東凌國際中農(nóng)集團(tuán)為業(yè)績互撕

　　先是東凌國際（000893）要告二股東中農(nóng)集團(tuán)，現(xiàn)在又是中農(nóng)集團(tuán)向公司監(jiān)事會提請向東凌國際董事會7名董事以及公司董秘提起訴訟。由一場高業(yè)績承諾的資產(chǎn)并購引發(fā)的連續(xù)爭斗正在持續(xù)上演。

　　監(jiān)事會反對起訴董事

　　東凌國際公司章程顯示，“公司董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，給公司造成損失的，連續(xù)一百八十日以上單獨(dú)或合并持有公司百分之一以上股份的股東有權(quán)書面請求監(jiān)事會向人民法院提起訴訟”。

　　這也是中農(nóng)集團(tuán)向公司監(jiān)事會提起訴訟的初衷，原本該在4月25日完成換屆的東凌國際董事會目前屬于超期服役狀態(tài)，同時公司董事會表示要等到中農(nóng)集團(tuán)方相關(guān)業(yè)績承諾完成后再進(jìn)行董事會改選。

　　中農(nóng)集團(tuán)方認(rèn)為公司董事會行為違規(guī)，并給公司市值造成了損失。在面對東凌國際董事會屢次失利的情況下，中農(nóng)集團(tuán)按照公司章程在近日向東凌國際監(jiān)事會提請了自己的訴求，要求公司監(jiān)事會起訴公司7名董事。公司共9名董事，另外2名為中農(nóng)集團(tuán)方提名的董事。但是，最終訴求沒有獲得通過。

　　據(jù)東凌國際監(jiān)事會決議，當(dāng)日公司監(jiān)事會審議了關(guān)于中農(nóng)集團(tuán)提請公司監(jiān)事會起訴賴寧昌、陳雪平、郭家華、郭學(xué)進(jìn)、沙振權(quán)、徐悅、劉國常7位董事的議案和關(guān)于中農(nóng)集團(tuán)提請公司監(jiān)事會起訴董事會秘書程曉娜的議案。

　　公司的3位監(jiān)事羅穗嵐、徐季平和周華萍對兩項議案進(jìn)行了投票，結(jié)果全票反對。監(jiān)事會反對的理由為，第六屆董事會第三十四次會議做出的董事會換屆延期決議的行為不存在違反法律法規(guī)或公司章程的強(qiáng)制性規(guī)定的情況，延期決議合法。其次，《通知》之一并無直接事實(shí)和法律依據(jù)證明公司市值損失與董事會做出延長任期的決議兩者之間存在因果關(guān)系。

　　對于程曉娜的起訴，中農(nóng)集團(tuán)認(rèn)為程曉娜作為東凌國際董秘，對鉀鹽建設(shè)項目進(jìn)展緩慢的原因進(jìn)行虛假陳述和誤導(dǎo)性陳述并做避實(shí)就虛披露的情形，屬于違規(guī)行為。但是東凌國際監(jiān)事會認(rèn)為，程曉娜所做的所有對外陳述，都是向各董事征求意見后向深交所做出的對已發(fā)生事實(shí)的客觀陳述，并非是程曉娜對深交所《關(guān)注函》中所提出問題的個人回復(fù)意見，所以也不同意起訴程曉娜。

　　收購資產(chǎn)引發(fā)紛爭

　　東凌國際此次股權(quán)之爭屬于公司通過收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)卻發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)存在問題而引發(fā)的爭斗。收購資產(chǎn)發(fā)生在2014年，2015年9月完成收購，資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)存在問題則出現(xiàn)在2017年初。

　　東凌國際更名前的證券簡稱為東凌糧油，當(dāng)時東凌實(shí)業(yè)是東凌糧油的控股股東，中農(nóng)集團(tuán)是通過2014年的定增收購資產(chǎn)進(jìn)入到東凌糧油股東席位的。中農(nóng)集團(tuán)到來之前，東凌實(shí)業(yè)持有上市公司40.22%股份，雖然控股，但是東凌糧油當(dāng)年是凈利潤虧損4.71億元的一家上市公司。

　　因?yàn)闃I(yè)績虧損急需要尋找新的利潤增長點(diǎn)，東凌實(shí)業(yè)才開始和中農(nóng)集團(tuán)各方接洽談發(fā)行股份收購資產(chǎn)事宜，據(jù)當(dāng)時的重組方案，東凌糧油擬通過發(fā)行股份方式，購買中農(nóng)集團(tuán)、新疆江之源、勁邦勁德、凱利天壬、聯(lián)創(chuàng)永津、天津賽富等合計持有的中農(nóng)國際100%股權(quán)，作價36.9億元，并發(fā)行股份募集配套資金12.3億元。

