾事項(xiàng)和相關(guān)信息披露義務(wù)人承諾事項(xiàng)單獨(dú)摘出報(bào)送本所備案，同時(shí)在本所網(wǎng)站披露，并在定期報(bào)告中專項(xiàng)披露上述承諾事項(xiàng)的履行情況。

　　公司未履行承諾的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露未履行承諾的原因以及相關(guān)董事可能承擔(dān)的法律責(zé)任；相關(guān)信息披露義務(wù)人未履行承諾的，公司應(yīng)當(dāng)主動(dòng)詢問相關(guān)信息披露義務(wù)人，并及時(shí)披露相關(guān)信息披露義務(wù)人未履行承諾的原因，以及董事會(huì)擬采取的措施。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 17.2 條規(guī)定：發(fā)行人、上市公司、相關(guān)信息披露義務(wù)人和其他責(zé)任人違反本規(guī)則或者向本所作出的承諾，本所可以視情節(jié)輕重給予以下懲戒：

　　(一)通報(bào)批評(píng)；

　　(二)公開譴責(zé)。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 17.3 條規(guī)定：上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違反本規(guī)則或者向本所作出的承諾，本所可以視情節(jié)輕重給予以下懲戒：

　　(一)通報(bào)批評(píng)；

　　(二)公開譴責(zé)；

　　(三)公開認(rèn)定其3年以上不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

　　以上第(二)項(xiàng)、第(三)項(xiàng)懲戒可以一并實(shí)施。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 17.4 條規(guī)定：上市公司董事會(huì)秘書違反本規(guī)則，本所可以視情節(jié)輕重給予以下懲戒：

　　(一)通報(bào)批評(píng)；

　　(二)公開譴責(zé)；

　　(三)公開認(rèn)定其不適合擔(dān)任上市公司董事會(huì)秘書。

　　以上第(二)項(xiàng)、第(三)項(xiàng)懲戒可以一并實(shí)施。

　　《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第 17.5 條規(guī)定：保薦人和保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員違反本規(guī)則，本所可以視情節(jié)輕重給予以下懲戒：

　　(一)通報(bào)批評(píng)；

　　(二)公開譴責(zé)。

　　情節(jié)嚴(yán)重的，本所依法報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。

　　《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第六條規(guī)定：為重大資產(chǎn)重組提供服務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，遵循本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行職責(zé)，對(duì)其所制作、出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。 前款規(guī)定的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，不得教唆、協(xié)助或者伙同委托人編制或者披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的報(bào)告、公告文件，不得從事不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，不得利用上市公司重大資產(chǎn)重組謀取不正當(dāng)利益。

　　《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第三條規(guī)定：財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)上市公司并購(gòu)重組活動(dòng)進(jìn)行盡職調(diào)查，對(duì)委托人的申報(bào)文件進(jìn)行核查，出具專業(yè)意見，并保證其所出具的意見真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

　　《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第十九條規(guī)定：財(cái)務(wù)顧問從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

　　(一)接受并購(gòu)重組當(dāng)事人的委托，對(duì)上市公司并購(gòu)重組活動(dòng)進(jìn)行盡職調(diào)查，全面評(píng)估相關(guān)活動(dòng)所涉及的風(fēng)險(xiǎn)；

　　(二)就上市公司并購(gòu)重組活動(dòng)向委托人提供專業(yè)服務(wù)，幫助委托人分析并購(gòu)重組相關(guān)活動(dòng)所涉及的法律、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提出對(duì)策和建議，設(shè)計(jì)并購(gòu)重組方案，并指導(dǎo)委托人按照上市公司并購(gòu)重組的相關(guān)規(guī)定制作申報(bào)文件；

　　(三)對(duì)委托人進(jìn)行證券市場(chǎng)規(guī)范化運(yùn)作的輔導(dǎo)，使其熟悉有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，充分了解其應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任，督促其依法履行報(bào)告、公告和其他法定義務(wù)；

　　(四)在對(duì)上市公司并購(gòu)重組活動(dòng)及申報(bào)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行充分核查和驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和監(jiān)管要求，客觀、公正地發(fā)表專業(yè)意見；

　　(五)接受委托人的委托，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送有關(guān)上市公司并購(gòu)重組的申報(bào)材料，并根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核意見，組織和協(xié)調(diào)委托人及其他專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行答復(fù)；

　　(六)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，持續(xù)督導(dǎo)委托人依法履行相關(guān)義務(wù)；

