一波未平，一波又起。拖欠客戶配資保證金的風(fēng)波尚未平息，匹凸匹再次被原全資子公司深圳市柯塞威基金管理有限公司(下稱“柯塞威”)拖進(jìn)更大的風(fēng)波。

　　匹凸匹4月2日公告稱，因拖欠保證金、投資顧問(wèn)費(fèi)等共計(jì)1.97億元，柯塞威被自然人黃永述起訴，要求歸還上述資金。匹凸匹及其前大股東、董事長(zhǎng)鮮言也一并被起訴。目前，該公司三個(gè)銀行賬戶已被法院凍結(jié)。

　　匹凸匹被起訴、凍結(jié)銀行賬戶，禍起柯塞威的股票配資?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》此前曾報(bào)道，自去年10月前后開始，柯塞威就大量拖欠保證金，引發(fā)客戶集體維權(quán)。據(jù)知情人士介紹，最高峰時(shí)，柯塞威股票配資規(guī)模高達(dá)70億元左右。

　　隨著糾紛不斷增加，柯塞威股票配資的黑洞也不斷暴露。根據(jù)知情人士透露，鮮言本人此前曾對(duì)外宣稱，柯塞威成立之后，就一直沒(méi)有賺過(guò)錢，而其本人也未能從柯塞威獲得收益。這也意味著，柯塞威的股票配資業(yè)務(wù)，可能存在巨大的“漏洞”。4月4日，記者多次致電鮮言核實(shí)此事，但其電話一直無(wú)人接聽(tīng)。

　　股票配資再爆黑洞

　　3月31日， 該公司從深圳中級(jí)法院獲得了《應(yīng)訴通知書》、《民事起訴狀》等法律文書復(fù)印件，自然人黃永述將柯塞威、匹凸匹、鮮言列為被告，向深圳中院提起訴訟。與此同時(shí)，黃永述還向深圳中院提出申請(qǐng)，凍結(jié)匹凸匹的銀行賬戶。3月30日，其在建設(shè)銀行臨平路支行的三個(gè)賬戶，全部被凍結(jié)，凍結(jié)資金合計(jì)約35萬(wàn)元。

　　雙方的糾葛源于股票投資。公告內(nèi)容顯示，2014年12月31日，黃永述與柯塞威簽訂投資協(xié)議，雙方共同出資2億元，用于證券投資。其中，黃永述以保證金的形式出資4000萬(wàn)元，柯塞威出資1.6億元，支付到柯塞威指定賬戶。在此過(guò)程中，黃永述負(fù)責(zé)提供專業(yè)投資咨詢服務(wù)，并依據(jù)柯塞威的授權(quán)，進(jìn)行賬戶日常交易操作，柯塞威則有權(quán)查詢每日交易賬戶的資產(chǎn)。

　　從協(xié)議內(nèi)容來(lái)看，雙方進(jìn)行的實(shí)際是股票配資業(yè)務(wù)，黃永述實(shí)際是柯塞威的配資客戶。

　　2014年10月的柯塞威，注冊(cè)資本為10億元人民幣，實(shí)繳資本為1.15億元，由擁有私募基金牌照的深圳柯塞威基金管理有限公司運(yùn)營(yíng)。知情人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，由于背靠上市公司，成立以后，柯塞威股票配資規(guī)模在市場(chǎng)遙遙領(lǐng)先。

　　黃永述、柯塞威的交易結(jié)構(gòu)，也清晰地反映了這一點(diǎn)。根據(jù)雙方約定，以出資額為準(zhǔn)，黃永述需按1.2%/月的利率，向柯塞威按月支付利息。2015年6月18日，雙方又簽訂兩份補(bǔ)充協(xié)議，將黃永述保證金數(shù)額增加至8000萬(wàn)元，同時(shí)將柯塞威的固定收益率下降為1.05%/月。之后，黃永述依約繳納了保證金，并按照約定進(jìn)行股票交易。

　　按照約定，當(dāng)初始資產(chǎn)、黃永述承諾的資產(chǎn)收益實(shí)現(xiàn)后，柯塞威在返還剩余保證金的同時(shí)，黃永述還享有相關(guān)賬戶的全部剩余收益，作為其投資顧問(wèn)費(fèi)。然而，沒(méi)有料到的是，2015年11月19日，柯塞威在沒(méi)有事先通知的情況下，將投資賬戶中的股票全部賣出，并以各種理由推脫，至今拒不進(jìn)行結(jié)算。按照當(dāng)日黃永述投資股票的交易價(jià)格計(jì)算，柯塞威應(yīng)向其支付投資顧問(wèn)費(fèi)、保證金合計(jì)1.97億元。

