上市公司的主要股東們正為違規(guī)減持付出越來越高的代價――昨日，國興地產(chǎn)公告了證監(jiān)會對其違規(guī)減持股東的行政處罰決定書，涉案股東被處以合計210萬元的罰款。事實上，今年下半年至今，證監(jiān)會重拳出擊，懲治持股5%以上股東和大股東的違規(guī)減持之風(fēng)，不少上市公司先后披露其股東遭到立案調(diào)查或收到證監(jiān)會的行政處罰事先告知書，證監(jiān)會更是明確將對立案稽查的首批20家公司的涉事股東做出處罰，而昨日發(fā)布公告的國興地產(chǎn)，就是其中率先披露罰單的一家。

　　此次涉案的北京融達(dá)投資有限公司系國興地產(chǎn)持股5%以上的第二大股東。其近日收到的證監(jiān)會《行政處罰決定書》顯示，融達(dá)投資于2014年10月27日至2015年6月1日期間，通過深交所競價系統(tǒng)減持國興地產(chǎn)股份累計達(dá)到1027.7647萬股，占公司總股本的5.68%，持股比例由17.42%下降為11.74%。

　　回看其減持歷程，融達(dá)投資從去年10月27日至今年5月27日，已累計減持接近4.6%，隨后，在6月1日當(dāng)天減持200萬股，占公司總股本約1.1%，由此“越線”造成減持違規(guī)。其超額減持的部分對應(yīng)127.7661萬股，成交金額3383.84萬元。

　　證監(jiān)會認(rèn)為，融達(dá)投資累計減持到達(dá)上市公司股本的5%時，沒有在履行報告和披露義務(wù)前停止賣出上市公司股票，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成超比例減持未及時披露及在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)減持股份的行為?；诖?，證監(jiān)會對融達(dá)投資超比例減持未披露行為處以40萬元罰款，對其在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)的減持行為處以170萬元罰款，兩項罰款合計210萬元。同時，證監(jiān)會還對造成融達(dá)投資違規(guī)行為的直接負(fù)責(zé)人處以罰款，單人罰款金額10萬元或3萬元不等。

　　盡管罰款金額并不算天文數(shù)字，但國興地產(chǎn)的股東違規(guī)減持在證監(jiān)會處罰榜單上早已“掛名”，這份罰單意味著，證監(jiān)會下半年啟動的違規(guī)減持懲處行動或迎來“收網(wǎng)”時刻。

　　今年下半年開始，上市公司持股5%以上的股東、一致行動人及實際控制人違法減持的行為成為了證監(jiān)會集中查處的對象，尤其是7月下旬開始，藍(lán)英裝備、涪陵榨菜等數(shù)十家上市公司的股東們陸續(xù)宣布接到證監(jiān)會調(diào)查通知書，問題均為違規(guī)減持。

　　8月21日，證監(jiān)會更是將當(dāng)時立案稽查的52起案件中的20起公諸于眾。這首批20家公司所涉案件當(dāng)時已經(jīng)審理完畢并進入事先告知程序。上述20起案件共涉及十名自然人、一名實際控制人、11家法人股東及法人股東的17名責(zé)任人。上述案件違法超比例減持金額最高達(dá)到了7.4億元，違法減持比例最高達(dá)到7.52%。

　　此后，上述20家公司中的金力泰、金信諾等個別公司發(fā)布了相關(guān)股東收到證監(jiān)會行政處罰事先告知書的公告，其中披露，監(jiān)管層擬對相關(guān)股東的處罰，主要體現(xiàn)為警告及罰款，但公告并未包含具體罰款信息和違規(guī)情節(jié)。由此，國興地產(chǎn)屬于這20家公司率先公布正式處罰決定書的。盡管210萬元并非此次查處的最高罰金額，但較之過去常見的交易所層面的通報批評等手段，證監(jiān)會的罰金顯然更能讓相關(guān)股東有所觸動。隨著未來更多公司“認(rèn)領(lǐng)”罰單，亦會扭轉(zhuǎn)以往股東輕視減持規(guī)則的市場生態(tài)，改變這一市場“陋習(xí)”。

　　需要指出的是，此前證監(jiān)會表態(tài)，對在限制期內(nèi)違規(guī)減持股票的違法主體，將按照“違法買賣超比例越多、買賣金額越大，處罰越重”的量罰原則。而在首批20家起違法減持案件的涉事股東中，也有相當(dāng)部分在違規(guī)行為之后采取了“補救措施”，包括津勸業(yè)、經(jīng)緯電材以及國興地產(chǎn)在內(nèi)的多家公司股東在減持后實施了“救贖”意味的增持，從而為從輕處罰爭取到了機會。