　　(七)中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他事項(xiàng)。

　　《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第二十一條規(guī)定：財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)建立盡職調(diào)查制度和具體工作規(guī)程，對(duì)上市公司并購(gòu)重組活動(dòng)進(jìn)行充分、廣泛、合理的調(diào)查，核查委托人提供的為出具專業(yè)意見所需的資料，對(duì)委托人披露的內(nèi)容進(jìn)行獨(dú)立判斷，并有充分理由確信所作的判斷與委托人披露的內(nèi)容不存在實(shí)質(zhì)性差異。

　　委托人應(yīng)當(dāng)配合財(cái)務(wù)顧問進(jìn)行盡職調(diào)查，提供相應(yīng)的文件資料。委托人不能提供必要的材料、不配合進(jìn)行盡職調(diào)查或者限制調(diào)查范圍的，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)終止委托關(guān)系或者相應(yīng)修改其結(jié)論性意見。

　　《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第三十一條規(guī)定：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)并購(gòu)重組的規(guī)定，自上市公司收購(gòu)、重大資產(chǎn)重組、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、合并等事項(xiàng)完成后的規(guī)定期限內(nèi)，財(cái)務(wù)顧問承擔(dān)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任。

　　財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)通過日常溝通、定期回訪等方式，結(jié)合上市公司定期報(bào)告的披露，做好以下持續(xù)督導(dǎo)工作：

　　(一)督促并購(gòu)重組當(dāng)事人按照相關(guān)程序規(guī)范實(shí)施并購(gòu)重組方案，及時(shí)辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)，并依法履行報(bào)告和信息披露的義務(wù)；

　　(二)督促上市公司按照《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求規(guī)范運(yùn)作；

　　(三)督促和檢查申報(bào)人履行對(duì)市場(chǎng)公開作出的相關(guān)承諾的情況；

　　(四)督促和檢查申報(bào)人落實(shí)后續(xù)計(jì)劃及并購(gòu)重組方案中約定的其他相關(guān)義務(wù)的情況；

　　(五)結(jié)合上市公司定期報(bào)告，核查并購(gòu)重組是否按計(jì)劃實(shí)施、是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)；其實(shí)施效果是否與此前公告的專業(yè)意見存在較大差異，是否實(shí)現(xiàn)相關(guān)盈利預(yù)測(cè)或者管理層預(yù)計(jì)達(dá)到的業(yè)績(jī)目標(biāo)；

　　(六)中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他事項(xiàng)。

　　在持續(xù)督導(dǎo)期間，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司披露的定期報(bào)告出具持續(xù)督導(dǎo)意見，并在前述定期報(bào)告披露后的15日內(nèi)向上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

　　《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》第三條規(guī)定：保薦人和財(cái)務(wù)顧問從事持續(xù)督導(dǎo)工作應(yīng)勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信，督促上市公司規(guī)范運(yùn)作，依照約定切實(shí)履行承諾，依法履行信息披露及其他義務(wù)。

　　《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》第十二條規(guī)定：持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司或相關(guān)當(dāng)事人出現(xiàn)違法違規(guī)、違背承諾等事項(xiàng)的，保薦人或財(cái)務(wù)顧問應(yīng)自發(fā)現(xiàn)或應(yīng)當(dāng)發(fā)現(xiàn)之日起五個(gè)工作日內(nèi)向本所報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容包括上市公司或相關(guān)當(dāng)事人出現(xiàn)違法違規(guī)、違背承諾等事項(xiàng)的具體情況，保薦人或財(cái)務(wù)顧問采取的督導(dǎo)措施等。

　　《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》第三十一條規(guī)定：財(cái)務(wù)顧問應(yīng)督促并購(gòu)重組當(dāng)事人或上市公司按照相關(guān)程序規(guī)范實(shí)施并購(gòu)重組方案，督促和檢查其履行方案中約定的相關(guān)義務(wù)以及證監(jiān)會(huì)和本所要求的相關(guān)事項(xiàng)，及時(shí)辦理資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)過戶、債務(wù)轉(zhuǎn)移等手續(xù)，并依法履行報(bào)告和信息披露義務(wù)。

　　《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》第三十三條規(guī)定：財(cái)務(wù)顧問應(yīng)督促和檢查并購(gòu)重組當(dāng)事人或上市公司落實(shí)并購(gòu)重組方案后續(xù)計(jì)劃，切實(shí)履行其作出的承諾。

