欣泰電氣或遭退市 私募創(chuàng)勢翔豪賭殼資源“踩雷”

　　近年來，隨著精英人士不斷向私募基金匯聚，傳統(tǒng)的高買低賣二級市場股票的手法已經(jīng)無法滿足其胃口，越來越多的私募出現(xiàn)了舉牌、控股上市公司的現(xiàn)象，老牌私募基金創(chuàng)勢翔就因連續(xù)舉牌欣泰電氣而廣受市場關注。

　　但不幸的是，欣泰電氣竟然因為涉嫌欺詐上市等違法違規(guī)行為而受到證監(jiān)會調查，專業(yè)人士表示，隨著調查結果的公布，其或許將成為第一家遭遇退市的上市公司，而這對創(chuàng)勢翔來說也是一種打擊。

　　　　創(chuàng)勢翔“炒殼” 接連入手欣泰電氣

　　2016年以來，A股市場的表現(xiàn)著實令人乏味，在前4個月上證指數(shù)跌幅達16.98%的情況下，私募基金的平均收益率也僅為-9.79%。正因如此，不少私募把目光轉向了炒作殼資源的概念上，卻意外的發(fā)了筆小財。

　　證券時報報道，截至4月底，偏股私募基金里業(yè)績表現(xiàn)最好的是創(chuàng)勢翔投資旗下的國創(chuàng)基金，今年以來收益率為121.85%。創(chuàng)勢翔從去年9月就開始布局中小市值“殼股”，國創(chuàng)基金今年初表現(xiàn)平平，但從3月10日開始凈值飆升，和押注的“殼股”復牌大漲有很大關系。

　　另外，在被創(chuàng)勢翔連續(xù)舉牌的情況下，盡管大盤持續(xù)調整，但欣泰電氣在三四月份里股價卻持續(xù)走高。

　　據(jù)欣泰電氣4月22日公告，繼今年3月創(chuàng)勢翔投資首次舉牌獲得上市公司5.008%股權后，該私募又在3月30日至4月20日期間，通過旗下管理的多個信托產(chǎn)品多次增持欣泰電氣股票，截止2016年4月20日，創(chuàng)勢翔投資累計持有公司股份17，155，778股，占公司總股本的10.00%，已成為公司第二大股東。同時，創(chuàng)勢翔投資透露，不排除在未來12個月內繼續(xù)增持欣泰電氣股份的可能。

　　創(chuàng)勢翔表示，本次增持目的出于對A 股市場未來的樂觀判斷以及對丹東欣泰電氣股份有限公司發(fā)展前景的看好，增持其在欣泰電氣中擁有權益的股份，以實現(xiàn)投資股票的增值收益。本次增持均價為14.02元，而截至5月20日，欣泰電氣停牌前的股價報收于14.55元。

　　創(chuàng)勢翔研究總監(jiān)鐘志鋒此前表示：“欣泰電氣是具有重組預期或者說殼概念的。我們認可的價值，既包含股票本身的內在價值，也包含市場賦予他的像殼價值這樣的價值，在當時注冊制被推后，戰(zhàn)略新興板取消的背景下，殼價值增長的空間是比較大的。”

　　公開資料顯示，欣泰電氣主營業(yè)務是節(jié)能型變壓器等輸變電設備和無功補償裝置等系列電網(wǎng)性能優(yōu)化設備的優(yōu)化、涉及、生產(chǎn)和銷售。但近兩年來，公司營業(yè)收入均有下滑，同比下降超10%，2015年歸屬于母公司股東的凈利潤下降85.41%。

