焦作萬方重組業(yè)績(jī)承諾成泡影 對(duì)賭致股權(quán)歸屬一波三折

　　編者按：古人云，人而無信，不知其可也，還有“一諾千金”之說。不過，在當(dāng)下的A股市場(chǎng)上，部分上市公司的信用與承諾都成為了“奢侈品”。對(duì)于投資者而言，上市公司的公告，是信呢，還是不信呢？

　　上市公司并購重組時(shí)承諾的業(yè)績(jī)很美好，但時(shí)間是檢驗(yàn)一切的真理，隨著承諾期限到來，不少當(dāng)初承諾的業(yè)績(jī)卻并不能兌現(xiàn)。

　　焦作萬方鋁業(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱:焦作萬方)就是一個(gè)典型的例子，2014年8月份，焦作萬方以自有資金收購大股東旗下萬吉能源100%股權(quán)，當(dāng)時(shí)萬吉能源承諾2015年度和2016年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額不低于人民幣3.5億元、5.0億元。不過，2015年上半年萬吉能源就虧損47.6萬元。

　　值得注意的是，上市公司焦作萬方對(duì)大股東同時(shí)簽署對(duì)賭協(xié)議，因?yàn)闃I(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，直接導(dǎo)致上市公司與其大股東對(duì)簿公堂，并將大股東持有的股權(quán)凍結(jié)。后續(xù)公司還多次將大股東股權(quán)在淘寶網(wǎng)絡(luò)上司法拍賣，并因?yàn)楣蓹?quán)歸屬問題招致過深交所問詢。

　　對(duì)于上述提到的部分上市公司不能兌現(xiàn)并購重組業(yè)績(jī)承諾的情況，證監(jiān)會(huì)也“坐不住”，證監(jiān)會(huì)表示，將繼續(xù)強(qiáng)化并購重組業(yè)績(jī)承諾的信息披露監(jiān)管，對(duì)違法違規(guī)事項(xiàng)發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序，保障投資者合法權(quán)益。

　　業(yè)績(jī)承諾不達(dá)標(biāo)

　　2014年8月15日，焦作萬方與公司大股東西藏吉奧高投資控股有限公司(原拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)吉奧高投資控股有限公司，以下簡(jiǎn)稱：西藏吉奧高)簽署《拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)萬吉能源科技有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，焦作萬方以自有資金收購西藏吉奧高持有的萬吉能源100%股權(quán)，收購價(jià)格17億元。

　　而在獲得17億元現(xiàn)金之后，西藏吉奧高再以該現(xiàn)金認(rèn)購焦作萬方的股票。截至2014年10月份，西藏吉奧高在多次增持焦作萬方股票后，其以17.56%的持股比例，成為焦作萬方的第一大股東。

　　值得注意的是，根據(jù)當(dāng)時(shí)二者前述的有關(guān)協(xié)議，西藏吉奧高承諾萬吉能源在2014年度、2015年度、2016年度及2017年度，實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額不低于人民幣 0.3億元、3.5億元、5.0億元及 8.2億元。

　　上述協(xié)議還附有一份對(duì)賭協(xié)議：如在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，萬吉能源在截至任意一個(gè)年度業(yè)績(jī)考核期滿，凈利潤(rùn)之和低于承諾的50%，或現(xiàn)金凈額之和低于承諾的50%，則焦作萬方有權(quán)在兩個(gè)月內(nèi)以1元的價(jià)格回購西藏吉奧高所持有的全部焦作萬方股票及其派生的股份，西藏吉奧高已獲分派的全部現(xiàn)金分紅亦應(yīng)全額返還。

　　根據(jù)焦作萬方2015年半年報(bào)，萬吉能源上半年虧損47.6萬元，離3.5億元的承諾相去甚遠(yuǎn)，觸發(fā)了對(duì)賭協(xié)議。