　　以下為原文：

　　上海證券交易所紀(jì)律處分決定書

　　〔2019〕70 號(hào)

　　關(guān)于對(duì)河南黃河旋風(fēng)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人予以通報(bào)批評(píng)的決定

　　當(dāng)事人：

　　過震，時(shí)任河南黃河旋風(fēng)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人；

　　董文婕，時(shí)任河南黃河旋風(fēng)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人；

　　陳大偉，時(shí)任河南黃河旋風(fēng)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人；

　　徐永軍，時(shí)任河南黃河旋風(fēng)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人。

　　一、當(dāng)事人違規(guī)情況

　　經(jīng)查明，河南黃河旋風(fēng)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱黃河旋風(fēng)或公司)重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問新時(shí)代證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱新時(shí)代證券)項(xiàng)目主辦人過震、董文婕、陳大偉和徐永軍在履行勤勉盡責(zé)、持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)等方面存在以下違規(guī)行為：

　　(一)未能對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)和承諾審慎出具專業(yè)意見

　　黃河旋風(fēng)于 2015 年 5 月 21 日公告的《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)》顯示，黃河旋風(fēng)擬收購(gòu)陳俊控制的上海明匠智能系統(tǒng)有限公司(以下簡(jiǎn)稱上海明匠)100%股權(quán)，并以收益法估值作為交易對(duì)價(jià)的評(píng)估結(jié)果。根據(jù)收益法評(píng)估預(yù)測(cè)，上海明匠 2015-2017 年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 9,779.36萬(wàn)元、12,224.19 萬(wàn)元、15,280.23 萬(wàn)元，凈現(xiàn)金流量 2,549.04萬(wàn)元、2,693.96 萬(wàn)元、3,898.57 萬(wàn)元，據(jù)此測(cè)算出的上海明匠股東全部權(quán)益評(píng)估值為 42,055.04 萬(wàn)元。同時(shí)，交易對(duì)方承諾，上海明匠 2015 年、2016 年、2017 年實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)不低于 3,000 萬(wàn)元、3,900萬(wàn)元、5,070 萬(wàn)元。而相關(guān)方在采用收益法評(píng)估并披露前述預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，未充分披露預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的相應(yīng)依據(jù)。

　　2018 年 4 月 25 日，審計(jì)機(jī)構(gòu)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)(以下簡(jiǎn)稱大信事務(wù)所)因無(wú)法完成對(duì)上海明匠的審計(jì)工作，對(duì)黃河旋風(fēng) 2017 年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告。

　　同時(shí)，公司在 2017 年年度報(bào)告中披露，已喪失對(duì)上海明匠的控制。9 月 11 日，大信事務(wù)所出具《河南黃河旋風(fēng)股份有限公司2017 年度審計(jì)報(bào)告保留意見所涉及事項(xiàng)影響已消除的專項(xiàng)說(shuō)明》(大信備字[2018]第 16-00008 號(hào))和《關(guān)于河南黃河旋風(fēng)股份有限公司業(yè)績(jī)承諾完成情況審核報(bào)告》(大信專審字[2018]第16-00064 號(hào))。根據(jù)后者，上海明匠 2017 年實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-6,577.13 萬(wàn)元，與該年度承諾業(yè)績(jī) 5,070 萬(wàn)元相差 11.647.13 萬(wàn)元，2015-2017 年度經(jīng)審計(jì)累計(jì)扣除非經(jīng)常性損益歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為 518.36 萬(wàn)元，與合計(jì)承諾業(yè)績(jī) 11,970 萬(wàn)元相差 11,451.64 萬(wàn)元，遠(yuǎn)未完成業(yè)績(jī)承諾。

　　黃河旋風(fēng)與陳俊關(guān)于上海明匠股權(quán)的交易，以收益法估值作為評(píng)估結(jié)果，并據(jù)此確定交易價(jià)格。對(duì)交易標(biāo)的未來(lái)收入、盈利的評(píng)估和預(yù)測(cè)是整個(gè)交易的核心，應(yīng)當(dāng)在有充分依據(jù)的基礎(chǔ)上，客觀、謹(jǐn)慎進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)工作。財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，有義務(wù)充分核查和驗(yàn)證上市公司并購(gòu)重組文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，并向交易雙方審慎、客觀、公正地發(fā)表專業(yè)意見，為雙方確定業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)與承諾業(yè)績(jī)提供合理參考。

