欣泰電氣造假興業(yè)證券難逃追責 保薦企業(yè)或遭更嚴監(jiān)管

　　因為丹東欣泰電氣股份有限公司(以下簡稱“欣泰電氣”)的造假事件，作為其保薦機構的興業(yè)證券股份有限公司(以下簡稱“興業(yè)證券”)或將遭遇嚴重處罰。此前，負責欣泰電氣上市發(fā)行業(yè)務的相關保薦人已經被深交所譴責處分。

　　業(yè)內人士預測，興業(yè)證券的保薦業(yè)務或將由此引發(fā)連鎖反應，業(yè)務發(fā)展將承壓。

　　面臨處罰

　　6月1日晚， 欣泰電氣發(fā)布關于收到中國證監(jiān)會《行政處罰和市場禁入事先告知書》(編號：處罰字[2016]57號)的公告。欣泰電氣財務造假一事得以坐實。

　　有分析指出，根據證監(jiān)會對欣泰電氣作出的處罰事先告知書，興業(yè)證券等中介機構也很可能面臨行政處罰。

　　近年來，證監(jiān)會對于加強保薦機構和保薦人的監(jiān)管不斷加強。建立了保薦代表人聆訊制度和未通過發(fā)審會審核項目的簽字保薦代表人問責機制，并發(fā)布了《關于保薦項目盡職調查情況問核程序的審核指引》和《關于進一步加強保薦業(yè)務監(jiān)管有關問題的意見》，強化保薦機構責任，明確在發(fā)行審核過程中增加“問核程序”。

　　因上市公司造假而導致保薦機構被處罰也早有先例。2013年5月10日，萬福生科因涉嫌財務造假被查處，其保薦機構平安證券也受到處罰。彼時，證監(jiān)會責令平安證券改正違法行為，給予警告，沒收業(yè)務收入2555萬元，并處以5110萬元罰款，暫停保薦業(yè)務許可3個月，這也是自證監(jiān)會2004年保薦制度出臺以來最嚴厲的罰單。

　　對于此次興業(yè)證券可能面臨的處罰，某券商投行部人士表示，具體程度要參照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》(以下簡稱《辦法》)的相關規(guī)定。

　　記者注意到，《辦法》中關于保薦機構問題的不同情形規(guī)定了多種處罰程度，而審查內容主要包括保薦機構向監(jiān)管部門提交的文件、保薦工作底稿、盡職調查日志及內部控制制度執(zhí)行情況等。

　　因此，興業(yè)證券是否及面臨何種程度的處罰將取決于上述內容的具體情況。

　　針對欣泰電氣收到證監(jiān)會《行政處罰和市場禁入事先告知書》一事，興業(yè)證券在回復記者采訪時表示，“近日，欣泰電氣收到中國證券監(jiān)督管理委員會《行政處罰和市場禁入事先告知書》，我司立即啟動緊急應對機制，本著保護投資者利益至上的原則，按照新股發(fā)行先行賠付制度的要求，決定設立賠償基金，依法合規(guī)履行投資者賠償責任。我司將視該事件的進展情況及時履行信息披露義務?！?/p>

　　值得注意的是，在此前的萬福生科造假案中，保薦機構平安證券推出了對適格投資者建立3億元的先行補償方案。當時，此一舉動被認為是平安證券積極彌補工作過失的良好表現。

　　此次，興業(yè)證券也表示要設立賠償基金。但鑒于前例平安證券因其短短60天的理賠期限而飽受質疑，在賠付期限方面興業(yè)證券似乎需要特別注意。

　　保薦企業(yè)或遭更嚴監(jiān)管審核

　　信達證券研究中心副總經理劉景德表示，對于興業(yè)證券的處罰還存在很多不確定的因素。

　　但毋庸置疑的是，此次欣泰電氣造假事件后續(xù)或將對興業(yè)證券的保薦業(yè)務產生一系列影響。

　　前述投行人士指出，由于過往工作中出現的瑕疵，公司在后續(xù)業(yè)務承攬上的難度將更大，掛牌等保薦業(yè)務多少也會受到影響。此外，監(jiān)管審核時，對于公司保薦的企業(yè)，其審核尺度可能也會更嚴?！坝捎贗PO的工作周期較長，其影響輻射(的時間)可能也會更長?！痹撊耸勘硎尽?/p>

　　記者查詢證監(jiān)會網站發(fā)現，截至6月2日，興業(yè)證券保薦的企業(yè)處于正常審核狀態(tài)的有20家，其中主板9家，中小板1家，創(chuàng)業(yè)板10家。除上海網達軟件“已通過發(fā)審會”外，其余企業(yè)尚處于“已處理”或“已反饋”狀態(tài)。

　　另外，有5家企業(yè)中止審查，其中主板1家，中小板1家，創(chuàng)業(yè)板3家。在上述5家企業(yè)中，青島天能重工的保薦人之一，正是前述被深交所處罰的欣泰電氣保薦人伍文祥。

　　此外，由興業(yè)證券作為主辦券商的融信租賃股份有限公司定向發(fā)行，目前的審核進度也是“中止審核”。

　　前述投行人士表示，監(jiān)管的不斷趨嚴，要求保薦機構需要更好地履行盡職勤勉義務，在企業(yè)對外發(fā)布信息的過程中，保薦機構實際上起到了背書的重要作用，需要更加專業(yè)、細致，把底稿做扎實，多跑項目現場。

　　劉景德認為，投行業(yè)務的健康發(fā)展，一方面需要業(yè)務人員更加地盡心盡職。另一方面，需要公司嚴格要求，包括制度的執(zhí)行、合規(guī)等。

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