安碩信息股價(jià)一年飆漲15倍 揭秘妖股成長(zhǎng)軌跡

　　2015年，安碩信息股價(jià)一年飆漲15倍，成為A股首只站上450元的高價(jià)股，一時(shí)風(fēng)光無(wú)限。6月14日，證監(jiān)會(huì)歷時(shí)10個(gè)月的調(diào)查結(jié)果出爐，清晰而完整地勾勒了這只妖股成長(zhǎng)的軌跡。在這場(chǎng)“捉妖記”中，高管、券商和公司業(yè)績(jī)紛紛現(xiàn)出原形。

　　捉妖

　　安碩信息吃罰單

　　被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查10個(gè)月的安碩信息昨天公告稱，6月14日，公司收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》。告知書(shū)顯示，安碩信息涉嫌誤導(dǎo)性陳述一案，已由證監(jiān)會(huì)調(diào)查完畢，證監(jiān)會(huì)依法擬對(duì)安碩信息作出行政處罰。

　　監(jiān)管層指出，安碩信息在披露涉及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)信息時(shí)，不完整、不準(zhǔn)確，不夠謹(jǐn)慎、不客觀，將重大不確定性信息當(dāng)作確定性信息對(duì)外披露，涉嫌違反了有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述違法行為。證監(jiān)會(huì)擬決定：對(duì)安碩信息給予警告，并處罰款60萬(wàn)元；對(duì)董事長(zhǎng)高鳴給予警告，并處罰款30萬(wàn)元；對(duì)董秘曹豐給予警告，并處罰款20萬(wàn)元。

　　除了證監(jiān)會(huì)的處罰告知書(shū)，安碩信息于6月13日收到創(chuàng)業(yè)板公司管理部發(fā)出的年報(bào)問(wèn)詢函。

　　昨天開(kāi)盤，安碩信息低開(kāi)高走，股價(jià)沖擊漲停板。截至收盤，該股報(bào)收于47.19元，收獲了6月份的第一個(gè)漲停板。

　　黑手

　　高管、券商配合默契

　　2014年4月30日至5月6日間，安碩信息董事長(zhǎng)高鳴、董事會(huì)秘書(shū)曹豐與某證券機(jī)構(gòu)分析師接觸達(dá)成默契，決定通過(guò)信息披露、投資者調(diào)研、路演等多種形式，持續(xù)、廣泛、有針對(duì)性地宣傳安碩信息開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)信息。

　　在安碩信息重要投資公告發(fā)布時(shí)，多家券商發(fā)布研報(bào)《邁出進(jìn)軍金融戰(zhàn)略第一步》、《信貸優(yōu)勢(shì)助力轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)金融漸入佳境》、《安碩易民橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)終落地》、《進(jìn)軍普惠金融，大布局再添重要一環(huán)》等等，大部分內(nèi)容集中于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。據(jù)媒體披露，安碩信息研報(bào)發(fā)布數(shù)量最多的是宏源證券研究所副所長(zhǎng)易歡歡和銀河證券分析師沈海兵，分別發(fā)表4篇，前者給予買入評(píng)級(jí)，后者則給予推薦評(píng)級(jí)。

　　就互動(dòng)資料來(lái)看，自2014年4月份以來(lái)，安碩信息披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表超過(guò)25份，這意味著公司至少在此期間接受過(guò)超過(guò)25場(chǎng)次的投資者調(diào)研。就調(diào)研情況來(lái)看，參與的大多是券商、基金等相關(guān)人士?？傮w來(lái)看，普惠金融、企業(yè)征信、互聯(lián)微銀金融是這些人士最為感興趣的話題。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，2014年4月30日至2015年4月30日間，公司在多次與投資者進(jìn)行業(yè)務(wù)交流的過(guò)程中，披露的信息與公司現(xiàn)實(shí)狀況不符，存在不準(zhǔn)確、不完整情形。該涉案信息為公司對(duì)前景的描繪和設(shè)想，缺乏相應(yīng)的事實(shí)基礎(chǔ)，未來(lái)可實(shí)現(xiàn)性極小，具有較大誤導(dǎo)性。

　　妖法

　　混淆概念施放迷霧

　　自2014年4月份起，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融，安碩信息展開(kāi)了一系列拓展動(dòng)作。進(jìn)入2015年后，速度明顯加快。

　　2014年5月，安碩信息宣布與杭州盈豐展開(kāi)資本層面的合作，后于10月終止；2014年6月，公司宣布同謝俊元、周志華、王崇駿等合資設(shè)立公司，主要業(yè)務(wù)是開(kāi)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)信息的搜索技術(shù)與產(chǎn)品。就公司公布的資料來(lái)看，上述三人均是計(jì)算機(jī)領(lǐng)域?qū)＜壹?jí)人物；2014年8月，安碩信息放出大招，宣布擬投資設(shè)立征信業(yè)務(wù)子公司，涉足廣闊的征信市場(chǎng)；同年10月，公司稱擬受讓網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)商愷域信息股權(quán)并增資。此后安碩信息還公告稱，擬成立股權(quán)投資基金用于投資科技金融領(lǐng)域和IT服務(wù)業(yè)內(nèi)項(xiàng)目。同期，公司宣布對(duì)上海安碩金融增資，用于投資第三方支付公司。