　　但時(shí)任財(cái)務(wù)顧問新時(shí)代證券項(xiàng)目主辦人過震、董文婕未能審慎履行應(yīng)有職責(zé)，未能為評(píng)估意見提供相應(yīng)的依據(jù)，也未能為此次交易審慎估值、設(shè)計(jì)合理方案并出具可靠的專業(yè)意見，直接影響了交易雙方對(duì)上海明匠未來(lái)收入、盈利情況的預(yù)測(cè)；確定了增值率高達(dá) 20 倍的評(píng)估值和交易價(jià)格，使合理信賴法定信息披露文件的投資者對(duì)上海明匠及公司的未來(lái)業(yè)績(jī)產(chǎn)生強(qiáng)烈預(yù)期，嚴(yán)重影響投資者投資決策，對(duì)投資者構(gòu)成重大誤導(dǎo)。過震、董文婕對(duì)此次重組中的預(yù)測(cè)性信息披露不審慎、交易價(jià)格虛高、嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者和損害上市公司利益的行為負(fù)有相應(yīng)責(zé)任。

　　(二)未能督導(dǎo)重組標(biāo)的準(zhǔn)確披露承諾期業(yè)績(jī)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并提醒公司作出會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正

　　黃河旋風(fēng)通過重大資產(chǎn)重組置入上海明匠后，一直披露上海明匠運(yùn)營(yíng)情況良好。根據(jù)公司 2017 年 4 月 6 日披露的《關(guān)于上海明匠智能系統(tǒng)有限公司 2016 年度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況專項(xiàng)的審核報(bào)告》載明的數(shù)據(jù)顯示，上海明匠 2016 年實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)為14,113.80 萬(wàn)元，遠(yuǎn)高于承諾的 3,900 萬(wàn)元業(yè)績(jī)。而 2018年 9 月 11 日，公司發(fā)布《關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)及追溯調(diào)整的臨時(shí)報(bào)告》宣稱，公司在重新進(jìn)行 2017 年年度報(bào)告審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)，公司前期財(cái)務(wù)報(bào)告存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)，并對(duì) 2016 年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整。調(diào)整前上海明匠 2016 年實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)為14,113.80 萬(wàn)元，調(diào)整后上海明匠 2016 年實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)僅為 3925.24 萬(wàn)元，較調(diào)整前減少 10,188.56 萬(wàn)元，調(diào)減公司歸母凈利潤(rùn) 10,188.56 萬(wàn)元。公司對(duì)上海明匠 2016 年度的業(yè)績(jī)披露情況出現(xiàn)重大調(diào)整。財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人在項(xiàng)目承辦期間出具并對(duì)外披露的工作報(bào)告中，均未提及上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)事宜。

　　根據(jù)《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》，自上市公司收購(gòu)、重大資產(chǎn)重組、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、合并等事項(xiàng)完成 后的規(guī)定期限內(nèi)，財(cái)務(wù)顧問承擔(dān)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任。財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)通過日常溝通、定期回訪等方式，結(jié)合上市公司定期報(bào)告的披露，做好持續(xù)督導(dǎo)工作，包括是否實(shí)現(xiàn)相關(guān)盈利預(yù)測(cè)或管理層預(yù)計(jì)達(dá)到的業(yè)績(jī)目標(biāo)，確保相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露真實(shí)、準(zhǔn)確，督促重組標(biāo)的依法履行信息披露義務(wù)等。但時(shí)任財(cái)務(wù)顧問新時(shí)代證券項(xiàng)目主辦人過震、董文婕、陳大偉和徐永軍并未遵守上述規(guī)定，未承擔(dān)起持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告黃河旋風(fēng)關(guān)于上海明匠2016 年業(yè)績(jī)披露上的嚴(yán)重失實(shí)行為，對(duì)重組標(biāo)的不實(shí)業(yè)績(jī)的披露及其持續(xù)負(fù)有責(zé)任。

