巨人網(wǎng)絡回A股 史玉柱浮盈158億

　　經(jīng)過長途奔襲，史玉柱和他的巨人網(wǎng)絡終于借助世紀游輪回歸A股，贏得了在資本市場上的決定性勝利。

　　世紀游輪3月2日發(fā)布公告稱，公司重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金事項獲得證監(jiān)會有條件通過。3月3日股票復牌當天，世紀游輪股價沖高回落，實際控制人史玉柱浮盈158億元，“史氏煉金術”再顯神威。

　　事件

　　巨人網(wǎng)絡借殼回歸

　　2015年10月30日，世紀游輪發(fā)布重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易預案，擬向巨人網(wǎng)絡的全體股東非公開發(fā)行股份購買其持有的巨人網(wǎng)絡100%股權。交易完成后，世紀游輪現(xiàn)有資產(chǎn)、負債、業(yè)務和人員等將被剝離出世紀游輪，巨人網(wǎng)絡將整體注入世紀游輪。2015年11月11日，世紀游輪發(fā)布公告稱，公司擬向巨人網(wǎng)絡全體股東發(fā)行股份，收購巨人網(wǎng)絡全部股權，交易對價暫定為130.9億元。交易完成后，史玉柱將成為公司的實際控制人。此外，公司擬募集配套資金總金額不超過50億元。巨人網(wǎng)絡將借殼實現(xiàn)A股上市。

　　自2015年11月11日開始，世紀游輪連續(xù)20個交易日漲停，股價從31.65元一路漲到212.94元，暴漲572.8%，隨后更是飆至231.1元。

　　世紀游輪股價飆漲最大的受益者是史玉柱。根據(jù)重組方案，世紀游輪擬向交易對方以29.58元/股發(fā)行4.43億股。史玉柱間接持有世紀游輪1.53億股左右。按照231.1元的最高價計算，史玉柱浮盈高達308億元。

　　今年2月25日，世紀游輪發(fā)布公告稱，中國證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會將于近日召開工作會議，審核公司重大資產(chǎn)重組事項。公司股票于2016年2月25日開市起臨時停牌。

　　3月2日，世紀游輪發(fā)布公告稱，證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會對重慶新世紀游輪股份有限公司重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易事項進行了審核。根據(jù)會議審核結果，公司本次重大資產(chǎn)重組事項獲得有條件通過。3月3日股票復牌。

　　昨天，復牌后的世紀游輪股價一度沖高至143元，尾盤回落至133.05元，公司實際控制人史玉柱浮盈158億元。根據(jù)相關規(guī)定，史玉柱的持股需要鎖定三年。

　　經(jīng)過長途奔襲，史玉柱和他的巨人網(wǎng)絡終于借助世紀游輪回歸A股，贏得了在資本市場上的一次決定性勝利。

　　揭秘

　　入股銀行煉真金

　　1980年，史玉柱以安徽懷遠縣總分第一的成績從懷遠一中畢業(yè)。四年后，史玉柱畢業(yè)于浙江大學數(shù)學系，并被分配至安徽省統(tǒng)計局。由于工作出色，被送往深圳大學進修。

　　1989年1月，史玉柱從深圳大學研究生院畢業(yè)，獲得軟科學碩士學位，隨即下海創(chuàng)業(yè)。1991年，巨人公司成立。1995年，史玉柱被《福布斯》列為大陸富豪第8位。

　　1997年是史玉柱一生的一個關鍵節(jié)點，巨人大廈以及2.5億元巨債拖垮了史玉柱和巨人公司。為了盡快還債，他瞄準了市場剛剛起步的保健品。1998年，史玉柱開始做腦白金，在上海注冊了健特公司，在珠海注冊了士安公司，史玉柱是事實上的老板。2000年，史玉柱和他的保健品創(chuàng)造了13億元的銷售奇跡，還清了全部債務。

　　2003年，史玉柱將腦白金和黃金搭檔的知識產(chǎn)權及其營銷網(wǎng)絡75%的股權賣給了段永基旗下的香港上市公司四通電子，交易總價為12.4億元，其中現(xiàn)金6.36億元，其余為四通電子的可轉股債券。憑借轉讓知識產(chǎn)權獲得的數(shù)億元現(xiàn)金，史玉柱先后受讓了華夏銀行1.4億股法人股(在每10股轉增2股后共持有華夏銀行1.68億股)，以及1.43億股民生銀行股票。

　　史玉柱一直看好銀行業(yè)清晰的商業(yè)模式和穩(wěn)定的發(fā)展，認為全國性銀行不會破產(chǎn)，而且銀行股非常適合大資金進出，上市銀行股權很容易質(zhì)押，急需資金時兌現(xiàn)也方便。如果能做銀行的較大股東，取得董事會席位，對未來自身融資需求也有很大幫助。2002年，段永基任董事長的四通集團有6000萬股華夏銀行股份被法院凍結拍賣，史玉柱即出資全盤接收了華夏銀行的股份。

　　2003年9月，馮侖旗下的北京萬通實業(yè)股份有限公司正在籌備上市，作為房地產(chǎn)公司，投行認為參股銀行會使得公司很難獲得好的估價。史玉柱出手幫朋友解圍，從馮侖手中買下了1.43億股民生銀行國內(nèi)法人股，上海健特以“白菜價”成為民生銀行非流通股的第八大股東，持股比例占非流通股的3.75%。

