對交易所說謊被打臉 證監(jiān)會追責(zé)華菱星馬內(nèi)幕交易

　　涉案企業(yè)主體雖在被立案調(diào)查前注銷，違規(guī)減持的相關(guān)責(zé)任人卻難逃法網(wǎng)。

　　華菱星馬（600375）7月12日晚間公告，高管陳先才、董事金方放涉嫌內(nèi)幕交易案調(diào)查完畢，證監(jiān)會擬罰沒兩人合計1.6億元，并處5年證券市場禁入。歷時多年“追責(zé)”，監(jiān)管部門打擊內(nèi)幕交易、整治市場亂象的決心和智慧可見一斑。

　　e公司此前曾獨家報道華菱星馬高管持股平臺星馬創(chuàng)投在業(yè)績“變臉”前違規(guī)減持套現(xiàn)4億元，并在證監(jiān)會系統(tǒng)立案調(diào)查前更名和注銷等情況。

　　針對本報報道提及的事項，上交所2016年7月18日對華菱星馬發(fā)出問詢，但彼時公司辯稱，減持前高管對年度巨虧不知情。

　　近日披露的證監(jiān)會對星馬高管發(fā)出的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，說明了華菱星馬此前對交易所問詢的回復(fù)與事實完全不符。金方放時任華菱星馬董秘，目前仍是上市公司董事，是內(nèi)幕信息知情人。陳先才時任星馬創(chuàng)投董事長，目前擔(dān)任公司副總經(jīng)理。

　　處罰中還曾提到華菱星馬前財務(wù)負責(zé)人陳紅友，立案調(diào)查前已經(jīng)辭職。此外，部分違規(guī)減持的股票，甚至通過上市公司證券部辦公電腦賣出。

　　前董秘等涉內(nèi)幕交易

　　事情要從2014年底說起。

　　不同于普通投資公司，星馬創(chuàng)投是華菱星馬董事長劉漢如及142位星馬集團及下屬企業(yè)員工（包括董事和高級管理人員）聯(lián)合出資成立的員工持股公司，是華菱星馬的重要股東和關(guān)聯(lián)方。

　　2014年9月，星馬創(chuàng)投召開董事會，決定以不低于11元/股的價格減持持有的全部“華菱星馬”，并授權(quán)時任星馬創(chuàng)投董事長的陳先才辦理股票減持事宜。

　　由于對資本市場情況不熟悉，陳先才向金方放咨詢，并口頭委托金方放共同負責(zé)星馬創(chuàng)投的證券交易工作。金方放當(dāng)時分管華菱星馬證券部，協(xié)并協(xié)助華菱星馬董事長劉漢如管理財務(wù)、審計工作。

　　證監(jiān)會認定，不晚于11月24日金方放即已知悉華菱星馬 2014 年度將發(fā)生重大虧損的信息。

　　在均不任職于星馬創(chuàng)投（后更名為“車路運騰”）的情況下，陳先才、金方放根據(jù)此前獲得的授權(quán)， 受托管理了“星馬創(chuàng)投”證券賬戶的證券交易事項。2014 年12月3日和11日，“星馬創(chuàng)投”證券賬戶通過大宗交易平臺分兩次出售了3400萬股，交易價格12.67元/股，此外，12月11日金方放還指示上市公司證券部員工通過競價交易賣出了剩余的20.24萬股華菱星馬股票。

　　2015年1月17日，華菱星馬發(fā)布2014 年度業(yè)績預(yù)虧公告，披露公司 2014 年度預(yù)計虧損 2.8 億元至 3.8 億元。隨后 “華菱星馬” 股票價格連續(xù)下跌，10月20日報收10.28元。

　　在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，陳先才、金方放經(jīng)商議、決策、安排將“星馬創(chuàng)投”證券賬戶所持“華菱星馬”賣出，規(guī)避損失 8122.11萬元，賣出意愿強烈，交易行為與內(nèi)幕信息的形成發(fā)展高度吻合。

　　曾謊稱并不知情

　　e公司記者報道了華菱星馬的業(yè)績變臉和精準減持。2016年7月18日，本報獨家報道《星馬創(chuàng)投脫殼計：套現(xiàn)*ST星馬逾4億 立案前夕注銷跑路》，就本報報道，上交所對華菱星馬（*ST星馬）做出問詢，要求核查并說明星馬創(chuàng)投在減持公司股票時是否已知悉公司 2015 年度業(yè)績的有關(guān)情況。

　　對照如今的證監(jiān)會處罰，在內(nèi)幕信息形成和相關(guān)高管是否知悉等核心內(nèi)容上，華菱星馬當(dāng)時對交易所的問詢顯然說了謊。

