(圖片來(lái)源：資料圖)

　　上交所的公開(kāi)譴責(zé)，也無(wú)法阻擋資本對(duì)山西廣和山水文化傳播股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山水文化”）的追捧。2月4日，山水文化漲停收盤(pán)，自1月29日以來(lái)的連續(xù)5個(gè)交易日，山水文化收獲了3個(gè)漲停，股價(jià)累計(jì)上漲47%。昨日，山水文化股東及一致行動(dòng)人遭上交所公開(kāi)譴責(zé)，因其股東違規(guī)減持公司股份。

　　上交所：減持?jǐn)?shù)量巨大，情節(jié)嚴(yán)重

　　2月2日，上交所發(fā)文，公開(kāi)譴責(zé)山水文化股東東營(yíng)國(guó)際金融貿(mào)易港有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“東營(yíng)國(guó)際”）及其一致行動(dòng)人孫承飛，后者在信息披露和股份買(mǎi)賣(mài)等方面存在違規(guī)事項(xiàng)。

　　2015年5月，東營(yíng)國(guó)際及其一致行動(dòng)人孫承飛通過(guò)上交所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)，買(mǎi)入山水文化1012.3萬(wàn)股，持股比例達(dá)5%。上交所稱(chēng)，2015年7月9日，孫承飛所持的山水文化公司股票13.24萬(wàn)股因觸及平倉(cāng)線(xiàn)，被強(qiáng)制平倉(cāng)。2015年7月16-17日，東營(yíng)國(guó)際減持公司股份997萬(wàn)股。

　　2015年7月8日，由于A股斷崖式下跌，證監(jiān)會(huì)發(fā)布減持禁令，要求從即日起6個(gè)月內(nèi)，上市公司控股股東和持股5%以上股東不得通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持本公司股份。違反上述規(guī)定的，證監(jiān)會(huì)將給予嚴(yán)肅處理。

　　上交所稱(chēng)，作為持股5%以上的股東，孫承飛和東營(yíng)國(guó)際未遵守上述規(guī)定，并繼續(xù)在減持禁令期間賣(mài)出股票。2015年9月2日，孫承飛減持其所持公司全部剩余股票1.76萬(wàn)股。至此，東營(yíng)國(guó)際及其一致行動(dòng)人孫承飛持有的山水文化股票全部減持完畢。東營(yíng)國(guó)際及其一致行動(dòng)人孫承飛的前述減持行為，不符合證監(jiān)會(huì)的減持規(guī)定。

　　除違規(guī)減持外，孫承飛和東營(yíng)國(guó)際還存在信披問(wèn)題。

　　東營(yíng)國(guó)際及其一致行動(dòng)人孫承飛于2015年9月1日披露稱(chēng)，其所持公司股份已全部減持完畢；9月12日又披露稱(chēng)，其所持股份至9月2日才全部減持完畢。“東營(yíng)國(guó)際及其一致行動(dòng)人的上述信息披露不準(zhǔn)確。”上交所稱(chēng)，東營(yíng)國(guó)際及孫承飛作為公司5%以上的股東，在所持股票被強(qiáng)行平倉(cāng)后仍然主動(dòng)繼續(xù)減持股票，且相關(guān)權(quán)益變動(dòng)報(bào)告披露不準(zhǔn)確，其行為違反了相關(guān)規(guī)定，且違規(guī)減持股份數(shù)量巨大，情節(jié)嚴(yán)重。

　　上交所決定，對(duì)東營(yíng)國(guó)際及孫承飛予以公開(kāi)譴責(zé)，并將記入上市公司誠(chéng)信檔案。

　　5個(gè)交易日股價(jià)暴漲47%

　　雖然前股東拼著違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)也要賣(mài)掉所有山水文化的股票，但山水文化的股票在近日的資本市場(chǎng)上卻成了“香餑餑”。2月4日，山水文化午后強(qiáng)勢(shì)漲停，自1月29日以來(lái)的5個(gè)交易日，山水文化股價(jià)累計(jì)上漲47%。

　　2月4日，山水文化公告，經(jīng)自查，除了公司已披露的信息外，公司不存在其他可能對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響的重大事件或應(yīng)披露而未披露的重大信息。山水文化實(shí)際控制人也表示，未有新的籌劃，包括但不限于重大資產(chǎn)重組、上市公司收購(gòu)等。

　　山水文化2015年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2015年度公司虧損1500萬(wàn)元，較上年虧損1091萬(wàn)元，虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大。山水文化稱(chēng)，業(yè)績(jī)繼續(xù)虧損的原因是公司現(xiàn)有資產(chǎn)盈利能力弱，債務(wù)成本高。山水文化目前主營(yíng)業(yè)務(wù)為自有房屋租賃。

　　因可能連續(xù)兩年凈利潤(rùn)虧損，山水文化2016年面臨被ST。

　　■ 放大鏡

　　訴訟不斷、高管離任山水文化“麻煩”纏身

　　在剛過(guò)去不久的2015年，山水文化動(dòng)蕩不斷，控股股東訴訟不斷，股份被凍結(jié)；多位高管離職；公司陷入實(shí)際控制人之爭(zhēng)等問(wèn)題漩渦。

