窗口期違規(guī)交易在上市公司中屢見不鮮。時(shí)下，正是上市公司集中發(fā)布2015年業(yè)績(jī)預(yù)告及全年業(yè)績(jī)報(bào)告的時(shí)間窗口，而在此時(shí)間段，還是有那么一些“不聽話”的上市公司高管及董事選擇此時(shí)買賣公司股票，上市公司接到監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)的監(jiān)管函后，被動(dòng)的無疑是上市公司，廣博股份就是被深交所發(fā)出監(jiān)管函的眾多公司中的一家。

　　窗口期董事交易股票

　　3月1日，深交所發(fā)布的《關(guān)于對(duì)廣博集團(tuán)股份有限公司胡志明的監(jiān)管函》指出，廣博股份公司董事胡志明在年度業(yè)績(jī)快報(bào)披露的前10日內(nèi)，買入公司股票2萬股，交易金額為67.14萬元，違反了董監(jiān)高敏感期禁止交易的規(guī)定。

　　事實(shí)上，在2月29日，廣博股份披露了2015年業(yè)績(jī)快報(bào)，公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。

　　根據(jù)《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引（2015 年修訂）》規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、證券事務(wù)代表及前述人員的配偶，在公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi)；公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)；自可能對(duì)本公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件發(fā)生之日或者進(jìn)入決策程序之日，至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi)；上述敏感期不得買賣公司股票及其衍生品種。

　　胡志明買入公司股票后，公司即宣布業(yè)績(jī)大好，根據(jù)其買入的股份數(shù)量及總價(jià)值計(jì)算，其購(gòu)買股票的價(jià)格應(yīng)該在33.57元/股。而這個(gè)價(jià)格，正好是廣博股份走出7個(gè)漲停板后，受大盤調(diào)整影響，股價(jià)出現(xiàn)大跌之際的股票價(jià)格。

　　事實(shí)上，廣博股份因并購(gòu)重組事件于今年2月16日復(fù)牌，復(fù)牌后的廣博股份股價(jià)從停牌前的17.52元/股一路飆升，公司股價(jià)從21.2元/股（2月16日）一路走出7個(gè)漲停板，股價(jià)最高漲至35.6元/股后進(jìn)入回調(diào)，2月29日，公司股價(jià)報(bào)收于26.97元/股。

　　對(duì)于胡志明的行為，深交所指出，作為公司董事，上述行為違反了交易所相關(guān)規(guī)定，要求公司其充分重視上述問題，吸取教訓(xùn)，及時(shí)整改，杜絕上述問題的再次發(fā)生。

　　對(duì)于公司董事的行為，廣博股份證券辦相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，此次董事購(gòu)買股票一事純屬意外事件。

　　她表示，胡志明因眼睛受傷，從春季至今一直在醫(yī)院住院，對(duì)于公司發(fā)業(yè)績(jī)快報(bào)時(shí)間也不清楚，而此次購(gòu)買公司股票是由其家屬所為。

　　不過，在香頌資本董事沈萌看來，廣博股份證券辦回復(fù)的理由靠不住腳?！罢f是由其家人操作胡志明并不知情，那么如果胡志明沒有泄露公司利好財(cái)報(bào)的內(nèi)幕消息，其家人何以如此精準(zhǔn)地進(jìn)行2萬股、50多萬的投資？”

　　沈萌在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，第一，胡志明自公司上市以來即擔(dān)任董事長(zhǎng)達(dá)十余年，自身又是高級(jí)會(huì)計(jì)師并擔(dān)任數(shù)個(gè)子公司董事，并非剛剛接觸資本市場(chǎng)，因此其不可能不理解交易規(guī)則；第二，從胡志明公開顯示的持股情況看，其經(jīng)常進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易和減持，說明其頻繁在二級(jí)市場(chǎng)交易自家股票；第三，保薦人在上市輔導(dǎo)期內(nèi)也一定對(duì)董監(jiān)高人員進(jìn)行過所謂內(nèi)幕交易的培訓(xùn)；第四，上市公司高管或其家人違規(guī)操作買賣自家股票并被監(jiān)管處罰的案例層出不窮，胡志明作為上市公司前財(cái)務(wù)總監(jiān)不可能沒有聽說過。因此只能說這些違規(guī)的董監(jiān)高及家屬，僥幸心理嚴(yán)重，希望利用掌握的內(nèi)幕消息謀取不正當(dāng)利益。

　　轉(zhuǎn)型升級(jí)促公司業(yè)績(jī)大漲

　　值得注意的是，廣博股份通過并購(gòu)+產(chǎn)業(yè)升級(jí)，打造跨境電商生態(tài)圈的一系列舉措，使得公司業(yè)績(jī)飆升。

　　根據(jù)廣博股份發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2015年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入15.5億元，同比上升70.32%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8183.16萬元，同比上升781.06%。

　　對(duì)于業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，公司表示，業(yè)績(jī)大幅度提升主要系公司報(bào)告期內(nèi)公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買西藏山南靈云傳媒有限公司100%股份事項(xiàng)順利完成及文具業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比上升所致。

　　事實(shí)上，公司通過收購(gòu)匯元通逐步實(shí)現(xiàn)跨境電商、互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷與跨境支付有機(jī)結(jié)合，打造以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的跨境商務(wù)生態(tài)圈。借助與Uber等公司的合作，匯元通在跨境支付領(lǐng)域取得了快速增長(zhǎng)，其承諾2016-2018年稅前利潤(rùn)分別不低于2900萬美元、3900萬美元及4900萬美元，這將成為公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　在分析師看來，布局互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同增長(zhǎng)。公司通過收購(gòu)靈云傳媒、參股泊源科技切入互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷領(lǐng)域，有助于廣博品牌在綜合性電商平臺(tái)領(lǐng)域的快速推進(jìn)，也有利于公司跨境商業(yè)生態(tài)的中長(zhǎng)期發(fā)展。