　　據(jù)了解，創(chuàng)勢翔投資成立于2009年12月，注冊資本1001萬元，業(yè)務范圍包括投資房地產(chǎn)、商業(yè)、實業(yè)領域以及投資管理、咨詢等。公司主要為企業(yè)和中高端個人客戶專門制定個性化金融投資方案，幫助中小企業(yè)進行市值管理，并提供專注于證券二級市場的陽光型私募基金管理服務。創(chuàng)勢翔旗下的陽光私募產(chǎn)品粵財信托?創(chuàng)勢翔1號，在2013年取得了125.55%的凈值增長率，大大領先于其他股票型陽光私募，榮登2013年度陽光私募冠軍寶座；在2014年又以300.8%的創(chuàng)紀錄收益，繼續(xù)蟬聯(lián)年度陽光私募冠軍，公司在業(yè)界有陽光私募“黑馬”之稱。

　　此外，還有另外一家私募也持有欣泰電氣，那就是杭州金雕資產(chǎn)旗下的澤川1號證券投資基金，在一季度新進持有216.19萬股。金雕資產(chǎn)旗下有澤川1號，成立于2015年7月14日，不過截至目前還沒有業(yè)績數(shù)據(jù)。

　　意外突降 創(chuàng)勢翔自吞苦果？

　　但不幸的是，創(chuàng)勢翔豪賭的欣泰電氣最近負面不斷。5月31日，欣泰電氣收到證監(jiān)會《行政處罰和市場禁入事先告知書》，內容如下： 欣泰電氣涉嫌欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)案已由中國證監(jiān)會調查完畢。證監(jiān)會依法擬對欣泰電氣及相關責任人作出行政處罰和市場禁入措施。

　　去年7月，欣泰電氣曾披露因涉嫌違反證券法律法規(guī)被證監(jiān)會立案調查。也就是說，創(chuàng)勢翔是在知道欣泰電氣涉嫌違反證券法律法規(guī)的情況下對其進行的舉牌。對于記者的采訪，鐘志鋒的回復是：“市場普遍都擔心有退市或者其他方面的風險。但我們認為退市風險不會很大，從過往案例來說，沒有單單因為信披違規(guī)而退市的先例，最后大部分都是以大股東退出來處理的，比如萬福生科，所以在排除這個最大風險后，我們才買入的?！?

　　從鐘志鋒的話語間可以看出，當時欣泰電氣還只是因為信披方面的違規(guī)而受到調查，但在近日證監(jiān)會披露的情況卻不止于此。

　　據(jù)披露，證監(jiān)會最終認定的違法事實包括兩項：一是在報送中國證監(jiān)會的申請首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件中相關財務數(shù)據(jù)存在虛假記載；二是上市后披露的定期報告中存在虛假記載和重大遺漏。

　　上海證券報報道，據(jù)證監(jiān)會調查，為實現(xiàn)發(fā)行上市目的，解決欣泰電氣應收賬款余額過大問題，欣泰電氣總會計師劉明勝向公司董事長、實際控制人溫德乙建議在會計期末以外部借款減少應收賬款，并于下期初再還款沖回。兩人商議后，溫德乙同意并與劉明勝確定主要以銀行匯票背書轉讓形式進行沖減。2011年12月至2013 年6月，欣泰電氣通過外部借款，使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式，在年末、半年末等會計期末沖減應收款項，大部分在下一會計期初沖回，致使其在向中國證監(jiān)會報送的IPO申請文件中相關財務數(shù)據(jù)存在虛假記載。

　　另據(jù)調查，欣泰電氣實際控制人溫德乙以員工名義從公司借款供其個人使用，截至2014年年底，占用欣泰電氣6388萬元。欣泰電氣在《2014年年度報告》中未披露該關聯(lián)交易事項，導致《2014年年度報告》存在重大遺漏。

　　有券商人士介紹，一旦欣泰電氣日后收到證監(jiān)會正式《行政處罰和市場禁入決定書》，確認公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法等情形，按照2014年的退市新規(guī)，欣泰電氣將會被強制退市，而這無疑將對公司的股價帶來嚴重沖擊。

　　另外，公司高管在今年4月底通過大宗交易完成了大額減持，其中董事總經(jīng)理孫文東于4月29日減持了20.9萬股，監(jiān)事范永喜減持了49.36萬股，分別套現(xiàn)334萬元和790萬元。

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