大港股份上市13年扣非凈利虧損9年 計(jì)提2.45億商譽(yù)減值被疑“財(cái)務(wù)洗澡”

　　原本寄希望于重組切入集成電路測試業(yè)務(wù)提振業(yè)績的大港股份(002077.SZ)，并未取得預(yù)期收益。

　　據(jù)了解，2015年末大港股份開始籌劃上市后首次跨界重組，并于次年完成對集成電路第三方測試服務(wù)企業(yè)艾科半導(dǎo)體100%股權(quán)的收購。然而，三年業(yè)績承諾期剛過，艾科半導(dǎo)體業(yè)績急速“變臉”。

　　去年，因艾科半導(dǎo)體由盈轉(zhuǎn)虧，大港股份對其計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備2.45億元。包括此項(xiàng)在內(nèi)，公司共計(jì)計(jì)提資產(chǎn)減值損失4.13億元，成為去年巨虧逾5億元的主要原因。

　　長江商報(bào)記者注意到，2006年上市的大港股份近年來業(yè)績表現(xiàn)起伏不定，主業(yè)獲利能力薄弱。上市13個(gè)年頭來，公司就有9年扣非凈利潤為虧損。

　　昨日，深交所對大港股份下發(fā)年報(bào)問詢函，就公司經(jīng)營業(yè)績、客戶集中度、償債能力、關(guān)聯(lián)交易等方面問題展開九連問。其中，監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注了公司商譽(yù)減值問題，并對公司是否存在利用形成商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)在以前年度進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)以及在本期進(jìn)行業(yè)績“大洗澡”的情形提出質(zhì)疑。

　　連續(xù)兩年扣非凈利潤虧損

　　公開資料顯示，大港股份2006年登陸資本市場，上市初期主營業(yè)務(wù)包括工業(yè)園區(qū)開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)廠房建設(shè)與經(jīng)營、倉儲(chǔ)物流、產(chǎn)業(yè)投資。

　　上市13年以來，大港股份業(yè)績表現(xiàn)極不穩(wěn)定，扣非凈利潤長期處于盈虧交替的狀態(tài)。

　　2006年至2015年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.14億元、12.43億元、10.58億元、11.32億元、19.7億元、25.78億元、22.4億元、26.92億元、15.38億元、10.78億元；凈利潤分別為0.55億元、0.74億元、0.02億元、0.02億元、0.5億元、0.65億元、0.69億元、0.54億元、0.38億元、-0.18億元，扣非后凈利潤分別為0.53億元、0.69億元、-0.27億元、-1.64億元、0.14億元、-0.11億元、-0.32億元、-0.68億元、-0.75億元、-0.89億元。

　　2015年末，大港股份籌劃跨界并購。根據(jù)草案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購集成電路第三方測試服務(wù)企業(yè)艾科半導(dǎo)體100%股權(quán)。這也是大港股份上市以來首次籌劃跨界并購。

　　2016年，此次重組方案過會(huì)。艾科半導(dǎo)體并表當(dāng)年，大港股份盈利能力有了很大提升。報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.7億元，同比增長27.8%；凈利潤0.42億元，同比增長325.74%；扣非后凈利潤0.14億元，同比增長115.17%。

　　次年，大港股份將旗下建材業(yè)務(wù)、工程和物業(yè)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離。受此影響，2017年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.11億元，同比減少4.3%；凈利潤0.34億元，同比減少19.15%。但扣非后凈利潤再次出現(xiàn)虧損，為-313.78萬元，同比減少123.11%。

　　而日前公司披露的年報(bào)顯示，去年大港股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.9億元，同比增長28.94%；凈利潤虧損5.7億元，同比減少1796.1%；扣非后凈利潤虧損5.92億元，同比減少18758.47%。創(chuàng)下上市以來最大虧損的同時(shí)，也意味著大港股份上市13年扣非凈利潤就有9年為虧損。

　　大港股份稱，艾科半導(dǎo)體虧損、財(cái)務(wù)費(fèi)用較高、計(jì)提較大的資產(chǎn)減值損失是公司虧損的主要原因。

　　今年第一季度，公司依舊未能扭轉(zhuǎn)業(yè)績頹勢。報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.24億元，同比減少69.11%；凈利潤虧損1.2億元，同比減少544.51%。

　　昨日，深交所對大港股份下發(fā)年報(bào)問詢函，首先就關(guān)注到公司再次出現(xiàn)連續(xù)兩年扣非凈利潤虧損的情況，要求公司結(jié)合業(yè)務(wù)開展情況、銷售政策、行業(yè)周期、市場供求情況、產(chǎn)品類別等補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)扣非后凈利潤大幅下降的原因，以及相應(yīng)的解決措施。

　　值得一提的是，主業(yè)虧損的情況下，大港股份現(xiàn)金流卻出現(xiàn)與之相悖的情況。去年公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.5億元，同比增長361.4%。深交所要求公司說明現(xiàn)金流表現(xiàn)與業(yè)績增幅不配比的原因，市場環(huán)境是否發(fā)生重大變化。

　　計(jì)提2.45億元商譽(yù)減值

　　對包括商譽(yù)在內(nèi)的資產(chǎn)計(jì)提減值損失是造成大港股份去年巨虧的最主要原因。年報(bào)顯示，去年公司共計(jì)提資產(chǎn)減值損失4.13億元，其中計(jì)提收購艾科半導(dǎo)體股權(quán)形成的商譽(yù)減值2.45億元；計(jì)提壞賬損失1.08億元；計(jì)提存貨跌價(jià)0.58億元。