　　根據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》此前獲得的一份“柯塞威投資咨詢顧問(wèn)協(xié)議”，其第五款明確約定，在清算完成后三個(gè)工作日內(nèi)，甲方(柯塞威)應(yīng)將乙方(配資用戶)剩余保證金、投資顧問(wèn)收益轉(zhuǎn)賬至指定的乙方備案賬戶。據(jù)此計(jì)算，黃永述被拖欠保證金、收益，至今已長(zhǎng)達(dá)5個(gè)月之久。

　　本想借助配資大賺一筆，結(jié)果卻是噩夢(mèng)一場(chǎng)。不但沒(méi)有獲得收益，連保證金都被拖欠，在柯塞威的配資客戶中，類似的例子并不鮮見(jiàn)?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》此前就曾報(bào)道，早在2015年12月，因賬戶中的股票被賣出后，遲遲沒(méi)有拿回保證金和剩余資產(chǎn)，多名配資投資者與柯塞威發(fā)生沖突。

　　深圳某私募基金人士孫明(化名)告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，2015年4月，其與柯塞威簽訂協(xié)議，按1：4的比例，進(jìn)行股票配資，該公司投入保證金金2000萬(wàn)元，柯塞威提供配資8000萬(wàn)元，月息為2%，協(xié)議時(shí)間為2015年4月至7月。但協(xié)議到期時(shí)，正好碰上“股災(zāi)”，相關(guān)股票均遭連續(xù)跌停，協(xié)議被迫展期，去年11月初，孫明將賬戶內(nèi)股票全部賣出。

　　“到期后我們?nèi)フ伊撕枚啻?，他們找了各種各樣的借口，反正就是一直拖著不還?！睂O明向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，配資到期后，其前后交涉不下十次，從柯塞威的業(yè)務(wù)人員，一直找到公司管路層，但對(duì)方始終沒(méi)有拿出有誠(chéng)意的解決方案。

　　類似的例子并不鮮見(jiàn)。據(jù)投資者周洪凱介紹，他此前曾代理過(guò)一段時(shí)間柯塞威的業(yè)務(wù)，但包括去年6月份的傭金、其本人和代理客戶還有部分配資保證金，柯塞威也至今沒(méi)有結(jié)算，常見(jiàn)已經(jīng)超過(guò)半年之久。

　　“窟窿”有多大

　　根據(jù)公告內(nèi)容，柯塞威拖欠黃永述的資金，主要由投資顧問(wèn)費(fèi)、保證金，以及前兩者自2015年11月25日之后按央行同期貸款利率計(jì)算的利息，其中保證金為8000萬(wàn)元，投資顧問(wèn)費(fèi)為1.17億元。

　　“這么大的資金量，這么久都要不回來(lái)，真的是很麻煩。如果不通過(guò)其他途徑，要回來(lái)的難度非常大。”上述深圳私募人士說(shuō)，柯塞威拖欠黃永述的保證金，是該公司金額的近9倍，說(shuō)明柯塞威存在極大的資金壓力。

　　“幾乎每次都說(shuō)老板沒(méi)有簽字，可是我們只是做業(yè)務(wù)的，哪能隨便見(jiàn)到幕后的人?我們現(xiàn)在感覺(jué)，公司的想法就是‘拖延’”。周洪凱說(shuō)，從種種跡象來(lái)看，這筆錢很可能就是公司被 “吞掉了”。

　　對(duì)于遲遲不返還保證金，亦未拿出善后方案的原因，上述知情人士認(rèn)為，是因?yàn)榭氯滟Y業(yè)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，造成資金存在極大缺口，無(wú)力籌措資金解決問(wèn)題。去年“股災(zāi)’期間，柯塞威旗下的信托產(chǎn)品曾多次傳出穿倉(cāng)傳聞，造成本金無(wú)法兌付?！拔覀儺?dāng)時(shí)多次詢問(wèn)，但對(duì)方否認(rèn)穿倉(cāng)。而且有上市公司背景，當(dāng)時(shí)估計(jì)信用不會(huì)有什么問(wèn)題?！币幻煌锨繁ＷC金的配資者說(shuō)。

　　上述私募人士稱，被拖欠保證金后，他們通過(guò)多種渠道和關(guān)系，最終見(jiàn)到了鮮言本人。鮮言曾表示，柯塞威成立之后，就一直沒(méi)有賺過(guò)錢，而其本人也未能從柯塞威獲得收益?！八呀?jīng)說(shuō)得很透了，大概意思就是柯塞威配資出了問(wèn)題?！?/p>

　　柯塞威的配資業(yè)務(wù)規(guī)模究竟有多大?背后的資金缺口有多少?從去年下半年問(wèn)題暴露之后，柯塞威一直沒(méi)有拿出解決方案，亦未披露業(yè)務(wù)情況，其配資業(yè)務(wù)規(guī)模、究竟存在多少的虧損，其客戶也無(wú)從知曉，外界更是無(wú)從得知。