　　(三)未能協(xié)助公司對(duì)收購(gòu)標(biāo)的實(shí)施有效整合

　　2015 年 11 月 10 日，公司披露《河南黃河旋風(fēng)股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之標(biāo)的資產(chǎn)過戶完成的公告》等相關(guān)公告，宣布已完成標(biāo)的資產(chǎn)上海明匠的股權(quán)過戶及工商變更登記手續(xù)，上海明匠成為公司全資子公司。作為上海明匠的前實(shí)際控制人及本次重組的交易對(duì)方，陳俊應(yīng)當(dāng)遵守誠(chéng)信義務(wù)和協(xié)議約定，積極配合上市公司對(duì)上海明匠的控制和整合工作，協(xié)助公司對(duì)上海明匠進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。然而，在完成股權(quán)過戶后，陳俊仍持續(xù)對(duì)上海明匠實(shí)施控制，不僅未協(xié)助公司對(duì)上海明匠的控制和整合工作，還以業(yè)務(wù)量增加、無(wú)法及時(shí)提供材料為由，消極對(duì)待審計(jì)機(jī)構(gòu)的預(yù)審計(jì)工作。2018 年 4 月 26 日,公司披露的 2017 年年度報(bào)告顯示，大信事務(wù)所為公司出具了保留意見的審計(jì)報(bào)告，保留意見所涉事項(xiàng)為公司重組標(biāo)的上海明匠未能提供會(huì)計(jì)賬簿及憑證等財(cái)務(wù)資料，無(wú)法實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序，因而無(wú)法判斷上海明匠財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性。2018 年 4 月 28日，黃河旋風(fēng)披露與陳俊簽署轉(zhuǎn)讓上海明匠 100%股權(quán)的協(xié)議并在協(xié)議中表示，由于上海明匠與公司自身業(yè)務(wù)跨度較大，公司管理理念、風(fēng)險(xiǎn)把控、發(fā)展思路與上海明匠出現(xiàn)分歧，公司的管理理念、企業(yè)文化無(wú)法在上海明匠實(shí)現(xiàn)，無(wú)法按照公司自身發(fā)展思路實(shí)質(zhì)控制上海明匠；同時(shí)，因上海明匠對(duì) 2017 年年度審計(jì)工作不予配合，致使公司 2017 年年度審計(jì)工作不能進(jìn)行，公司已喪失對(duì)上海明匠的控制。

　　根據(jù)《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》，在持續(xù)督導(dǎo)期間，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)通過日常溝通、定期回訪等方式，結(jié)合上市公司定期報(bào)告披露，督促并購(gòu)重組當(dāng)事人按照相關(guān)程序規(guī)范實(shí)施并購(gòu)重組方案；督促和檢查申報(bào)人落實(shí)后續(xù)計(jì)劃及并購(gòu)重組方案中約定的其他相關(guān)義務(wù)的情況；結(jié)合公司定期報(bào)告，核查并購(gòu)重組是否按計(jì)劃實(shí)施、是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。同時(shí)，根據(jù)《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》，持續(xù)督導(dǎo)期間，公司或相關(guān)當(dāng)事人出現(xiàn)違法違規(guī)、違背承諾等事項(xiàng)的，保薦人或財(cái)務(wù)顧問應(yīng)自發(fā)現(xiàn)或應(yīng)當(dāng)發(fā)現(xiàn)之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)向上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱本所)報(bào)告。但在持續(xù)督導(dǎo)期間，時(shí)任財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人過震、董文婕、陳大偉和徐永軍嚴(yán)重失職，未遵守上述規(guī)定，未能協(xié)助公司做好標(biāo)的資產(chǎn)的整合工作；未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并提醒公司可能存在的控制權(quán)不穩(wěn)的情形；未能督促并購(gòu)重組當(dāng)事人按照相關(guān)程序規(guī)范實(shí)施并購(gòu)重組方案，未能核查并購(gòu)重組是否按計(jì)劃實(shí)施、是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，也未及時(shí)向本所報(bào)告陳俊的違規(guī)行為。上述責(zé)任人對(duì)重組標(biāo)的失去控制的發(fā)生及延續(xù)負(fù)有責(zé)任。

　　(四)未能有效督促交易對(duì)方履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償及回購(gòu)義務(wù)

