在被證監(jiān)會(huì)立案半年之后，大智慧一案終于有了結(jié)果。因涉嫌提前確認(rèn)收入、虛增銷(xiāo)售收入和延后確認(rèn)成本等多項(xiàng)違規(guī)，大智慧被證監(jiān)會(huì)實(shí)施60萬(wàn)元的頂格罰款。蹊蹺的是，在發(fā)布了證監(jiān)會(huì)的行政處罰事先告知書(shū)之后，大智慧昨天股價(jià)反而開(kāi)盤(pán)封上漲停。

　　大智慧日前披露，公司11月5日收到了證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》。告知書(shū)指出，大智慧在2013年存在多起涉嫌財(cái)務(wù)造假行為：提前確認(rèn)有承諾政策的收入8744.69萬(wàn)元；以“打新”等為名營(yíng)銷(xiāo)，涉嫌虛增銷(xiāo)售收入287.25萬(wàn)元；延后確認(rèn)2013年年終獎(jiǎng)減少應(yīng)計(jì)成本費(fèi)用2495.43萬(wàn)元；利用與廣告公司的框架協(xié)議以及業(yè)務(wù)合同分別虛增收入93.34萬(wàn)元以及1567.74萬(wàn)元；公司子公司涉嫌提前合并天津民泰，影響合并報(bào)表利潤(rùn)總額825.01萬(wàn)元，商譽(yù)433.13萬(wàn)元。

　　基于上述違規(guī)，證監(jiān)會(huì)擬決定對(duì)公司責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)公司時(shí)任董監(jiān)高等相關(guān)人員予以警告，并依據(jù)責(zé)任大小分別給予3萬(wàn)元-30萬(wàn)元不等的處罰，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員采取五年證券市場(chǎng)禁入措施。

　　大智慧領(lǐng)受的罰款雖只有60萬(wàn)元，但這已是證監(jiān)會(huì)行政案例的“頂格”處罰。不過(guò)，大智慧未來(lái)要面臨的可能遠(yuǎn)不止一紙罰單那么簡(jiǎn)單。因財(cái)務(wù)造假，大智慧或?qū)⒃獾酵顿Y者的索賠。據(jù)了解，多位業(yè)內(nèi)律師已經(jīng)醞釀啟動(dòng)大智慧的索賠案。上海市華榮律師事務(wù)所律師許峰表示，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)大智慧處以60萬(wàn)元的頂格處罰，說(shuō)明大智慧違規(guī)情節(jié)非常嚴(yán)重，對(duì)于造成損失的投資者來(lái)說(shuō)，可以正式準(zhǔn)備索賠大智慧了。凡是在2014年3月1日到2015年4月30日之間買(mǎi)入大智慧股票，并且在2015年5月1日之后賣(mài)出或繼續(xù)持有股票造成損失的投資者，均可向大智慧及相關(guān)責(zé)任人發(fā)起索賠，要求大智慧賠償虛假陳述違法行為給投資者造成的投資差額等損失。

　　更為糟糕的是，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此番遭罰可能影響大智慧與湘財(cái)證券的聯(lián)姻。今年1月23日，大智慧宣布擬以85億元對(duì)價(jià)收購(gòu)湘財(cái)證券100%股權(quán)，其中發(fā)行股份13.56億股、支付現(xiàn)金2.98億元。而根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員最近36個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所公開(kāi)譴責(zé)不得非公開(kāi)發(fā)行股票；上市公司或現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查亦不得非公開(kāi)發(fā)行股票。若果真如此，意味著大智慧的轉(zhuǎn)型又將回到起點(diǎn)。