臥龍地產(chǎn)跨界重組再度擱淺 終止逾53億元收購(gòu)案

　　一心進(jìn)軍游戲產(chǎn)業(yè)的 臥龍地產(chǎn) ，不到一年時(shí)間里的兩次嘗試均告失敗。

　　5月20日，臥龍地產(chǎn)發(fā)布公告稱，公司已經(jīng)終止了與天津卡樂(lè)相關(guān)的重大資產(chǎn)重組，并將于2017年5月23日召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)，本次投資者說(shuō)明會(huì)召開(kāi)之后，公司將及時(shí)申請(qǐng)公司股票復(fù)牌，計(jì)劃在披露投資者說(shuō)明會(huì)召開(kāi)情況公告的同時(shí)股票復(fù)牌。

　　同時(shí)，臥龍地產(chǎn)承諾，在披露終止本次重大資產(chǎn)重組投資者說(shuō)明會(huì)召開(kāi)情況公告后的1個(gè)月內(nèi)，不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

　　對(duì)于本次重組失敗的原因，有業(yè)內(nèi)人士指出，目前相關(guān)部門(mén)對(duì)熱點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的跨界重組監(jiān)管趨嚴(yán)，類似于臥龍地產(chǎn)這種原主營(yíng)業(yè)務(wù)與重組業(yè)務(wù)根本不搭邊的情況，近期鮮有成功的案例?！皟纱沃亟M游戲產(chǎn)業(yè)雙雙折戟，說(shuō)明這條路在當(dāng)下很難走通，臥龍地產(chǎn)想要轉(zhuǎn)型增加新的利潤(rùn)來(lái)源，恐怕還要另辟蹊徑”。

　　受困監(jiān)管政策

　　2016年12月22日，公司接控股股東臥龍控股的通知，因其正在籌劃涉及公司收購(gòu)資產(chǎn)的重大事項(xiàng)，公司股票自當(dāng)天上午開(kāi)市起停牌。

　　而4個(gè)月后的3月22日，臥龍地產(chǎn)終于披露了本次重組交易預(yù)案。根據(jù)重組方案顯示，臥龍地產(chǎn)擬向天津卡樂(lè)的股東西藏道臨、立德投資等10家企業(yè)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的天津卡樂(lè)100%股權(quán)。天津卡樂(lè)100%股權(quán)預(yù)估值為53.56億元，經(jīng)各方協(xié)商，交易作價(jià)初步確定為53.3億元，其中，39.39億元以非公開(kāi)發(fā)行股份方式支付，13.91億元以現(xiàn)金支付。同時(shí)，臥龍地產(chǎn)還計(jì)劃通過(guò)定向增發(fā)募集配套資金，總額不超過(guò)14.71億元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于支付收購(gòu)資產(chǎn)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

　　彼時(shí)，臥龍地產(chǎn)在公告中表示，“通過(guò)本次交易，上市公司將掌握IP資源并涉足網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)，邁出布局互聯(lián)網(wǎng)文娛產(chǎn)業(yè)的重要一步。本次交易完成后，上市公司將構(gòu)建雙主業(yè)的發(fā)展模式”。

　　臥龍地產(chǎn)實(shí)際控制人陳建成也指出，上市公司所屬的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)受政策影響較大，導(dǎo)致上市公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的波動(dòng)性。通過(guò)本次交易，游戲產(chǎn)業(yè)將成為上市公司現(xiàn)有的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的有效補(bǔ)充，提升上市公司業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。

　　根據(jù)公開(kāi)資料顯示，天津卡樂(lè)由樂(lè)道互動(dòng)和上海喆元兩家全資游戲子公司組成，前者曾研發(fā)了《神雕俠侶》、《魔 力寶 貝》、《暗黑黎明》等在App Store暢銷榜上有過(guò)登頂表現(xiàn)的手游；后者旗下?lián)碛腥毡纠吓朴螒蚬維NK的控制權(quán)，而SNK曾打造了拳皇、侍魂、合金彈頭等多個(gè)經(jīng)典游戲IP.