　　2015 年 5 月 20 日，黃河旋風(fēng)與陳俊、姜圓圓、沈善俊、楊琴華、黃河集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱交易對(duì)方)簽訂了《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)之盈利補(bǔ)償協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱《盈利補(bǔ)償協(xié)議》)。根據(jù)《盈利補(bǔ)償協(xié)議》約定，交易對(duì)方承諾上海明匠 2015 年、2016 年、2017年實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)不低于 3,000 萬(wàn)元、3,900 萬(wàn)元、5,070 萬(wàn)元；在上述各會(huì)計(jì)年度結(jié)束后 4 月內(nèi)，由黃河旋風(fēng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上海明匠實(shí)際利潤(rùn)數(shù)情況進(jìn)行審計(jì)并出具專項(xiàng)審核報(bào)告，依據(jù)專項(xiàng)審核報(bào)告，若標(biāo)的資產(chǎn)在盈利補(bǔ)償期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)數(shù)低于承諾凈利潤(rùn)數(shù)，交易對(duì)方應(yīng)對(duì)黃河旋風(fēng)進(jìn)行補(bǔ)償；在承諾期屆滿時(shí)，由黃河旋風(fēng)聘請(qǐng)具有證券期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，并在 2017 年度專項(xiàng)審核報(bào)告出具后 30個(gè)工作日內(nèi)出具減值測(cè)試報(bào)告，據(jù)此確定黃河旋風(fēng)力受讓上海明匠相應(yīng)股權(quán)的減值額；若期末標(biāo)的資產(chǎn)減值額大于承諾期內(nèi)累計(jì)已補(bǔ)償金額，則交易對(duì)方需針對(duì)上述差值向黃河旋風(fēng)進(jìn)行資產(chǎn)減值的股份和現(xiàn)金補(bǔ)償；5 名交易對(duì)方應(yīng)在 2017 年度減值測(cè)試報(bào)告正式出具后 30 個(gè)工作日內(nèi)履行相應(yīng)的補(bǔ)償義務(wù)。

　　根據(jù)大信師事務(wù)所出具的《關(guān)于河南黃河旋風(fēng)股份有限公司業(yè)績(jī)承諾完成情況審核報(bào)告》(大信專審字[2018]第 16-00064號(hào))，上海明匠 2017 年度經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為-6,577.13 萬(wàn)元，與該年度承諾業(yè)績(jī) 5,070 萬(wàn)元相差 11.647.13 萬(wàn)元，2015-2017 年度經(jīng)審計(jì)累計(jì)扣除非經(jīng)常性損益歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為 518.36 萬(wàn)元，與合計(jì)承諾業(yè)績(jī)11,970 萬(wàn)元相差 11.451.64 萬(wàn)元，未完成業(yè)績(jī)承諾。

　　同時(shí)，根據(jù)上海眾華資產(chǎn)評(píng)估有限公司于 2018 年 9 月 2 日出具的《河南黃河旋風(fēng)股份有限公司擬進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試涉及的上海明匠智能系統(tǒng)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》(滬眾評(píng)報(bào)[2018]第 0461 號(hào))，上海明匠截至 2017 年 12 月 31日的評(píng)估值為 32,000 萬(wàn)元。鑒于公司收購(gòu)上海明匠時(shí)以 2014 年12 月 31 日為評(píng)估基準(zhǔn)日的上海明匠股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為42,000.00 萬(wàn)元，收購(gòu)?fù)瓿珊蠊居?2016 年向上海明匠增資4,000.00 萬(wàn)元，公司持有上海明匠股權(quán)的減值額為 14,000.00萬(wàn)元。根據(jù)《盈利補(bǔ)償協(xié)議》相關(guān)約定，結(jié)合公司在承諾期內(nèi)開展的除權(quán)除息事項(xiàng)對(duì)股份補(bǔ)償數(shù)量進(jìn)行調(diào)整后，陳俊、黃河集團(tuán)等 5 名交易對(duì)方合計(jì)應(yīng)承擔(dān)補(bǔ)償股份數(shù)量為 92,252,731 股，需退回 2015 年、2016 年現(xiàn)金分紅金額 5,125,151.70 元。但截至目前，除黃河集團(tuán)外，其他交易雙方均未在《盈利補(bǔ)償協(xié)議》約定期限內(nèi)履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)及股權(quán)回購(gòu)義務(wù)。

　　根據(jù)《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)督促和檢查并購(gòu)重組當(dāng)事人或上市公司落實(shí)并購(gòu)重組方案后續(xù)計(jì)劃并切實(shí)履行其作出的承諾。但是黃河旋風(fēng)財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人陳大偉和徐永軍未能遵守上述規(guī)定，在業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)后，始終未能采取有效措施督促并購(gòu)重組當(dāng)事人依照約定切實(shí)履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償和回購(gòu)義務(wù)，致使上市公司和投資者利益遲遲得不到有效保護(hù)，負(fù)有一定責(zé)任。