　　為此，在焦作萬方2015年年報(bào)中，公司表示由于2015年萬吉能源未能完成利潤(rùn)目標(biāo)，公司要求返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及賠償相應(yīng)利息損失。2015年12月31日，焦作市中級(jí)人民法院作出判決：解除公司與西藏吉奧高簽署的《拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)萬吉能源科技有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，西藏吉奧高返還公司股權(quán)款17億元及賠償相應(yīng)利息損失，公司將萬吉能源科技100%股權(quán)返還給西藏吉奧高。

　　股權(quán)歸屬一波三折

　　就在法院作出上述判決之前，2015年9月17日，因未在規(guī)定期內(nèi)向拉薩市國家稅務(wù)局柳梧新區(qū)稅務(wù)分局足額繳納稅款，柳梧分局向西藏吉奧高下達(dá)了《稅收強(qiáng)制執(zhí)行決定書》，查封了其所持有的焦作萬方股票9261萬股，占公司總股本7.70%。

　　焦作萬方認(rèn)為，西藏吉奧高的股份隨時(shí)存在被拍賣的風(fēng)險(xiǎn)，而且不能排除西藏吉奧高其他權(quán)利人對(duì)剩余股份繼續(xù)采取凍結(jié)措施的可能，因此公司擬請(qǐng)求法院判令西藏吉奧高全額返還公司依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議支付的轉(zhuǎn)讓價(jià)款和相應(yīng)利息損失。

　　此后，公司決定將西藏吉奧高股權(quán)掛在淘寶拍賣平臺(tái)，焦作萬方也因此成為A股首例大股東全部股權(quán)網(wǎng)上拍賣的上市公司。不過，后續(xù)由于西藏吉奧高提出執(zhí)行異議，焦作中院于2016年4月22日暫停拍賣。此后，經(jīng)焦作中院審理，法院依法裁定駁回了西藏吉奧高的異議，決定恢復(fù)拍賣。

　　不過，值得注意的是，還未到淘寶網(wǎng)司法拍賣平臺(tái)正式開拍之前的5月27日，焦作萬方卻又發(fā)布了《關(guān)于法院撤回拍賣的公告》，根據(jù)公告內(nèi)容顯示，5 月 27 日，公司接到《河南省焦作市中級(jí)人民法院撤回拍賣通知書》。西藏西藏吉奧高控股有限公司已將 18.7億元的執(zhí)行款匯至焦作市中級(jí)人民法院帳戶，并于 2016 年 5 月 25 日向焦作市中級(jí)人民法院提出書面申請(qǐng)，申請(qǐng)終止拍賣其持有的焦作萬方2.11億 股股份，并依法解除凍結(jié)手續(xù)。

　　隨后，5月31日，公司還發(fā)布了第一大股東變更的提示性公告，公告顯示，公司于5月31日收到西藏吉奧高通知，西藏吉奧高近日與杭州金投錦眾投資合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱：金投錦眾)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，西藏吉奧高將持有的焦作萬方全部股份轉(zhuǎn)讓給金投錦眾，獲得價(jià)款18.7億元，5月24日，金投錦眾將股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款18.7億元支付至河南省焦作市中級(jí)人民法院賬戶用作西藏吉奧高的執(zhí)行款。

　　金投錦眾受讓西藏吉奧高全部股權(quán)后，焦作萬方第一大股東將變更為金投錦眾，占公司總股本的17.56%。對(duì)此，有投資者在深圳互動(dòng)易上提問稱，西藏吉奧高歸還款公司18.7億元是否包含逾期還款的時(shí)間利息，公司對(duì)這筆款項(xiàng)有何規(guī)劃，公司對(duì)新大股東入駐有何期待等問題時(shí)，焦作萬方方面回應(yīng)表示，西藏吉奧高還款包括這段時(shí)間賠償金，至于公司資金用途，“公司會(huì)按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要合理使用資金”。

　　不過，上述事件并未結(jié)束，上述變更遭到蘇州天澳匯融投資發(fā)展中心(有限合伙)反對(duì)，認(rèn)為其與西藏吉奧高有合同在先，并要求焦作萬方方面撤銷上述公告，對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者將持續(xù)關(guān)注。