2日，山東威龍葡萄酒股份有限公司(簡(jiǎn)稱“威龍股份”)首次公開發(fā)行股票通過了證監(jiān)會(huì)主板發(fā)審委的審核，將成為葡萄酒行業(yè)第6家A股上市公司。然而，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，威龍股份部分股東與其保薦人(主承銷商)第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“一創(chuàng)摩根”)存在重要的關(guān)聯(lián)關(guān)系，涉嫌違規(guī)突擊入股，或涉PE腐敗。

　　上市輔導(dǎo)前夜

　　引入投資人突擊入股

　　威龍股份招股書顯示，公司系由龍口市威達(dá)商貿(mào)有限公司(簡(jiǎn)稱“威達(dá)商貿(mào)”)、王珍海等十六位發(fā)起人于2007年12月發(fā)起設(shè)立的，成立之初注冊(cè)資本為6000萬元。威達(dá)商貿(mào)為王珍海100%控股的公司，王珍海系威龍股份董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人和法人代表。

　　根據(jù)山東省龍口市政府公開信息，2011年4月，威龍股份的改制過程得到山東省人民政府的確認(rèn)，同年11月進(jìn)入上市輔導(dǎo)期。而就在上市輔導(dǎo)期的前夜，威龍股份進(jìn)行了第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

　　2010年1月，威龍股份董事長(zhǎng)王珍海實(shí)際控制的威達(dá)商貿(mào)將其持有的1852萬股威龍股份，以2009年末每股凈資產(chǎn)作參考定價(jià)3.25元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了王珍海、劉乃若、盧智偉、王冰、水晶投資有限公司(簡(jiǎn)稱“水晶投資”)、常青、姜?；邸埐?、沈義、張孟陽等人，分別轉(zhuǎn)讓了720萬股、600萬股、288萬股、76萬股、60萬股、60萬股、12萬股、12萬股、12萬股、12萬股。

　　值得注意的是，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓中出現(xiàn)了投資人的身影。威龍股份坦言，劉乃若作為財(cái)務(wù)投資者投資發(fā)行人，看好葡萄酒行業(yè)的發(fā)展及公司未來發(fā)展前景，劉乃若還擁有多年證券投融資經(jīng)驗(yàn)，并且對(duì)企業(yè)管理、資本運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)營(yíng)銷有豐富的經(jīng)驗(yàn)，能夠?qū)Πl(fā)行人合法、規(guī)范經(jīng)營(yíng)、資本運(yùn)作提供重要指導(dǎo)，因此王珍海同意向劉乃若轉(zhuǎn)讓股份?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者通過公開信息發(fā)現(xiàn)，劉乃若2002年進(jìn)入基金行業(yè)，曾經(jīng)擔(dān)任過華夏基金信息技術(shù)部總監(jiān)。

　　2010年6月，水晶投資又將其持有的60萬股威龍股份，以2010年5月末經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)作參考定價(jià)4元/股轉(zhuǎn)讓給中嘉信達(dá)投資有限公司(簡(jiǎn)稱“中嘉信達(dá)”)。

　　公開信息顯示，水晶投資的前身是成立于2001年1月的北京水晶投資有限公司，現(xiàn)注冊(cè)地已遷到深圳并更名為水晶投資有限公司。威龍股份招股書稱，截至2010年6月，水晶投資注冊(cè)資本為8500萬元，共有22名自然人股東及1名法人股東中嘉信達(dá)。其中，中嘉信達(dá)以6587.50萬元出資額占水晶投資77.50%股份，丁志鋼、段煉、陳鴻賓分別以出資額416.50萬元、224.40萬元和159.80萬元占水晶投資4.90%、2.64%和1.88%股份，其余自然人股東股份均低于1.88%。

　　談及股份轉(zhuǎn)讓原因，威龍股份招股書稱，當(dāng)時(shí)考慮到水晶投資股東人數(shù)太多，會(huì)間接造成發(fā)行人在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后股東人數(shù)超200人。威龍股份強(qiáng)調(diào)，水晶投資與中嘉信達(dá)作為投資者，與發(fā)行人及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其近親屬不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；中嘉信達(dá)、融源投資的股東與發(fā)行人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，亦非發(fā)行人的客戶，且不在本公司經(jīng)銷商中持有權(quán)益。

　　涉嫌違規(guī)入股

　　獲利或超20倍

　　威龍股份招股書稱，2012年6月，第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司(簡(jiǎn)稱“第一創(chuàng)業(yè)”)和摩根大通共同出資組建的一創(chuàng)摩根(第一創(chuàng)業(yè)控股)，與公司簽訂了《保薦協(xié)議》和《承銷協(xié)議》?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，威龍股份原股東水晶投資及股東中嘉信達(dá)竟然是其保薦人的重要關(guān)聯(lián)方，水晶投資及中嘉信達(dá)的一些股東曾任職于第一創(chuàng)業(yè)，部分原股東現(xiàn)仍任職于第一創(chuàng)業(yè)和一創(chuàng)摩根。

　　工商登記信息顯示，中嘉信達(dá)成立于2000年12月27日，注冊(cè)資本5000萬元，法人代表為丁志鋼，丁志鋼、王嵐和深圳市融源投資管理有限公司(簡(jiǎn)稱“融源投資”)分別持股64%、20%和16%。而融源投資注冊(cè)資本800萬元，張衛(wèi)東、張光亞分別持股90%和10%。耐人尋味的是，融源投資不知何故已被工商部門列入經(jīng)營(yíng)異常名錄。