　　二、責(zé)任人認(rèn)定情況

　　在黃河旋風(fēng)收購(gòu)上海明匠重組過程中，新時(shí)代證券項(xiàng)目主辦人過震、董文婕、陳大偉、徐永軍未能履行誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)，未進(jìn)行充分、廣泛、合理的盡職調(diào)查，未能為此次交易審慎估值、設(shè)計(jì)合理方案并出具可靠的專業(yè)意見；未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)、制止、報(bào)告黃河旋風(fēng)關(guān)于上海明匠 2016 年業(yè)績(jī)披露上的嚴(yán)重失實(shí)行為；未督促并購(gòu)重組當(dāng)事人規(guī)范實(shí)施并購(gòu)重組方案，未及時(shí)核查并購(gòu)重組是否按計(jì)劃實(shí)施并向本所報(bào)告相關(guān)方的違規(guī)行為；未督促并購(gòu)重組當(dāng)事人依照約定切實(shí)履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償和回購(gòu)義務(wù)。上述行為違反了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第六條，《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》第三條、第十九條、第二十一條、第三十一條，《上海證券交易所股票上市規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《股票上市規(guī)則》)第 1.4 條、第 2.24 條及《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》第三條、第十二條、第三十一條、第三十三條等有關(guān)規(guī)定。

　　三、有關(guān)責(zé)任人申辯及采納情況

　　(一)有關(guān)責(zé)任人的申辯

　　公司時(shí)任財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人均在規(guī)定期限內(nèi)提出異議，請(qǐng)求減輕或免除處罰。主要申辯理由如下：

　　過震與董文婕自上海明匠收購(gòu)項(xiàng)目開始至 2017 年 4 月?lián)喂矩?cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人，其異議回復(fù)稱：一是已在《黃河旋風(fēng)關(guān)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之反饋意見回復(fù)》《新時(shí)代證券關(guān)于黃河旋風(fēng)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之補(bǔ)充獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告》及更新的《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(修訂稿)》中對(duì)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的依據(jù)及合理性進(jìn)行了披露。二是上海明匠未完成業(yè)績(jī)承諾的主要原因?yàn)?2017 年度宏觀環(huán)境的不利變化及上海明匠的冒進(jìn)發(fā)展，屬于 2015 年重組進(jìn)行時(shí)難以預(yù)測(cè)與控制的情形，財(cái)務(wù)顧問并無(wú)夸大預(yù)測(cè)性信息的情況。三是交易作價(jià)是交易雙方協(xié)商一致的結(jié)果，與行業(yè)相關(guān)公司相比并未明顯偏高。四是在司收購(gòu)上海明匠實(shí)施前，其已多次開展盡職調(diào)查，并做好風(fēng)險(xiǎn)提示；收購(gòu)后多次走訪核查，盡到督導(dǎo)義務(wù)。同時(shí)，在走訪過程中，其未發(fā)現(xiàn)上市公司有可能對(duì)上海明匠失去控制的情形，且就公司授權(quán)過寬的情況作出過提示。

　　陳大偉與徐永軍自 2017 年 11 月 7 日起擔(dān)任公司財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人，其異議回復(fù)稱：一是其自接替財(cái)務(wù)顧問主辦人以來(lái)，多次進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)和日常溝通，已盡到督導(dǎo)職責(zé)。二是在公司2017 年年度報(bào)告被出具保留意見后，徐永軍于 2018 年 4 月 27日披露上海明匠業(yè)績(jī)承諾是否完成無(wú)法判斷的情況，并督促重新審計(jì)補(bǔ)救，為更正 2016 年度會(huì)計(jì)差錯(cuò)起到作用。三是財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人無(wú)法直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。上海明匠屬于暫時(shí)的管理失控，應(yīng)由上海明匠承擔(dān)責(zé)任。在失控事件發(fā)生后，財(cái)務(wù)問項(xiàng)目主辦人多次開展訪談核查，督促開展重新審計(jì)及完善治理結(jié)構(gòu)。四是對(duì)于業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償事宜，財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人一直在督促督導(dǎo)，協(xié)助確定補(bǔ)償方案，督促成立專項(xiàng)工作小組，并使黃河集團(tuán)完成業(yè)績(jī)補(bǔ)償。

　　(二)申辯理由采納情況

　　針對(duì)財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人提出的申辯理由，本所認(rèn)為均不能成立：

