江蘇銀行上市圓夢 城商行A股上市重開閘

　　等待6年之后，江蘇銀行A股上市路即將畫上句號。

　　7月20日，江蘇銀行啟動申購，發(fā)行價6.27元，市盈率7.64倍，預計募資72億元，為今年迄今為止最大規(guī)模IPO。

　　隨著江蘇銀行的申購啟動，潛伏江蘇銀行的多家上市公司受益，其中第三大股東華泰證券增值27億元。

　　事實上，自今年6月17日證監(jiān)會發(fā)布公告核準江蘇銀行首發(fā)申請開始，江蘇銀行就一直被置于鎂光燈下。公開資料顯示，自2007年江蘇銀行重組開業(yè)以來，其業(yè)務規(guī)模年復合增長率保持在20%以上，稅后凈利潤年復合增長率達45%。

　　因異地擴張受限，江蘇銀行的業(yè)務目前主要集中在江蘇省內(nèi)，然而江蘇省的區(qū)位優(yōu)勢卻助力江蘇銀行成為了6年等待后的實現(xiàn)上市破冰的首家城市商業(yè)銀行。

　　崎嶇上市路

　　公開資料顯示，江蘇銀行IPO總共發(fā)行11.5445億股，預計募集資金總額約為72.38億元，扣除預計發(fā)行費用后，預計募集資金凈額為71.29億元，全部用于充實本行資本金。發(fā)行成功后，江蘇銀行總股本將達到115.4445億股。

　　同批獲得證監(jiān)會核準的上市企業(yè)共7家，總共融資88億元，江蘇銀行獨占近7成，也成為今年迄今為止最大規(guī)模IPO，擬定上市時間為8月2日。

　　江蘇銀行于2007年1月24日，由江蘇省內(nèi)無錫、蘇州、南通、常州、淮安、徐州、揚州、鎮(zhèn)江、鹽城、連云港等10家城市商業(yè)銀行合并重組成立，總部設在南京。

　　和上海銀行等同期擬上市城商行相比，江蘇銀行自成立之初就直奔上市而去，意圖明顯，也不存在股權(quán)清障問題。

　　2010年6月，江蘇銀行進入上市輔導，并提交了上市申請文件，但此后恰逢IPO關(guān)停，銀行上市也因此止步。多次申報材料更新后，2015年6月江蘇銀行才公布招股說明書的預先披露文件。去年7月1日，江蘇銀行通過發(fā)審會。然而，因股災影響，7月4日起，證監(jiān)會暫緩IPO，使其又重回“等候區(qū)”。比起當時的招股書，如今的江蘇銀行發(fā)行規(guī)模被壓縮一半左右：公司原計劃發(fā)行不超過25.975億股，而最新的公告顯示將公開發(fā)行不超過11.54億股。

　　從近三年主要財務指標看，公開資料顯示，截至2015年末，江蘇銀行資產(chǎn)總額已超過1.29萬億元，三年間累計增幅高達70%；存、貸款總額為7764.28億元、5617.83億元，分別同比增長15%、14%；2015年實現(xiàn)營收280.47億元、凈利潤95.05億元，期間累計增幅分別為25.62%、15.93%，其中 2015年同比增速為 10.75%、9.27%，業(yè)務規(guī)模在國內(nèi)商業(yè)銀行中排名第18位。

　　2015年，江蘇銀行攤薄每股凈利0.6692元，發(fā)行前每股凈資產(chǎn)為6.27元，公司募集資金將全部用于充實資本金，加上1.09億元的發(fā)行費用，此次擬募集資金72.39億元。這樣算起，其發(fā)行價在6.27元附近，貼近凈資產(chǎn)發(fā)行。

　　轉(zhuǎn)型“商行+投行”

　　區(qū)位優(yōu)勢無疑是江蘇銀行在城商行中站上第一梯隊的重要原因。

　　江蘇銀行業(yè)務網(wǎng)絡布局于長江三角洲地區(qū)，江浙滬作為其腹地，正是目前國內(nèi)發(fā)展基礎最好、體制環(huán)境最優(yōu)、整體競爭力最強的地區(qū)之一，優(yōu)質(zhì)的企業(yè)資源豐富而集中。數(shù)據(jù)顯示，2015年,江蘇GDP正式邁入“7萬億俱樂部”，居全國第二，僅次于廣東省。隨著中國宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，江蘇的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也在不斷提速，2015年高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)值比重已達40%。

　　在公司業(yè)務方面，江蘇銀行通過實施綜合營銷，創(chuàng)新和服務，大力發(fā)展新興公司業(yè)務，結(jié)算、銀團、委貸等已經(jīng)成為公司類中間業(yè)務收入的主要來源。在近幾年我國進出口受到國際經(jīng)濟環(huán)境一定影響的形勢下，國際業(yè)務通過積極努力，繼續(xù)保持健康快速發(fā)展。2015年，國際結(jié)算量達到963億美元，居全國城商行前列。

　　此外，江蘇銀行先后開發(fā)了“投融貸”、“軟件之星”、“科技履約保證保險貸款”、“科研創(chuàng)新基金寶貸款”等科技金融產(chǎn)品，以切入滿足科創(chuàng)類企業(yè)的融資需求。

　　據(jù)記者了解，自2009年起，江蘇銀行與江蘇省科技廳合作，獨家承辦了“蘇科貸”專項貸款項目。截至2015年12月末，已為超過4200戶科技型企業(yè)發(fā)放專項貸款，累計金額近350億元。

　　相應地，近年來，“商行+投行”正在成為江蘇銀行轉(zhuǎn)型的發(fā)力方向，在投行方向動作頻頻。

　　3月29日，由江蘇銀行與華泰資管合作的“融元1號”正式在上交所掛牌，成為全國首單票據(jù)收益權(quán)ABS，開啟了票據(jù)業(yè)務“證券化”先例。江蘇銀行也先后申請獲得非金融企業(yè)債務融資工具B類獨立主承銷商、信貸資產(chǎn)證券化、理財資管計劃、理財直融工具等一系列業(yè)務資質(zhì)。

　　而除“融元1號”產(chǎn)品外，江蘇銀行還主發(fā)起設立1000億元江蘇省棚戶區(qū)改造基金、500億元城市發(fā)展基金、一帶一路股權(quán)投資基金等，并嘗試全球資產(chǎn)配置，如量化對沖投資(CTA策略、對沖策略)等。

　　2016年江蘇銀行發(fā)起成立投貸聯(lián)動合作聯(lián)盟，聯(lián)合國內(nèi)十多家合作機構(gòu)，共同打造“1+N+3”開放式創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)圈。與多家國內(nèi)知名創(chuàng)投機構(gòu)合作設立股權(quán)投資基金，參與設立規(guī)模超過30億元，覆蓋新材料、生物醫(yī)藥、影視動漫等多個新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，配套專項貸款超過350億元，已培育上市或新三板掛牌科技型中小企業(yè)近300家。

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