凱迪生態(tài)關(guān)聯(lián)關(guān)系被確認(rèn) 投資者舉報(bào)其違規(guī)

　　7月31日，1.4億股的凱迪生態(tài)(000939.SZ)的限售股就要解禁了，屆時(shí)將有近14億元的解禁股拋售壓力，而目前凱迪生態(tài)的日均交易量只有兩億元左右。

　　這些限售股是2015年7月31日公司定向增發(fā)給機(jī)構(gòu)的股票。參與定向增發(fā)的機(jī)構(gòu)包括武漢金湖科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金湖科技”)、泰達(dá)宏利基金公司和創(chuàng)金合信基金公司等，如今這些機(jī)構(gòu)悉數(shù)被套。

　　屋漏偏遇連陰雨，近來(lái)頻頻遭受投資者質(zhì)疑和深交所問(wèn)詢(xún)的凱迪生態(tài)因兩則公告再次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注和投資者的擔(dān)憂(yōu)。

　　凱迪生態(tài)于7月14日連續(xù)發(fā)布了兩則公告，分別為中國(guó)證監(jiān)會(huì)湖北監(jiān)管局認(rèn)定金湖科技為凱迪生態(tài)的關(guān)聯(lián)法人和財(cái)務(wù)總監(jiān)汪軍辭職。

　　在此之前，圍繞凱迪生態(tài)的違規(guī)事項(xiàng)，持續(xù)關(guān)注凱迪生態(tài)的投資人徐財(cái)源在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，其此前一直向證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)名舉報(bào)，但未獲回應(yīng)?！吨袊?guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者就上述相關(guān)問(wèn)題向凱迪生態(tài)發(fā)送了采訪(fǎng)函，但截至發(fā)稿時(shí)仍未得到回應(yīng)。

　　隱瞞關(guān)聯(lián)交易

　　去年6月，凱迪生態(tài)完成了凱迪電力擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式,購(gòu)買(mǎi)控股股東陽(yáng)光凱迪、關(guān)聯(lián)方中盈長(zhǎng)江國(guó)際新能源投資有限公司及其他等無(wú)關(guān)聯(lián)第三方合計(jì)15名交易對(duì)方持有的生物質(zhì)發(fā)電資產(chǎn)、風(fēng)電、水電及林地資產(chǎn)的收購(gòu)事項(xiàng)。2015年7月，金湖科技作為認(rèn)購(gòu)方參與凱迪生態(tài)非公開(kāi)發(fā)行股票購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并配套募集資金項(xiàng)目，以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)凱迪生態(tài)非公開(kāi)發(fā)行募集配套資金的部分股份，合計(jì)取得上市公司股份7382萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊蟪钟薪鸷萍伎偣杀镜谋壤秊?.9%，金湖科技成為凱迪生態(tài)第二大股東。

　　對(duì)此，徐財(cái)源對(duì)記者表示，實(shí)際上，金湖科技與凱迪生態(tài)的關(guān)聯(lián)關(guān)系在公開(kāi)資料中早有體現(xiàn)，凱迪生態(tài)的違規(guī)行為已經(jīng)成為公開(kāi)的秘密。

　　記者通過(guò)全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，金湖科技成立于2000年7月，2013年、2014年的年報(bào)均顯示，企業(yè)通信地址為武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)江夏大道特一號(hào)，該地址正是凱迪生態(tài)公司所在地，此后，金湖科技2015年年報(bào)顯示的通信地址變更為武漢市東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)珞喻路456號(hào)光谷國(guó)際B座702室。

　　在企業(yè)通信地址變更前，金湖科技于2014年10月變更了法人代表，法人代表由原來(lái)的賀佐智變更為趙東，賀佐智在2007年12月4日至2015年9月2日曾在凱迪生態(tài)擔(dān)任監(jiān)事，而趙東則是金湖科技大股東陽(yáng)光凱迪集團(tuán)的工會(huì)主席。