　　多位高管相繼離職

　　2015年1月27日，山水文化時(shí)任總經(jīng)理丁磊“因個(gè)人原因”辭去公司總經(jīng)理職務(wù)，山水文化當(dāng)時(shí)還表示，“公司董事會(huì)對(duì)丁磊先生任職期間為公司付出的艱辛努力表示衷心的感謝”。不過(guò)，后來(lái)發(fā)生的事情證明，這是山水文化“麻煩”的開(kāi)始。

　　2015年1月31日，證監(jiān)會(huì)山西監(jiān)管局就因?yàn)槎±谶B續(xù)兩次未接受監(jiān)管部門(mén)的約談而出具警示函，事后證明，丁磊已經(jīng)不在境內(nèi)了。丁磊離職時(shí)還帶走了山水文化的印鑒，致使山水文化去年3月不得不公告：“原公章作廢。”直到當(dāng)年4月，山水文化的公司印鑒才重新辦理完畢。

　　丁磊的辭職只是一個(gè)開(kāi)始，2015年山水文化包括董事長(zhǎng)、總經(jīng)理在內(nèi)的多位高管辭職。

　　2015年3月，山水文化時(shí)任董事阮永文因“工作需要”，辭去上市公司董事職務(wù)。6月1日，山水文化時(shí)任董事、總經(jīng)理曾俊人因“工作繁忙”，辭去上市公司董事、副總經(jīng)理職務(wù)；隨后董事兼總經(jīng)理陸暉因工作原因辭職，其擔(dān)任總經(jīng)理的時(shí)間不足半年。7月，王欣也因個(gè)人原因辭去董事長(zhǎng)職務(wù)；同月，余保綜以“工作繁忙”為由辭去董事職務(wù)。

　　另外，山水文化去年辭職的高管還包括兩名監(jiān)事、財(cái)務(wù)總監(jiān)等。

　　高管頻繁變動(dòng)，公司經(jīng)營(yíng)也舉步維艱，公告顯示2015年虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　控股股東股份被凍結(jié)

　　2015年12月17日，山水文化公告收到法院協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)，由于鄧俊杰與丁磊、黃國(guó)忠、北京六合逢春公司借款合同糾紛議案，輪候凍結(jié)黃國(guó)忠持有的山水文化全部股份2000萬(wàn)股；輪候凍結(jié)六合逢春持有的山水文化1810.72萬(wàn)股。凍結(jié)期限為三年。黃國(guó)忠為山水文化的實(shí)際控制人。

　　除大股東本身面臨訴訟外，山水文化的重組、非公開(kāi)發(fā)行股票等事項(xiàng)，也都遭遇挫折。

　　2015年11月3日，山水文化披露《山西廣和山水文化傳播股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》，董事會(huì)在2015年12月16日審議與調(diào)整非公開(kāi)發(fā)行價(jià)格有關(guān)的議案時(shí)，遭到三位獨(dú)立董事反對(duì)，未獲通過(guò)。

　　同月，山水文化擬進(jìn)行資產(chǎn)重組，對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展延伸，也因與關(guān)鍵交易方無(wú)法達(dá)成一致而失敗。

　　■ 回顧

　　多位股東高管“減持禁令”下踩雷

　　2015年7月8日，鑒于股市震蕩，證監(jiān)會(huì)下發(fā)公告，要求上市公司大股東、持股5%以上的股東以及董監(jiān)高在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)不得通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持所持公司股份。

　　在上述減持禁令快到期時(shí)，股市又發(fā)生動(dòng)蕩，今年1月7日，證監(jiān)會(huì)再規(guī)定，自1月9日起，要求上市公司大股東在三個(gè)月內(nèi)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持股份數(shù)，不超過(guò)總股本的1%；通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)減持股份，需提前15個(gè)交易日披露減持計(jì)劃。

　　在如此背景下，仍有上市公司股東和高管“以身犯險(xiǎn)”。去年9月18日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在例行發(fā)布會(huì)上介紹，證監(jiān)會(huì)對(duì)41宗違法減持、短線(xiàn)交易類(lèi)案件已經(jīng)全部審理完畢。

　　在禁令期內(nèi)，證監(jiān)會(huì)加大了對(duì)違規(guī)減持的處罰。雛鷹農(nóng)牧實(shí)際控制人侯建芳因違規(guī)減持被罰1580萬(wàn)元；香港東亞真空電鍍廠(chǎng)有限公司違規(guī)減持長(zhǎng)信科技被罰3040萬(wàn)元。

　　除了股東，多位上市公司高管也因違規(guī)減持被處罰。深基地B時(shí)任董事范肇平于2015年12月22日賣(mài)出9150股公司股票，被深交所通報(bào)批評(píng)，并記入上市公司誠(chéng)信檔案；梅泰諾時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)趙俊山于去年11月通過(guò)深交所交易系統(tǒng)賣(mài)出2萬(wàn)股，也被深交所公開(kāi)譴責(zé)。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，減持禁令出臺(tái)后，僅截至2015年11月26日，就有20余名上市公司董監(jiān)高違規(guī)減持。新京報(bào)記者 朱星