監(jiān)管層前不久吹風(fēng)“定增新趨向”獲得了上市公司呼應(yīng)。恒逸石化昨晚披露的定增預(yù)案里，選擇了“采取發(fā)行期首日作為定價(jià)基準(zhǔn)日”，這是監(jiān)管層樂(lè)見(jiàn)的定價(jià)法，恒逸石化本次定增有望因此提速。

　　11月6日起停牌的恒逸石化昨日晚出爐定增預(yù)案，擬向超過(guò)十名投資者非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)5億股，總募資38億元投于文萊PMB石油化工項(xiàng)目。

　　預(yù)案顯示，文萊PMB石油化工項(xiàng)目是公司與文萊政府合作的一個(gè)以原油、凝析油為原料的煉油化工一體化項(xiàng)目，擬建于文萊達(dá)魯薩蘭國(guó)大摩拉島，建成投產(chǎn)之后，汽柴煤油品優(yōu)先滿足文萊國(guó)家需求，剩余產(chǎn)品面向東南亞等國(guó)家，實(shí)行國(guó)際化市場(chǎng)定價(jià)銷售；化工輕油銷售給日本、韓國(guó)等亞洲國(guó)家。公告稱，作為東南亞的文萊國(guó)是21世紀(jì)海上絲綢之路的重要國(guó)家，而文萊PMB石油化工項(xiàng)目已列入國(guó)家“一帶一路”重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目清單。項(xiàng)目將借助國(guó)家戰(zhàn)略春風(fēng)，利用文萊豐富的油氣資源就地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)中、文兩國(guó)投資、經(jīng)貿(mào)合作。

　　值得注意的是，盡管此次恒逸石化停牌籌劃定增并沒(méi)有超過(guò)20個(gè)交易日，但卻選擇了頗為市場(chǎng)化的定價(jià)方法。公告稱，本次非公開(kāi)發(fā)行股票的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行期首日。本次非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行價(jià)格為不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%。但具體價(jià)格將在本次發(fā)行獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，由上市公司股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)根據(jù)發(fā)行對(duì)象申購(gòu)報(bào)價(jià)的情況，以競(jìng)價(jià)方式確定。

　　上述定價(jià)模式客觀上契合了監(jiān)管層近期吹風(fēng)的定增新趨向。10月底，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)了保代培訓(xùn)，發(fā)行部負(fù)責(zé)人就定向增發(fā)事宜向傳達(dá)了新的窗口指導(dǎo)意見(jiàn)，其中一方面要求“定價(jià)基準(zhǔn)日前停牌時(shí)間不能超過(guò)20個(gè)交易日，如超過(guò)需復(fù)牌后交易20個(gè)交易日再作為定價(jià)基準(zhǔn)日?！绷硪环矫鎰t鼓勵(lì)：“如采取發(fā)行期首日作為定價(jià)基準(zhǔn)日的，原則上不會(huì)再出反饋意見(jiàn)?！?/p>

　　根據(jù)《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》，定價(jià)基準(zhǔn)日可以是關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日，也可以為發(fā)行期首日或未公開(kāi)基準(zhǔn)日。而此前，選擇董事會(huì)決議公告日的居多。

　　恒逸石化此番定增的定價(jià)方式，無(wú)疑是迎合了監(jiān)管層鼓勵(lì)之政策趨向，對(duì)公司而言也有助于加速定增方案的通過(guò)與實(shí)施。