　　對(duì)于存在的關(guān)聯(lián)交易，凱迪生態(tài)在公告中表示，“金湖科技除參與認(rèn)購(gòu)公司為募集配套資金而非公開(kāi)發(fā)行的股票外，與公司不存在其他任何交易行為。未來(lái)，公司將盡可能減少與金湖科技之間的關(guān)聯(lián)交易”。

　　然而，據(jù)公開(kāi)資料顯示，兩者之間的關(guān)聯(lián)交易短期內(nèi)仍不可避免。

　　近期，凱迪生態(tài)曾公告稱(chēng)計(jì)劃聯(lián)合旗下子公司北京凱迪資本與上海金元百利資產(chǎn)管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立嘉興凱格股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“嘉興凱格”)。嘉興凱格計(jì)劃出資13.5億元對(duì)格薪源生物質(zhì)燃料有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“格薪源公司”)進(jìn)行增資，其中13億元計(jì)入格薪源公司注冊(cè)資本，另外5000萬(wàn)元計(jì)入格薪源公司資本公積，值得關(guān)注的是，金湖科技是格薪源公司的股東之一。

　　此外，格薪源公司還與凱迪生態(tài)存在業(yè)務(wù)往來(lái)。凱迪生態(tài)曾表示成立格薪源公司有利于保障公司下屬生物質(zhì)電廠(chǎng)燃料工作的健康、穩(wěn)定進(jìn)行，提高燃料供應(yīng)工作專(zhuān)業(yè)化管理水平，通過(guò)建立健全規(guī)范化的燃料供應(yīng)體系，進(jìn)一步鞏固和發(fā)展公司生物質(zhì)發(fā)電業(yè)務(wù)。

　　對(duì)于凱迪生態(tài)隱瞞金湖科技關(guān)聯(lián)方的事實(shí)，上海地區(qū)一位投行人士對(duì)記者表示，當(dāng)時(shí)的融資額較大，參與認(rèn)購(gòu)的相關(guān)方應(yīng)該知曉金湖科技關(guān)聯(lián)方的事實(shí)，不排除凱迪生態(tài)利用關(guān)聯(lián)方參與認(rèn)購(gòu)提高增發(fā)價(jià)。

　　更多疑團(tuán)待解

　　凱迪生態(tài)公告稱(chēng)，公司董事會(huì)于2016年7月8日收到汪軍遞交的書(shū)面辭職報(bào)告。因其個(gè)人原因，汪軍申請(qǐng)辭去財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)。

　　汪軍辭職原因被外界解讀為去年發(fā)生的業(yè)績(jī)預(yù)告事件。

　　2015年8月24日，凱迪生態(tài)因籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票的重大事項(xiàng)而停牌；2015年10月27日凱迪生態(tài)披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2015年其凈利潤(rùn)為6.05億~7.08億元；10月30日凱迪生態(tài)宣布復(fù)牌并公布募資49.48億元的重大資產(chǎn)收購(gòu)預(yù)案，接著通過(guò)股東大會(huì)表決重大資產(chǎn)收購(gòu)方案。

　　復(fù)牌當(dāng)日，凱迪生態(tài)股價(jià)大漲9.74%，之后的20個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)漲41.75%。

　　表決通過(guò)后，直到2016年4月26日，即年報(bào)公布的前一天，凱迪生態(tài)又發(fā)出業(yè)績(jī)修正預(yù)告，將其凈利潤(rùn)修正為3.8億~4億元。次日，凱迪生態(tài)發(fā)布2015年財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，2015年其凈利潤(rùn)為3.88億元，與最初的預(yù)測(cè)值相比幾乎下降一半。