　　但據(jù)知情人士透露，在場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)高潮時(shí)期，柯塞威的配資規(guī)模至少在70億元以上，在行業(yè)中排名前五。而根據(jù)記者獲得的資料，成立以來(lái)，2014年底之后，柯塞威發(fā)行了柯塞威1號(hào)、柯塞威2號(hào)等多只證券投資結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，而廈門信托發(fā)行的融智、西藏信托發(fā)行的鴻禧成長(zhǎng)等多只信托計(jì)劃等均為其發(fā)行。

　　上述人士推測(cè)，黃永述的資金規(guī)模，在柯塞威的客戶中，屬于最大的一類。上述私募人士提供的資料顯示，截至清算日，其賬戶內(nèi)總資產(chǎn)為1.04億元，扣除應(yīng)支付的配資資金、未付利息約8140萬(wàn)元后，尚有余額2226萬(wàn)元。

　　除了多達(dá)幾千萬(wàn)元、上億元的大額資金，被拖欠的還有幾萬(wàn)元的小額保證金、傭金。

　　周洪凱說(shuō)，他被拖欠的傭金，金額實(shí)際上只有幾萬(wàn)元。而其本人和代理客戶未拿回的部分配資保證金，也都不過(guò)區(qū)區(qū)萬(wàn)元。

　　“連幾萬(wàn)塊錢都拖著不給，不知問(wèn)題有多嚴(yán)重?而且根據(jù)我們了解的情況，除了大額資金之外，還有一些人也被拖欠保證金、傭金，金額從幾萬(wàn)到幾百萬(wàn)都有，而且人數(shù)非常多?！敝芎閯P說(shuō)。

　　“金蟬脫殼”之術(shù)

　　在起訴狀中，黃永述請(qǐng)求判令解除其與柯塞威簽訂的投資協(xié)議、補(bǔ)充協(xié)議，且向其支付保證金8000萬(wàn)元、投資顧問(wèn)費(fèi)1.17億元，以及前兩者自2015年11月25日之后按央行同期貸款利率計(jì)算的利息。

　　“這么大的金額，根據(jù)我們之前了解的情況，要想要回來(lái)難度非常大?！鄙鲜錾钲谒侥既耸空f(shuō)，不久前，柯塞威已經(jīng)向其返還全部拖欠的保證金，“但我們找了很多關(guān)系，最后找到了鮮言本人，不斷施加壓力，并不是柯塞威自身有這個(gè)能力?！?/p>

　　“不管有錢沒(méi)有錢，反正看不出來(lái)柯塞威有還錢的誠(chéng)意?！敝芎閯P稱，自去年以來(lái)，他們多次向柯塞威交涉，但對(duì)方反復(fù)聲稱，不能按期返還保證金，是因?yàn)槠湄?fù)責(zé)人鮮言沒(méi)有在結(jié)算報(bào)告上簽字，因此財(cái)務(wù)部門不能打款。而“老板不簽字”，唯一的辦法就是只能等下去。

　　實(shí)際上，盡管匹凸匹賬戶已被凍結(jié)，但凍結(jié)的資金金額，與其需要返還的資金規(guī)模相比，無(wú)疑是杯水車薪。上述公告顯示，凍結(jié)的三個(gè)賬戶中，其基本賬戶余額僅為348141.75元、另外一個(gè)賬戶中則僅剩3117.46元，而一個(gè)工會(huì)賬戶中的余額則為0元。

　　頗為不利的是，上市公司匹凸匹已經(jīng)完成“金蟬脫殼”。2015年以來(lái)，柯塞威的股權(quán)已幾經(jīng)騰挪，從上市公司匹凸匹名下轉(zhuǎn)移到公司原董事長(zhǎng)鮮言個(gè)人名下。投資人擔(dān)心，這種股權(quán)變更，可能導(dǎo)致其追討保證金的難度加大。

　　公開信息顯示，柯塞威成立于2014年10月22日，認(rèn)繳注冊(cè)資本10億元，實(shí)繳資本1.15億元，由匹凸匹全資持有。2015年6月，匹凸匹以1.15億元的價(jià)格，將所持柯塞威股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給鮮言個(gè)人。

　　“從時(shí)間上來(lái)看，柯塞威拖欠配資客戶保證金和其他資金，是轉(zhuǎn)讓股權(quán)之后的事情，不管雙方存在多少千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，但在法理上，和匹凸匹是沒(méi)有關(guān)系的。鮮言雖然是唯一股東，但股東承擔(dān)的也是有限責(zé)任，法律上也是說(shuō)的通的。不過(guò)，這要看在這個(gè)過(guò)程中，除了拖欠客戶資金的違約行為外，有沒(méi)有其他涉嫌違法違規(guī)的地方?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。