　　華菱星馬在回復(fù)上交所就本報報道做出的問詢時稱，公司 2014 年度業(yè)績預(yù)虧信息的形成始于2015年。公司于 2015 年 1 月 15 日下午 4 時整在董事長辦公室召開了 2014 年度業(yè)績溝通會，參會人員有公司董事長劉漢如先生，時任董事會秘書金方放先生，時任財務(wù)負責(zé)人陳紅友先生和年審注冊會計師汪健先生。

　　此外，華菱星馬強調(diào)，星馬創(chuàng)投股東劉漢如、金方放等上述人員在星馬創(chuàng)投減持公司股票時未知悉公司 2014 年度業(yè)績預(yù)虧事項。

　　但根據(jù)證監(jiān)會認定，2014 年 11 月 11 日至 11 月 20 日期間，公司財務(wù)負責(zé)人已經(jīng)口頭向華菱星馬公司董事長劉漢如、 華菱星馬時任董秘金方放匯報了相關(guān)情況。11月24日，審計機構(gòu)負責(zé)人在劉漢如辦公室與劉漢如、金方放、陳紅友 3 人進行了口頭溝通。內(nèi)幕信息形成時間不晚于 2014 年 11 月 24 日，公開于2015 年1月17 日。

　　至于金方放，也被證監(jiān)會確認為該內(nèi)幕信息知情人，在內(nèi)幕信息公開前，金方放與陳先才之間工作關(guān)系密切，通訊聯(lián)絡(luò)頻繁。星馬創(chuàng)投的交易行為與內(nèi)幕信息的形成發(fā)展高度吻合。

　　注銷也要追責(zé)到底

　　=值得注意的是，華菱星馬這筆內(nèi)幕交易案極有特殊性。

　　首先星馬創(chuàng)投是上市管理層及員工持股企業(yè)，涉及范圍廣泛；另一方面則是，星馬創(chuàng)投在變更工商資料、涉嫌內(nèi)幕交易后隨即著手注銷，相關(guān)人員辭職或調(diào)任，也給證監(jiān)會調(diào)查和執(zhí)法出了難題。

　　整理時間線可知，2014 年11月11起，年報審計機構(gòu)華普天健會計師事務(wù)所進駐公司， 就對公司業(yè)績具有重大影響的事項進行溝通。

　　2014年11 月 12 日，星馬創(chuàng)投向馬鞍山市工商局提交公司名稱、注冊地址、法定代表人、經(jīng)營范圍的變更材料。

　　11 月 20 日，馬鞍山市工商局核準上述變更登記，換發(fā)營業(yè)執(zhí)照并予以公告，星馬創(chuàng)投正式更名為“車路運騰”。

　　11月24日，審計機構(gòu)與劉漢如、金方放、陳紅友3人進行了口頭溝通，將發(fā)生大幅虧損達成共識。

　　2014 年12月3日和11日，星馬創(chuàng)投（車路運騰）減持3420萬股；

　　2014 年 12 月 16 日，車路運騰召開股東大會，決議注銷公司并成立注銷清算組。2015 年 2015年1月17日華菱星馬發(fā)布2014 年度業(yè)績預(yù)虧公告，披露公司 2014 年度預(yù)計虧損 2.8 億元至 3.8 億元。次日股票跌停。

　　2015年3 月 7 日，車路運騰清算組向全體股東提交清算報告。3 月 27 日，當(dāng)?shù)毓ど叹窒蜍嚶愤\騰核發(fā)了《準予注銷登記通知書》。

　　2016年4月9日 ，華菱星馬財務(wù)負責(zé)人陳紅友辭職。

　　2015 年5月22日，華菱星馬披露星馬創(chuàng)投、 安徽省投、馬鞍山建投3 名股東于近日分別收到安徽證監(jiān)局出具的《調(diào)查通知書》。

　　結(jié)合證監(jiān)會對金方放等的行政處罰看，雖然星馬創(chuàng)投在被正式立案調(diào)查前的“空窗期”中注銷“跑路”，但監(jiān)管部門仍對相關(guān)責(zé)任人“追責(zé)到底”，顯示了執(zhí)法的決心和智慧。

　　公告顯示，陳先才、金方放經(jīng)商議、決策、安排將“星馬創(chuàng)投”證券賬戶所持“華菱星馬”賣出， “星馬創(chuàng)投”規(guī)避損失 8122.11萬元。針對陳先才、金方放的上述行為，擬決定沒收陳先才、金方放違法所得 8122.11萬元，同時處以8122.11萬元罰款。此外，陳先才、金方放利用內(nèi)幕信息減持“華菱星馬”，避免損失金額巨大，情節(jié)嚴重，對二人分別采取 5 年證券市場禁入措施。