　　作價36.9億元的中農(nóng)國際，評估基準(zhǔn)日時的凈資產(chǎn)只有5.1億元，2014年時業(yè)績?yōu)樘潛p，之所以估值如此高是因?yàn)榻灰讓Ψ降母邩I(yè)績承諾。承諾中農(nóng)國際2015-2017年扣非后凈利潤不低于1150萬元、1900萬元、4.52億元。顯然高估值是因?yàn)?017年給予的4.52億元業(yè)績承諾。雖然談2017年業(yè)績還比較早，但是東凌國際發(fā)現(xiàn)老撾鉀肥項目未進(jìn)行任何擴(kuò)建或新建工程，預(yù)計2017年中農(nóng)國際的業(yè)績承諾“根本無法實(shí)現(xiàn)”。如此就有了此后雙方關(guān)系的破裂。

　　中農(nóng)國際方解釋業(yè)績可能無法達(dá)到承諾的原因是東凌實(shí)業(yè)等沒有按時繳納配套資金，其中就有東凌國際控股股東東凌實(shí)業(yè)棄繳的情況。而東凌實(shí)業(yè)稱沒有繳納配套資金的原因是中農(nóng)集團(tuán)一直沒有擴(kuò)大產(chǎn)能，經(jīng)營風(fēng)險很大。就在雙方各執(zhí)一詞的時候，東凌國際將兩位股東包括其他牽涉的股東一并告上了法院。

　　除了中農(nóng)集團(tuán)對公司提起的訴訟外，東凌國際目前還牽涉兩個重大訴訟，公司都是原告。第一起訴訟是公司控股股東東凌實(shí)業(yè)、自然人李朝波作為被告的追繳違約金訴訟，東凌實(shí)業(yè)等沒有按時認(rèn)購公司募集配套資金發(fā)行的股份；第二起訴訟是中農(nóng)集團(tuán)、新疆江之源以及上海勁邦等10名股東為被告的追繳業(yè)績補(bǔ)償訴訟。

　　據(jù)東凌國際公告，兩個案件目前尚未開庭審理。

　　業(yè)績虧損股價腰斬

　　4月6日，東凌國際盤中創(chuàng)出階段性新高16.56元/股，對應(yīng)公司總市值為125億元，按照公司2016年年報，這個股價對應(yīng)市盈率為600多倍。此后不久，東凌國際披露2017年一季報，今年一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤虧損511萬元。

　　7月14日，公司又再次發(fā)布2017年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2017年上半年虧損1800萬-2300萬元。虧損原因也和公司的此次股權(quán)之爭有一定關(guān)聯(lián)，公司解釋稱，主要原因?yàn)槔蠐脞浄?0萬噸及100萬噸擴(kuò)建停滯，生產(chǎn)及銷售未達(dá)到預(yù)期效果；原來的主營業(yè)務(wù)谷物業(yè)務(wù)因?yàn)槭車壹Z食政策去庫存化影響，在報告期內(nèi)虧損約480萬元，較去年同期下降約147%。養(yǎng)殖業(yè)持續(xù)低迷，毛利較去年同期大幅下降；國際船務(wù)受到波羅的海航運(yùn)指數(shù)及國際航運(yùn)環(huán)境持續(xù)低迷的影響，航運(yùn)業(yè)務(wù)板塊未能扭虧，報告期虧損約1200萬元。

　　東凌國際在回復(fù)深交所的《關(guān)注函》中也表示，“中農(nóng)集團(tuán)此前在股東大會上投的反對票已經(jīng)嚴(yán)重擾亂了公司的正常治理，給公司造成了負(fù)面影響”。當(dāng)然，讓投資者不能接受的是，因?yàn)闃I(yè)績的虧損以及公司的股權(quán)紛爭以及未來經(jīng)營上存在的不確定性，東凌國際股價遭到了腰斬。

　　從4月6日最高價16.56元/股變?yōu)榻刂?月28日收盤的8.01元/股，區(qū)間最大跌幅為51.63%，排在兩市跌幅榜的前面，期間還出現(xiàn)了股價閃崩的情況。

　　對于東凌國際來說，中農(nóng)集團(tuán)等股東方在中農(nóng)國際2017年業(yè)績沒有達(dá)標(biāo)的情況下會否按約定進(jìn)行補(bǔ)償是一個大問題，目前雙方也正因此進(jìn)行著訴訟。

　　上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌在接受北京商報記者采訪時表示，“要看合同的約定，如果上市公司在收購?fù)瓿珊笥幸欢ǖ牧x務(wù)，如果約定一定要在這些義務(wù)完成的前提下再進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償，則這些義務(wù)沒有完成，交易對方可以不進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償；反之，如果沒有這些約定的義務(wù)，則必須要進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償”。

　　北京商報記者發(fā)現(xiàn)，雙方收購方案中并沒有這樣的義務(wù)，按照此前雙方的收購方案，收購資產(chǎn)和募集配套資金是并行不互為前提的，最終募集配套資金發(fā)行成功與否不影響發(fā)行股份購買資產(chǎn)行為的實(shí)施。