　　一是財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人在披露并購(gòu)重組相關(guān)文件前，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分的核查與驗(yàn)證，以保證并購(gòu)重組項(xiàng)目的信息披露及時(shí)、完整，充分保障交易雙方及市場(chǎng)投資者的知情權(quán)。通過后續(xù)文件的補(bǔ)充披露并不影響公司在披露預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)依據(jù)不完整、不及時(shí)的性質(zhì)認(rèn)定，只能作為補(bǔ)救程序。交易價(jià)格的確認(rèn)應(yīng)當(dāng)以標(biāo)的價(jià)值作為評(píng)估依據(jù)，從而說(shuō)明最終價(jià)格是否偏高，而非通過同行業(yè)的比較說(shuō)明其最終作價(jià)是否偏高。

　　二是財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估并購(gòu)重組項(xiàng)目所涉及的風(fēng)險(xiǎn)，在后續(xù)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的資產(chǎn)作價(jià)、業(yè)績(jī)承諾等內(nèi)容提供的專業(yè)意見中予以充分體現(xiàn)，并最終審慎、客觀地出具專業(yè)意見及相關(guān)根據(jù)，保證意見的可參考性；在作出業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)期間，應(yīng)當(dāng)充分考慮行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)波動(dòng)、公司經(jīng)營(yíng)存在戰(zhàn)略調(diào)整等風(fēng)險(xiǎn)，并在預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)中予以體現(xiàn)，為交易雙方最終合理、審慎地確定交易作價(jià)、業(yè)績(jī)承諾等關(guān)鍵要素提供足夠的支持。財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人將業(yè)績(jī)承諾未完成的原因歸結(jié)于行業(yè)原因與公司發(fā)展的變動(dòng)，并不屬于預(yù)測(cè)期間無(wú)法預(yù)料的情形，以此作為免責(zé)理由不能成立。

　　三是財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人在上市公司完成收購(gòu)事項(xiàng)后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)督促上市公司完成公司整合、框架調(diào)整等事項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)上市公司對(duì)收購(gòu)標(biāo)的的有效控制。財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人在已經(jīng)發(fā)現(xiàn)上市公司對(duì)上海明匠授權(quán)過寬的情形下，未采取有效措施督促公司予以完善，也未就發(fā)現(xiàn)的隱患向監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以報(bào)告，并最終導(dǎo)致上海明匠出現(xiàn)失控的情況。前后兩任財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人均負(fù)有責(zé)任。

　　四是在上海明匠失控期間，財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人并未采取任何有效的措施解決失控局面。直至公司對(duì)上海明匠再度恢復(fù)控制后，才采取一定措施予以補(bǔ)救，且未對(duì)控制權(quán)的恢復(fù)與鞏固起到實(shí)質(zhì)作用，督導(dǎo)期間嚴(yán)重失職。

　　五是在持續(xù)督導(dǎo)期間，標(biāo)的資產(chǎn)出現(xiàn)會(huì)計(jì)差錯(cuò)事項(xiàng)，導(dǎo)致公司 2016 年度業(yè)績(jī)披露不準(zhǔn)確。財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人在此期間并未及時(shí)發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤記載事項(xiàng)并提醒公司予以更正。直至 2018 年 9月，公司才對(duì)前期差錯(cuò)予以更正，對(duì)投資者產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo)。前后兩任財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人均負(fù)有責(zé)任。

　　六是上海明匠未完成承諾業(yè)績(jī)后，業(yè)績(jī)承諾人未能在規(guī)定期間內(nèi)履行補(bǔ)償義務(wù)。截至目前除黃河集團(tuán)外，其他業(yè)績(jī)承諾人均未履行補(bǔ)償義務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害上市公司及投資者的權(quán)益。財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人未能采取行之有效的措施推動(dòng)業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)的完成。

　　四、紀(jì)律處分決定

　　鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，經(jīng)本所紀(jì)律處分委員會(huì)審核通過，根據(jù)《股票上市規(guī)則》第 17.5 條和《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》等相關(guān)規(guī)定，本所做出如下紀(jì)律處分決定：對(duì)河南黃河旋風(fēng)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人過震、董文婕、陳大偉、徐永軍予以通報(bào)批評(píng)。對(duì)于上述紀(jì)律處分，本所將通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，并記入上市公 司誠(chéng)信檔案。

　　財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)人員應(yīng)當(dāng)引以為戒，在從事信息披露等活動(dòng)時(shí)，嚴(yán)格遵守法律、法規(guī)、規(guī)章等規(guī)范性文件和本所業(yè)務(wù)規(guī)則；履行忠實(shí)勤勉義務(wù)，對(duì)出具專業(yè)意見所依據(jù)文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證，所制作、出具的文件不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　上海證券交易所

　　二○一九年九月三日