廈華電子發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，上交所5月11日發(fā)出問(wèn)詢函，要求公司對(duì)相關(guān)問(wèn)題作進(jìn)一步說(shuō)明和補(bǔ)充披露。

　　　上交所的問(wèn)詢函主要關(guān)注四方面問(wèn)題。首先，標(biāo)的資產(chǎn)的高估值問(wèn)題。標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)聯(lián)銘品2013年才成立，2014虧損，2015年凈利潤(rùn)1169萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)市盈率高達(dá)154倍。此外，2016年2月標(biāo)的資產(chǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格對(duì)應(yīng)的估值為12.5億元，遠(yuǎn)低于本次交易作價(jià)18億元。問(wèn)詢函要求公司說(shuō)明預(yù)測(cè)期內(nèi)爆發(fā)式增長(zhǎng)的原因及合理性；要求公司結(jié)合營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、毛利率等情況進(jìn)行同行業(yè)比較，說(shuō)明交易作價(jià)的公允性；并明確說(shuō)明未來(lái)是否變更盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償。

　　　其次，關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)持續(xù)盈利能力不確定性的問(wèn)題。報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)2014年虧損，2015年微利，且2015年利潤(rùn)主要來(lái)源于單一客戶，存在重大客戶依賴。問(wèn)詢函要求公司補(bǔ)充披露該單一客戶成都網(wǎng)格的具體情況、雙方的合作過(guò)程、對(duì)成都網(wǎng)格的銷售占其采購(gòu)的比例等，說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力及持續(xù)盈利能力。

　　　再次，關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)行業(yè)信息披露的準(zhǔn)確性。從業(yè)務(wù)來(lái)看，標(biāo)的資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)為采購(gòu)數(shù)據(jù)、加工并形成產(chǎn)品出售；從歷史經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，主要收入來(lái)自于出售給成都網(wǎng)格的“速易遞金融云平臺(tái)”，價(jià)格約3000萬(wàn)元。但草案關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)行業(yè)的信息披露中，多次出現(xiàn)標(biāo)的資產(chǎn)是“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)綜合服務(wù)提供商”、“業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的HIGGS KUNLUN大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)”、“全球領(lǐng)先的HIGGS Solution”等說(shuō)法。問(wèn)詢函要求結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)主要客戶及產(chǎn)品說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)及利潤(rùn)來(lái)源與大數(shù)據(jù)綜合服務(wù)之間的差距，說(shuō)明相應(yīng)披露的依據(jù)及準(zhǔn)確性。

　　　最后，關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式，草案披露也不盡如人意。關(guān)于數(shù)據(jù)來(lái)源，問(wèn)詢函要求補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)內(nèi)部挖掘和外部采購(gòu)數(shù)據(jù)各自成本金額及構(gòu)成，主要數(shù)據(jù)供應(yīng)商基本情況、數(shù)據(jù)來(lái)源及合法性，標(biāo)的資產(chǎn)在數(shù)據(jù)獲取方面是否具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。關(guān)于盈利模式，問(wèn)詢函要求披露標(biāo)的資產(chǎn)各盈利模式分別貢獻(xiàn)的營(yíng)收及利潤(rùn)情況，標(biāo)的資產(chǎn)平臺(tái)的賬號(hào)數(shù)量、活躍度和單個(gè)平臺(tái)賬號(hào)費(fèi)用，費(fèi)用收取方式和會(huì)計(jì)確認(rèn)方式，報(bào)告期客戶續(xù)費(fèi)情況，主要產(chǎn)品及服務(wù)的情況，是否具備核心競(jìng)爭(zhēng)力等。

　　　廈華電子原主營(yíng)彩電生產(chǎn)業(yè)務(wù)，2014年起主營(yíng)業(yè)務(wù)基本停頓，目前貿(mào)易業(yè)務(wù)為公司主要收入來(lái)源。公司2013年、2014年連續(xù)虧損，股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示；2015年實(shí)現(xiàn)微利并摘帽。2015年末公司凈資產(chǎn)為0.19億元。

　　　2013年底，自然人王玲玲及其一致行動(dòng)人北京德昌行、廈門(mén)鑫匯成為公司股東后，積極謀求經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。公司披露此次重組報(bào)告書(shū)前，先后籌劃了兩次重大資產(chǎn)重組和一次非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，收購(gòu)標(biāo)的先后經(jīng)歷了“火瀑云”、“杭州愛(ài)彩網(wǎng)絡(luò)”等，均以失敗告終。

　　　公司本次擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)數(shù)聯(lián)銘品100%股權(quán)，同時(shí)向鷹潭當(dāng)代等9名認(rèn)購(gòu)方發(fā)行股份募集不超過(guò)16億元配套資金。交易完成后，王玲玲和廈門(mén)鑫匯等相關(guān)一致行動(dòng)人的持股比例將大幅上升，超越公司目前第一大表決權(quán)股東華映光電及其一致行動(dòng)人，成為上市公司控股股東。