　　此后，史玉柱在銀行業(yè)的投資做得風生水起。2008年金融風暴席卷全球之際，史玉柱從民生銀行和華夏銀行共套現(xiàn)約29.04億元。

　　2011年，華夏銀行半年報顯示，上海健特生命科技有限公司二季度增持華夏銀行112.06萬股，總股數(shù)增至8956.83萬股，為第九大股東。上海健特生命科技有限公司為史玉柱控制企業(yè)，而華夏銀行一季報里，上海健特持有8844.7722萬股。

　　同時，史玉柱從2011年3月開始增持民生銀行A股，據(jù)統(tǒng)計，史玉柱在民生銀行A股和H股的兩輪增持包含85筆交易，合計耗資約55億元。截至2013年1月初，史玉柱持有的民生銀行股份市值約97.42億元，與啟動連續(xù)增持前的12.16億元市值相比，減去約55億元的增持成本，浮盈約30億元。

　　追訪

　　網(wǎng)游玩出身家500億

　　2004年11月，史玉柱成立征途公司，決意從盛大、網(wǎng)易、九城以及日韓等游戲公司手里搶市場。

　　史玉柱在回顧自己的職業(yè)生涯時表示，雖然自己做過腦白金、投資過華夏銀行和民生銀行，但最令自己驕傲的事情還是做網(wǎng)絡游戲，只有這件事情給自己的成就感最大。金融投資雖然獲得收益，但是并非自己主導完成企業(yè)的收入增長，而網(wǎng)游是自己一點一滴帶領團隊取得成績，因此他更感到驕傲。

　　史玉柱把腦白金式營銷復制過來，在中小城市和1800個縣建起了辦事處，并很快建立了絕對市場優(yōu)勢。2007年11月1日，史玉柱旗下的巨人網(wǎng)絡集團有限公司成功登陸美國紐交所，總市值達到42億美元，融資額為10.45億美元，成為在美國發(fā)行規(guī)模最大的中國民營企業(yè)，史玉柱的身家突破500億元。當時，中國網(wǎng)絡游戲公司上市企業(yè)已經(jīng)有5家，包括盛大、九城、久游、完美時空和金山，這些公司主要集中在美國Nasdaq創(chuàng)業(yè)板和中國香港股市。巨人網(wǎng)絡創(chuàng)造了中國網(wǎng)絡游戲公司在美國主板市場上市的先例。

　　2013年11月25日，巨人網(wǎng)絡宣布，已接到董事長史玉柱及霸菱亞洲投資的私有化要約，估值約29.5億美元(按照總股本計算)，具體報價為每股ADS(美國存托股份)11.75美元，與前一個交易日收盤價相比溢價16%。從2009年至2013年，巨人累計每股分紅4.49美元。分紅加要約收購價合計16.24美元，高于IPO價格。

　　2014年7月18日，巨人網(wǎng)絡宣布已完成私有化交易并從紐交所退市，所有符合條件的巨人網(wǎng)絡股東都將獲得每股普通股12美元或每股ADS12美元的收購價格。分析認為，巨人網(wǎng)絡私有化雖然不乏估值過低等原因，但私有化之后公司管理層持有更大的權力決策和回歸A股，顯然對史玉柱的吸引力更大。

　　趨勢

　　“大閑人”重掌巨人

　　這場回歸之戰(zhàn)，史玉柱贏得并不輕松。

　　作為中概股回歸的案例，巨人網(wǎng)絡借殼世紀游輪迎來監(jiān)管層的多項問詢。2月16日，針對證監(jiān)會提出的多項反饋意見，世紀游輪、巨人網(wǎng)絡及獨立財務顧問海通證券發(fā)布了長達262頁的回復說明。

　　重組預案披露，巨人網(wǎng)絡2013年、2014年、2015年前三季度的凈利潤分別為13.05億元、11.61億元和2.22億元。其中，2014年凈利潤同比下降11%。回復說明顯示，2013年、2014年、2015年前三季度，巨人網(wǎng)絡扣非后的凈利潤分別為12.09億元、10.02億元、5.08億元。2014年，扣非后凈利潤同比下降17.12%，并預測2015年業(yè)績進一步下滑，營業(yè)收入、扣非后凈利潤分別同比下降約17%、39%。巨人網(wǎng)絡最近一期的經(jīng)營業(yè)績下滑主要原因系“客戶端網(wǎng)絡游戲市場在經(jīng)歷了多年的高速發(fā)展后，于2014年進入平穩(wěn)期，用戶流量由客戶端持續(xù)向移動端轉移，對巨人網(wǎng)絡傳統(tǒng)客戶端網(wǎng)絡游戲產(chǎn)生一定沖擊”。

　　借殼關鍵時刻，2015年12月10日，“大閑人史玉柱”通過官微發(fā)表復出宣言，稱“今天我到巨人網(wǎng)絡上班了。今天做了兩件事：1.決定給研發(fā)人員加工資，平均幅度加50%；2.研發(fā)項目的成立、管理、激勵等流程，重新構造?！痹趦芍芎蟮木奕司W(wǎng)絡年會上，史玉柱指出，公司唯一的出路是研發(fā)出精品手游。“誰研發(fā)出精品，公司就給該項目責任人發(fā)獎金發(fā)股票，使你身價過億。如果公司獎勵沒過億，我個人給你補齊。”

　　史玉柱重新出山，意味著巨人網(wǎng)絡將面臨重大變化，此番借殼成功，史玉柱和巨人網(wǎng)絡也將踏上新征途。