　　此外，天津卡樂(lè)背后股東也可謂眾星云集，不僅包括葛志輝控制的百戰(zhàn)互動(dòng)和池宇峰旗下的完美數(shù)字科技等游戲界大佬，中信資本、 中國(guó)平安 等資本大鱷也參與其中。

　　不過(guò)，理想與現(xiàn)實(shí)往往有著巨大的差距。2個(gè)月后，臥龍地產(chǎn)便不得不再度放棄本次重組計(jì)劃。而這也是繼去年44億元收購(gòu)游戲商 墨麟股份 未果后，臥龍地產(chǎn)一年內(nèi)第二次折戟在游戲產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)之路上。

　　對(duì)于重組失敗的原因，臥龍地產(chǎn)在公告中表示，鑒于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)環(huán)境及監(jiān)管政策等客觀情況發(fā)生較大變化，本次交易各方認(rèn)為繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組的條件不夠成熟，經(jīng)各方審慎研究并友好協(xié)商，決定終止本次重大資產(chǎn)重組。

　　天津卡樂(lè)實(shí)際控制人、樂(lè)道互動(dòng)CEO葛志輝則在公司內(nèi)部信中表示，“由于資本市場(chǎng)行情的變化，使得本次重組的結(jié)果可能與各方最初設(shè)想的預(yù)期不符，這是我們選擇在此時(shí)終止本次重組的主要原因?！?

　　值得注意的是，葛志輝在上述內(nèi)部信中專門(mén)指出，“對(duì)于我們的資本運(yùn)作計(jì)劃而言，本次終止只是一個(gè)暫緩，我們會(huì)持續(xù)密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)的動(dòng)向，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)做出恰當(dāng)?shù)臎Q定”。

　　對(duì)此，有游戲行業(yè)的分析師指出，天津卡樂(lè)未來(lái)或?qū)⒗^續(xù)嘗試登陸資本市場(chǎng)。

　　轉(zhuǎn)型繼續(xù)

　　而與天津卡樂(lè)失之交臂的臥龍地產(chǎn)明確表示，在披露終止本次重大資產(chǎn)重組投資者說(shuō)明會(huì)召開(kāi)情況公告后的1個(gè)月內(nèi)，不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

　　“臥龍地產(chǎn)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，這些年來(lái)發(fā)展的并不算太好，因此公司轉(zhuǎn)型的決心是很大的，未來(lái)1個(gè)月內(nèi)不籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，也是最低限度的過(guò)渡期，公司年內(nèi)再度啟動(dòng)重組的可能性很大。”有業(yè)內(nèi)人士指出。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，近年來(lái)，臥龍地產(chǎn)的營(yíng)收和凈利潤(rùn)持續(xù)下滑，從2010年至2016年，公司的營(yíng)業(yè)收入從21.99億元下滑至14.03億元，凈利潤(rùn)從3.62億元下滑至0.81億元。

　　不過(guò)，臥龍地產(chǎn)董事長(zhǎng)陳嫣妮表示，不會(huì)終止公司的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)?！拔覀兡壳暗姆康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)主要分布在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的青島、武漢、紹興、清遠(yuǎn)，剛需需求和改善性需求潛力也都比較大，有較好的成長(zhǎng)空間。上市公司2017年的預(yù)算營(yíng)業(yè)收入達(dá)到15.88億元，比去年同期上漲13.19%。計(jì)劃新開(kāi)工面積達(dá)到7.77萬(wàn)平方米，計(jì)劃竣工面積達(dá)到30.45萬(wàn)平方米。截至2016年12月31日，上市公司持有待開(kāi)發(fā)的建筑用地面積約30.14萬(wàn)平方米，在建建筑面積83.38萬(wàn)平方米，擬建和在建項(xiàng)目?jī)?chǔ)備都較為充足。除了現(xiàn)有的在建項(xiàng)目和土地儲(chǔ)備外，上市公司一直在尋找和洽談位于上海、武漢、紹興等地合適的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，在合適的時(shí)間和條件下，將會(huì)增加新的土地”。

　　臥龍地產(chǎn)在公告中也指出，目前公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況正常，本次重大資產(chǎn)重組的終止，不會(huì)對(duì)公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成重大不利影響。公司未來(lái)將在現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，為公司長(zhǎng)期發(fā)展注入新活力，從而優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司持續(xù)發(fā)展能力，提升公司綜合盈利水平。

　　(原標(biāo)題：臥龍地產(chǎn)跨界重組再度擱淺 終止逾53億元收購(gòu)案)