　　長江商報(bào)記者注意到，彼時(shí)艾科半導(dǎo)體100%股權(quán)作價(jià)10.8億元，比賬面全部股東權(quán)益增值近7億元，增值率為 181.16%。收購?fù)瓿珊螅蟾酃煞葙~面新增5.71億元商譽(yù)。

　　同時(shí)交易對手方也作出亮眼的業(yè)績承諾，艾科半導(dǎo)體2015年至2017年實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤分別不低于6500萬元、8450萬元、10450萬元。

　　從完成情況來看，2015年至2017年艾科半導(dǎo)體凈利潤實(shí)際完成數(shù)分別為6624.31萬元、1.13億元、1.12億元，均完成當(dāng)年業(yè)績承諾。

　　然而，業(yè)績承諾完成后首年，艾科半導(dǎo)體即陷入虧損。去年年報(bào)年報(bào)顯示，艾科半導(dǎo)體募投項(xiàng)目鎮(zhèn)江市集成電路產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目、上海集成電路測試研發(fā)中心項(xiàng)目基本建成達(dá)到可使用狀態(tài)，固定資產(chǎn)折舊等成本增加較大。而客戶開發(fā)未能跟上產(chǎn)能的擴(kuò)張，導(dǎo)致擴(kuò)張的產(chǎn)能未能有效釋放。因國際形勢、國家防范金融風(fēng)險(xiǎn)等多因素的影響，艾科半導(dǎo)體部分客戶資金回款受到影響，艾科半導(dǎo)體應(yīng)收賬款回籠延期，且業(yè)務(wù)量也受到較大沖擊，致使經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大虧損。報(bào)告期，艾科半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)凈利潤-9853.72萬元。

　　短短一年時(shí)間內(nèi)，艾科半導(dǎo)體就出現(xiàn)業(yè)績“變臉”。對此，深交所要求公司核實(shí)艾科半導(dǎo)體商譽(yù)所在資產(chǎn)組經(jīng)營業(yè)績的真實(shí)性，說明公司以前年度商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提的充分性和準(zhǔn)確性，以及在2018年集中計(jì)提大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備的原因及合理性，說明是否存在利用形成商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)在以前年度進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)以及在本期進(jìn)行業(yè)績“大洗澡”的情形。

　　此外，深交所還注意到，大港股份在年報(bào)核心競爭力方面主要強(qiáng)調(diào)了艾科半導(dǎo)體的研發(fā)創(chuàng)新能力、技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢和良好的客戶基礎(chǔ)等。深交所要求公司補(bǔ)充說明對艾科半導(dǎo)體商譽(yù)所在資產(chǎn)組計(jì)提大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備與公司所強(qiáng)調(diào)的核心競爭力之間是否存在矛盾。

　　原有主業(yè)盈利能力薄弱

　　除了跨界并購的集成電路測試業(yè)務(wù)之外，大港股份原有主業(yè)盈利能力也在逐漸萎縮。

　　年報(bào)顯示，大港股份業(yè)務(wù)主要分為房地產(chǎn)及園區(qū)開發(fā)、集成電路測試、商貿(mào)物流及其他、其他業(yè)務(wù)收入等四大部分構(gòu)成，報(bào)告期內(nèi)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.6億元、1.9億元、2.9億元、2.35億元，同比增長192.87%、-61.53%、-30.97%、371.99%；對應(yīng)毛利率分別為0.99%、-10.51%、9.32%、12.95%，同比增長-9.16、62.38、0.58、48.88個(gè)百分點(diǎn)。除了商貿(mào)物流及其他業(yè)務(wù)毛利率維持穩(wěn)定之外，其他業(yè)務(wù)毛利率下滑幅度較大。

　　分地區(qū)來看，報(bào)告期內(nèi)大港股份來自江蘇省內(nèi)、江蘇省外以及境外的營業(yè)收入分別為13.84億元、2.31億元、0.75億元，同比增長115.28%、-42.49%、-71.92%，對應(yīng)毛利率分別為3.3%、-5.92%、22.59%，同比減少1.09、32.87、33.27個(gè)百分點(diǎn)。

　　對此，深交所要求公司結(jié)合業(yè)務(wù)開展情況、行業(yè)周期、市場供求情況、各產(chǎn)品同行業(yè)可比公司、具體產(chǎn)品類型、主要客戶情況，補(bǔ)充說明公司毛利率大幅下降的原因及合理性。

　　值得關(guān)注的是，報(bào)告期內(nèi)大港股份與控股股東及關(guān)聯(lián)方存在較大金額的資金往來。

　　據(jù)公司披露，報(bào)告期內(nèi)，公司與控股股東江蘇瀚瑞投資控股有限公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易3372.09萬元，但報(bào)告期內(nèi)資金占用累計(jì)發(fā)生額3，564.31萬元。深交所就公司大額資金往來的原因以及合理性提出質(zhì)疑，并要求公司說明是否構(gòu)成上市公司向控股股東及其子公司提供財(cái)務(wù)資助。

　　不僅如此，深交所還指出，大港股份向非全資子公司江蘇中科大港激光科技有限公司提供了大額財(cái)務(wù)資助，要求公司說明是否屬于向上市公司與關(guān)聯(lián)人共同投資形成的子公司提供財(cái)務(wù)資助，其他股東是否提供了同等條件的財(cái)務(wù)資助、提供資金的用途、資金回收是否存在風(fēng)險(xiǎn)。

　　除上述問題之外，深交所還就大港股份客戶集中度、研發(fā)投入、短期債務(wù)等多方面情況展開詳細(xì)問詢。