　　丁志鋼、王嵐何許人也？威龍股份在其招股書中未披露這兩個(gè)人的個(gè)人信息。而《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者調(diào)查獲悉，丁志鋼曾任第一創(chuàng)業(yè)董事，任職時(shí)間為2008年10月至2011年1月，與其關(guān)聯(lián)的水晶投資及中嘉信達(dá)間接入股威龍股份一事恰好發(fā)生在這一時(shí)間段。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，短暫入股威龍股份的水晶投資的股東中曾經(jīng)出現(xiàn)過第一創(chuàng)業(yè)董事長(zhǎng)劉學(xué)民、總裁錢龍海的身影。工商登記信息還顯示，劉學(xué)民曾擔(dān)任過水晶投資董事、總經(jīng)理，錢龍海曾經(jīng)擔(dān)任過水晶投資監(jiān)事。此外，一創(chuàng)摩根現(xiàn)任董事汪洪、王德也曾經(jīng)是水晶投資的股東并擔(dān)任過其董事，一創(chuàng)摩根現(xiàn)任監(jiān)事李清元曾擔(dān)任過水晶投資的監(jiān)事。不過，工商登記信息并未披露劉學(xué)民、錢龍海等人退出水晶投資的股權(quán)變更情況。據(jù)第一創(chuàng)業(yè)招股書披露，劉學(xué)民現(xiàn)任第一創(chuàng)業(yè)、一創(chuàng)摩根董事長(zhǎng)，錢龍?，F(xiàn)任第一創(chuàng)業(yè)總裁、一創(chuàng)摩根董事。

　　招股書顯示，2010年7月30日，威龍股份以2010年6月30日總股本6000萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)股票紅利10股及現(xiàn)金紅利2.5元(含稅)；2011年5月22日，威龍股份又以12000萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)股票紅利2.50股和現(xiàn)金紅利4.80元(含稅)。

　　經(jīng)過計(jì)算，中嘉信達(dá)最初投資的240萬元、60萬股威龍股份，到2011年5月兩次分紅共分得72.6萬元(含稅)，扣稅后約為58.08萬元。也就是說，中嘉信達(dá)目前持有的150萬股威龍股份，其投入成本僅約為181.92萬元，折合每股成本僅為1.21元。而控制中嘉信達(dá)64%股份的丁志鋼，間接控制威龍股份0.64%的股份。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，威龍股份上市后中嘉信達(dá)持有的這部分股份將獲得20倍回報(bào)，丁志鋼個(gè)人或?qū)@利兩千萬元。

　　第一創(chuàng)業(yè)違規(guī)入股屢遭曝光

　　第一創(chuàng)業(yè)曾因涉嫌在IPO前夜違規(guī)入股擬上市公司多次被曝光。據(jù)公開信息，2010年2月28日，丁志鋼通過其間接控股的北京晶創(chuàng)合創(chuàng)業(yè)投資有限公司(簡(jiǎn)稱“晶創(chuàng)合”)，以每股2元的價(jià)格向西安環(huán)球印務(wù)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“環(huán)球印務(wù)”)入股750萬股。此外，晶創(chuàng)合還隨保薦機(jī)構(gòu)第一創(chuàng)業(yè)在IPO前夜突擊入股了寶隆汽車、欣旺達(dá)、北玻股份等多家上市公司。值得注意的是，環(huán)球印務(wù)最新披露的招股書顯示，晶創(chuàng)合已將其持有的股份全部進(jìn)行了轉(zhuǎn)讓。

　　2009年6月14日起施行的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》明確規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人不得通過從事保薦業(yè)務(wù)謀取任何不正當(dāng)利益，保薦代表人及其配偶不得以任何名義或者方式持有發(fā)行人的股份。2010年6月29日，深圳證監(jiān)局向轄區(qū)保薦機(jī)構(gòu)下發(fā)了《關(guān)于強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理進(jìn)一步提高保薦工作質(zhì)量的通知》(深證局發(fā)2010【187】號(hào))，要求證券公司嚴(yán)格禁止公司高級(jí)管理人員、保薦代表人、保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員及其配偶、共同生活的父母子女以任何名義或者方式持有發(fā)行人的股份，并對(duì)相關(guān)人員違反法律法規(guī)和公司制度的行為及時(shí)查處和報(bào)告。

　　就威龍股份存在的涉嫌腐敗問題，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝認(rèn)為，有關(guān)部門應(yīng)徹查這一事件，嚴(yán)懲PE腐敗。證券監(jiān)管部門應(yīng)盡快建立健全法律法規(guī)并進(jìn)一步加大懲處制度，出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，將涉及IPO企業(yè)上市這一利益鏈條上的包括律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)以及政府部門等在內(nèi)所有部門、人員均納入重點(diǎn)監(jiān)管的范圍，仔細(xì)核查IPO涉及PE機(jī)構(gòu)的終極出資自然人，加大PE腐敗的追究力度，發(fā)現(xiàn)突擊入股可能涉及違法的應(yīng)移交有關(guān)部門嚴(yán)懲不貸。

　　針對(duì)威龍股份存在的問題，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者多次撥打其公司公開電話，威龍股份有關(guān)人士表示，董秘正在出差。記者又將有關(guān)書面采訪提綱發(fā)至其公開郵箱，但截至發(fā)稿時(shí)未有回復(fù)。針對(duì)威龍股份和第一創(chuàng)業(yè)存在的相關(guān)問題，本報(bào)將持續(xù)予以關(guān)注。