近期充電樁、鋰電池等與新能源汽車相關(guān)的概念股受到市場關(guān)注，而機構(gòu)也調(diào)研了相關(guān)概念股。10月12日，民生證券調(diào)研了贛鋒鋰業(yè)。

　　公開資料顯示，贛鋒鋰業(yè)是全球唯一一家同時具備礦石提鋰、鹵水提鋰、回收提鋰三種原材料應用的企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括金屬鋰及鋰材(包括工業(yè)級、電池級)、碳酸鋰(主要有電池級和高純級)、氯化鋰、丁基鋰、氟化鋰等二十余種鋰系列產(chǎn)品。

　　公司的產(chǎn)品主要應用于新能源、新醫(yī)藥及新材料領(lǐng)域。在新能源領(lǐng)域，主要用于生產(chǎn)一次高能電池、二次鋰電池和動力鋰電池，其中金屬鋰可用于一次高能電池負極，歐洲Bollore公司在采用公司金屬鋰作為二次動力電池的負極材料，應用在電動汽車領(lǐng)域；在新材料領(lǐng)域，主要用于新型合成橡膠、新型工程材料，以及陶瓷和稀土冶煉等行業(yè)。

　　調(diào)研中，機構(gòu)主要關(guān)注公司的主要產(chǎn)品概況。贛鋒鋰業(yè)稱，公司的金屬鋰產(chǎn)品占據(jù)全球30%左右的市場份額，目前年產(chǎn)能為1500噸左右。除200-300噸自用生產(chǎn)丁基鋰外，全部外銷，主要應用于醫(yī)藥、材料及一次電池領(lǐng)域。

　　由于電動汽車產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長，目前公司年產(chǎn)5000噸碳酸鋰仍供不應求，主要采用鹵水提鋰技術(shù)。公司萬噸鋰鹽項目設(shè)計新增碳酸鋰產(chǎn)能6000噸/年，囿于上游原材料瓶頸目前無法投產(chǎn)，該問題將于2016年得到解決。

　　公司氫氧化鋰產(chǎn)品目前供不應求。公司萬噸鋰鹽項目計劃完成年產(chǎn)10000噸氫氧化鋰材料，目前實現(xiàn)產(chǎn)能8000噸/年左右。公司氫氧化鋰產(chǎn)品80%用于出口，客戶包括松下，三星和LG等。

　　公司丁基鋰產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)模為國內(nèi)最大，設(shè)計產(chǎn)能500噸/年，采用以銷量定產(chǎn)量的策略，目前產(chǎn)能利用率70%左右。氟化鋰年產(chǎn)1500噸，全部外銷，主要應用于玻璃、陶瓷材料領(lǐng)域。

　　業(yè)績方面，贛鋒鋰業(yè)上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5.44億元，同比增長33.78%；歸屬于母公司凈利潤5102萬元，同比增長30.39%。基本每股收益和加權(quán)ROE分別為0.14元(同比增加0.03元)和3.61%(同比增加0.79個百分點).

　　申萬宏源認為，公司是行業(yè)內(nèi)技術(shù)和管理雙優(yōu)的企業(yè)，未來募投項目產(chǎn)能的逐步釋放將保障公司業(yè)績穩(wěn)定增長，而全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展模式則有利于公司享受垂直整合的制度紅利、強化自身在行業(yè)內(nèi)的競爭實力。美拜電子并表進度低于預期，但公司本部經(jīng)營狀況好于預期，因此下調(diào)公司2015年盈利預測，上調(diào)公司16-17年盈利預測。預計2015-2017年公司凈利潤1.35/1.91/2.18億元(原值為1.46/1.79/2.09億元。

　　海通證券認為，公司持續(xù)打造鋰產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化，未來隨著鋰類新能源觀念普及、各種新能源產(chǎn)品品推廣公司市值逐漸增大，預計2015-2017年的EPS分別為0.31元、0.39元和0.48元，給予目標價24.42元。