　　對(duì)此，湖北德馨律師事務(wù)所律師劉陸峰認(rèn)為，凱迪生態(tài)故意違法的主觀(guān)惡意十分惡劣，在重大事項(xiàng)投票前發(fā)布業(yè)績(jī)大幅增加的預(yù)告，目的在于騙取投資者投贊成票；根據(jù)深交所規(guī)定，年度報(bào)告業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告不應(yīng)晚于報(bào)告期次年的1月31日。凱迪生態(tài)在次年的4月26日即年報(bào)公布的前一天，才發(fā)出業(yè)績(jī)修正預(yù)告，屬惡意重大違規(guī)；凱迪生態(tài)回復(fù)深交所的詢(xún)問(wèn)時(shí)稱(chēng)，是因?yàn)?015年上半年對(duì)一代電廠(chǎng)停機(jī)改造致業(yè)績(jī)減少，但業(yè)績(jī)大增的預(yù)告發(fā)布時(shí)間2015年10月27日，停機(jī)改造致收入大幅減少在前，業(yè)績(jī)預(yù)告收入大幅預(yù)增在后。

　　實(shí)際上，生物質(zhì)發(fā)電盈利能力一直備受外界質(zhì)疑。早在2014年，因?yàn)橛熬安幻鳎A能、大唐、國(guó)電、京能等發(fā)電集團(tuán)陸續(xù)出售旗下生物質(zhì)發(fā)電資產(chǎn)，涉及5個(gè)生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目，其中國(guó)電集團(tuán)連續(xù)兩年以1元的價(jià)格“甩賣(mài)”其參股和控股項(xiàng)目的股權(quán)，而凱迪生態(tài)卻在2014年實(shí)現(xiàn)了盈利。

　　據(jù)了解，現(xiàn)在生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)的盈利主要還是源于政府補(bǔ)貼，生物質(zhì)發(fā)電每千瓦造價(jià)遠(yuǎn)高于常規(guī)火電，新建項(xiàng)目建設(shè)成本達(dá)8000～10000元/千瓦左右(小火電項(xiàng)目改造為生物質(zhì)直燃發(fā)電項(xiàng)目造價(jià)可降低至5000元/千瓦以下)，一些項(xiàng)目更是采用造價(jià)高昂的國(guó)外技術(shù)，初始投資成本及后續(xù)財(cái)務(wù)費(fèi)用很高，對(duì)補(bǔ)貼性電價(jià)政策依賴(lài)程度極高。

　　凱迪生態(tài)2015年年報(bào)顯示來(lái)自政府補(bǔ)貼的金額達(dá)2.4億元，今年可能更高。2015年10月27日,湖北省物價(jià)局刊發(fā)了《省物價(jià)局關(guān)于給予秸稈農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目上網(wǎng)臨時(shí)電價(jià)特殊支持措施的通知》(顎價(jià)環(huán)資[2015]145 號(hào))(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，《通知》中主要內(nèi)容包括在規(guī)定的農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)的基礎(chǔ)上按上網(wǎng)電量每千瓦時(shí)增加0.081 元(含17%增值稅)。所需資金來(lái)源于降低燃煤發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)騰出的空間。凱迪生態(tài)預(yù)計(jì)2015年11月、12 月將為其帶來(lái)約0.2億~0.27億元的利潤(rùn),2016年1~10月將為公司帶來(lái)0.89億~1.06億元的利潤(rùn)。但上述補(bǔ)貼能否如數(shù)落實(shí)頗受外界懷疑。

　　在此之前，徐財(cái)源于2016年5月22日通過(guò)郵政快遞向證監(jiān)會(huì)發(fā)出了《對(duì)凱迪生態(tài)、深交所和湖北證監(jiān)局涉嫌違規(guī)違法的舉報(bào)》，此后又分別于5月31日和6月30日相繼向證監(jiān)會(huì)發(fā)出了《對(duì)深交所的補(bǔ)充舉報(bào)》以及《再次請(qǐng)求證監(jiān)會(huì)徹查凱迪生態(tài)違規(guī)違法行為》函，希望證監(jiān)會(huì)對(duì)凱迪生態(tài)明顯違反深交所有關(guān)業(yè)績(jī)修正預(yù)告的相關(guān)規(guī)定等違規(guī)違法行為進(jìn)行查處。

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