　　2015年3月，安碩信息宣布征信子公司正式設(shè)立，同月，公司發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告稱，擬與高鳴等出資設(shè)立西昌安碩易民互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)股份有限公司，開(kāi)拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)；2015年4月，公司又稱擬設(shè)立網(wǎng)絡(luò)信息公司，從事普惠金融業(yè)務(wù)；2015年5月，又一筆關(guān)聯(lián)交易誕生，公司擬同高鳴等合資設(shè)立一家從事互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析等業(yè)務(wù)的合資公司；2015年8月，安碩信息稱計(jì)劃籌建互聯(lián)微銀金融，開(kāi)展金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為：“安碩信息的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)不符合現(xiàn)實(shí)狀況，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)缺乏未來(lái)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，并且公司宣傳披露的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)信息具有片面性?！本唧w來(lái)說(shuō)，安碩信息業(yè)務(wù)收入均為傳統(tǒng)軟件等業(yè)務(wù)收入，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)收入極小，公司宣傳的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)商業(yè)運(yùn)營(yíng)能力也有限。公司發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)屬于決策隨意、資金計(jì)劃不充分、可行性研究不足的狀態(tài)。在信息披露上，安碩信息選擇性披露利好消息，規(guī)避不利信息；更重要的是，其混淆了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)務(wù)的概念。

　　在集中披露虛假信息的一年里，安碩信息股價(jià)由起初的28.3元/股，一路飆升至152.35元/股，股價(jià)漲幅達(dá)438%。2015年5月12日，安碩信息股價(jià)報(bào)收450元，成為A股歷史上第一只股價(jià)站上450元的股票。若以450元/股計(jì)算，其股價(jià)增幅高達(dá)15倍。

　　遁術(shù)

　　股東、機(jī)構(gòu)高位減持

　　就在安碩信息股價(jià)向上強(qiáng)攻的時(shí)候，大股東開(kāi)始減持了。

　　安碩信息2015年2月4日午間公告稱，公司收到持股5%以上股東張江漢世紀(jì)創(chuàng)業(yè)投資有限公司有關(guān)減持股份的函。張江漢世紀(jì)自2015年1月30日至2015年2月3日期間，通過(guò)深交所大宗交易系統(tǒng)累計(jì)減持公司無(wú)限售條件流通股85萬(wàn)股，占公司總股本1.2369%。減持均價(jià)79.64元。本次減持后張江漢世紀(jì)創(chuàng)業(yè)投資有限公司持有股份占公司總股本的5.7480%。

　　安碩信息去年一季報(bào)顯示，前十大流通股東全部為公募基金，其中匯添富有5只基金扎堆安碩信息：匯添富移動(dòng)互聯(lián)基金持股233.98萬(wàn)股，占流通股比例達(dá)9.68%；匯添富民營(yíng)基金和匯添富均衡增長(zhǎng)基金分別排在第二和第三位，持股占流通股比分別為4.97%和4.91%；匯添富消費(fèi)行業(yè)基金和匯添富逆向投資基金位列第七和第十，持股占流通股比為2.44%和2.07%。匯添富旗下這5只基金合計(jì)持股581.56萬(wàn)股，占流通股達(dá)24.07%，占總股本的比例達(dá)到8.47%，持倉(cāng)市值達(dá)9.6億元。截至2015年5月12日，匯添富旗下基金的持倉(cāng)市值已達(dá)到26.17億元。對(duì)于“抱團(tuán)爆炒高價(jià)股”的質(zhì)疑，匯添富基金對(duì)外界表示“所有操作均合法合規(guī)”。值得關(guān)注的是，到了2015年三季度末，匯添富5只基金已經(jīng)退出十大流通股東名單。

　　對(duì)于安碩信息來(lái)說(shuō)，難以解釋的問(wèn)題在于業(yè)績(jī)?nèi)绾沃喂蓛r(jià)：安碩信息2014年盈利5700萬(wàn)元，每股凈利潤(rùn)0.56元，2015年一季度盈利200多萬(wàn)元，每股凈利潤(rùn)僅為0.04元，動(dòng)態(tài)市盈率高達(dá)2825倍，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

　　2015年5月22日，證監(jiān)會(huì)宣布集中部署“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”案件查辦工作，共涉及12起異常交易類案件。次日，央媒罕見(jiàn)指名道姓點(diǎn)了包括安碩信息在內(nèi)的14只題材股和高價(jià)股。隨后，安碩信息的股價(jià)一路暴跌，并在8月中旬遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。