地產(chǎn)商蘇寧環(huán)球2億跨界收購美容醫(yī)院

　　停牌已半年的蘇寧環(huán)球(000718)7月3日晚間發(fā)布重組預(yù)案，擬作價(jià)2.08億元收購醫(yī)療美容醫(yī)院伊爾美港華80%的股權(quán)。這是蘇寧環(huán)球自今年初與韓國ID健康集團(tuán)展開合作后，在醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)的再次出擊。

　　根據(jù)預(yù)案，蘇寧環(huán)球擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向伊爾美投資和港華投資收購其合計(jì)持有的伊爾美港華80%的股權(quán)，其中40%股權(quán)用現(xiàn)金支付，共計(jì)支付1.04億元，其余40%股權(quán)擬以發(fā)行股份的方式支付，發(fā)行價(jià)格為10.8元/股，公司需向伊爾美投資發(fā)行971.96萬股。交易完成后，伊爾美港華將成為蘇寧環(huán)球的控股子公司，蘇寧環(huán)球?qū)⒃诜康禺a(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上新增醫(yī)療美容服務(wù)業(yè)務(wù)，本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　伊美爾港華成立于2010年6月，是一家整形美容專科醫(yī)院，主營業(yè)務(wù)為整形醫(yī)療美容服務(wù)，包括整形外科服務(wù)、美容皮膚科服務(wù)、美容牙科服務(wù)和美容中醫(yī)科服務(wù)等多種整形醫(yī)療美容服務(wù)，主要定位于高凈值人群的整形美容咨詢、醫(yī)療服務(wù)以及私人訂制服務(wù)，兼顧中端客戶群體的基礎(chǔ)性整形美容服務(wù)，在長三角地區(qū)具有較強(qiáng)的品牌影響力。

　　據(jù)了解，我國醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)大致分為公立醫(yī)院整形外科和民營醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)兩大組成部分，公立醫(yī)院整形外科大多只作為醫(yī)院的常規(guī)組成部分，在市場開拓、客戶挖掘和服務(wù)體驗(yàn)方面略顯不足，而民營醫(yī)療美容醫(yī)院則擁有超過80%的市場份額。我國醫(yī)療美容行業(yè)預(yù)計(jì)市場規(guī)模于2020年超過4500億元，年均復(fù)合增速近40%。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露，伊美爾港華2014年、2015年以及2016年1~5月分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2773.51萬元、1970.24萬元、3810.14萬元；同期分別實(shí)現(xiàn)凈利潤-1089.19萬元、-1543.36萬元和849.67萬元。

　　伊爾美港華80%股權(quán)的預(yù)估值為2.1億元，增值率高達(dá)5902%。就業(yè)績與估值的情況，蘇寧環(huán)球表示，伊美爾港華前幾年的經(jīng)營重點(diǎn)放在非手術(shù)項(xiàng)目，主要是注射類項(xiàng)目、光電類項(xiàng)目，其固有的特點(diǎn)導(dǎo)致利潤偏低，而從2016年開始，伊爾美港華進(jìn)行經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整，一方面大力加強(qiáng)營銷網(wǎng)絡(luò)的鋪設(shè)，一方面進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，不再局限于原有注射類服務(wù)項(xiàng)目，將發(fā)展中心轉(zhuǎn)移至手術(shù)類醫(yī)療美容服務(wù)，這也將成為公司以后重要的利潤增長點(diǎn)。

　　交易對方伊爾美投資和港華投資承諾，伊爾美港華2016年~2018年實(shí)際凈利潤分別不低于2300萬元、2760萬元和3000萬元。

　　蘇寧環(huán)球自2015年初確立大文體、大健康、大金融三大轉(zhuǎn)型方向后，在相關(guān)領(lǐng)域的投資不斷，包括收購韓國株式會(huì)社RedRover 20.17%的股份，并與其設(shè)立合資公司，開發(fā)國內(nèi)的動(dòng)漫影視業(yè)務(wù)及相關(guān)衍生品業(yè)務(wù)；收購韓國娛樂公司FNC 22%股權(quán)，并與其設(shè)立合資公司開發(fā)娛樂圈資源。

　　今年1月，蘇寧環(huán)球開始落實(shí)健康產(chǎn)業(yè)方面的布局，與韓國最大的健康醫(yī)療集團(tuán)ID健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)簽訂框架協(xié)議，擬成立合資公司，布局包括ID醫(yī)美、醫(yī)院渠道化妝品、干細(xì)胞、健康檢測、培訓(xùn)等業(yè)務(wù)。

　　從相關(guān)投資來看，蘇寧環(huán)球擬通過公司在房地產(chǎn)方面的資源，搶占優(yōu)質(zhì)區(qū)域線下門店，增加醫(yī)療美容醫(yī)院實(shí)體數(shù)量，通過金融產(chǎn)業(yè)布局為醫(yī)美客戶提供各類消費(fèi)金融服務(wù)，同時(shí)為公司在醫(yī)療美容領(lǐng)域發(fā)展提供資本支持。