9月6日, 恒生電子 公告稱,其控股子公司恒生網(wǎng)絡(luò)被證監(jiān)會罰沒5.3億元。中報(bào)顯示,恒生網(wǎng)絡(luò)總資產(chǎn)3億元,凈資產(chǎn)1.51億元,資不抵罰。恒生電子上半年凈利2.1億元,現(xiàn)金流凈額1.98億元,亦難付現(xiàn)。

　　9月11日,恒生電子一位不便具名的中層管理人員向時(shí)代周報(bào)記者表示,處罰事件發(fā)生沒多久,公司總裁對員工集體發(fā)了一封內(nèi)部郵件,大致意思為公司財(cái)務(wù)上有能力支付罰金。他還表示,最終罰金未必會那么多,最壞的結(jié)果可能是子公司恒生網(wǎng)絡(luò)破產(chǎn)清算,再換一個(gè)招牌繼續(xù)經(jīng)營。

　　另一員工透露,恒生電子可能發(fā)不出年終獎(jiǎng),但薪酬仍可觀,前景仍看好,尚無重大人員變動(dòng)。

　　不過,恒生電子作為馬云在金融領(lǐng)域布局的重要環(huán)節(jié),處罰事件無疑使其金融王國擴(kuò)張受挫。

　　內(nèi)部郵件稱有能力付罰金

　　7月12日,證監(jiān)會發(fā)布實(shí)施《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見》,對證券賬戶進(jìn)行實(shí)名制規(guī)范 ,恒生電子因場外配資被關(guān)注。

　　8月18日,恒生電子公告稱,旗下控股子公司恒生網(wǎng)絡(luò)因“涉嫌違反證券、期貨法律法規(guī)”,收到中國證監(jiān)會《調(diào)查通知書》,被立案調(diào)查。

　　9月7日,恒生網(wǎng)絡(luò)收到證監(jiān)會處罰通知書,認(rèn)定恒生網(wǎng)絡(luò)開發(fā)的HOMS系統(tǒng)違法經(jīng)營,投資者通過該系統(tǒng),不履行實(shí)名開戶程序進(jìn)行證券交易。

　　證監(jiān)會在處罰書中提到,將沒收恒生網(wǎng)絡(luò)非法收入1.32億元,并處以3.98億元罰款,共計(jì)5.3億元;對恒生網(wǎng)絡(luò)董事長劉曙峰、總經(jīng)理官曉嵐給予警告,并分別處以30萬元罰款。

　　據(jù)恒生電子今年中報(bào),作為其控股子公司,恒生網(wǎng)絡(luò)總資產(chǎn)3億元,凈資產(chǎn)1.51億元,凈利虧損1514萬元;恒生電子總資產(chǎn)32.02億元,上半年?duì)I收9億元,凈利2.1億元,現(xiàn)金流凈額1.98億元,凈資產(chǎn)21.7億元。9月11日,時(shí)代周報(bào)記者走訪恒生電子,該公司一位不便具名的中層管理人員向時(shí)代周報(bào)記者表示,處罰事件發(fā)生沒多久,公司總裁對員工集體發(fā)了一封內(nèi)部郵件,大致意思為公司財(cái)務(wù)上有能力支付罰金。

　　“聽說子公司恒生網(wǎng)絡(luò)還有4個(gè)億,可以應(yīng)對處罰?！焙闵娮右幻槐憔呙鶎訂T工向時(shí)代周報(bào)記者透露。

　　作為恒生網(wǎng)絡(luò)的母公司,恒生電子直接持股恒生網(wǎng)絡(luò)60%,并通過寧波云漢投資、寧波云夏投資間接持有恒生網(wǎng)絡(luò)28.6%股權(quán),恒生電子合計(jì)持有恒生網(wǎng)絡(luò)88.6%股權(quán)。

　　并且,時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn),作為恒生電子實(shí)際控制人的馬云,同時(shí)也是恒生網(wǎng)絡(luò)的股東。資料顯示,恒生網(wǎng)絡(luò)的大股東為恒生電子,另外兩家股東分別為寧波云漢投資、寧波云夏投資;其中寧波云夏投資、寧波云漢投資的股東多為恒生電子高級管理人員,當(dāng)中馬云也赫然在列。

　　員工仍看好恒生電子前景

　　恒生電子公告稱,證監(jiān)會處罰恒生網(wǎng)絡(luò)一事,將對恒生電子發(fā)展及其本年度業(yè)績都將產(chǎn)生重大影響。對于具體什么影響,時(shí)代周報(bào)記者致電恒生電子董事會辦公室,董秘辦未多透露,僅表示以公告為準(zhǔn)。

　　中金公司研究員盧婷認(rèn)為,鑒于恒生電子目前直接或通過員工持股平臺間接持有恒生網(wǎng)絡(luò)88.6%的股權(quán),監(jiān)管機(jī)構(gòu)對恒生網(wǎng)絡(luò)的處罰影響最終或?qū)⑷哭D(zhuǎn)移至母公司恒生電子?！叭绻撔姓幜P在2015年完成執(zhí)行,在合計(jì)5.32億元處罰結(jié)果影響下,恒生電子全年將難以維持盈利?！?/p>

　　不過,前述恒生電子管理層向時(shí)代周報(bào)記者透露,最終的處罰金未必會真像處罰書所提到的5.3億元那么多,而最壞的結(jié)果可能是子公司恒生網(wǎng)絡(luò)破產(chǎn)清算,再換一個(gè)招牌繼續(xù)經(jīng)營。

　　北京中咨律所律師賈瑞果向時(shí)代周報(bào)記者分析認(rèn)為,恒生網(wǎng)絡(luò)作為恒生電子子公司,若處罰令恒生網(wǎng)絡(luò)資不抵債,除非該子公司對于母公司來說有非常重要的業(yè)務(wù)支撐點(diǎn),不能就此中斷,否則遭遇破產(chǎn)清算可能性較大。按規(guī)定,恒生網(wǎng)絡(luò)可以對此次處罰提出陳述、申辯。而如果恒生電子陳述、申辯,是否會減免罰金不得而知。

　　“目前公司人員變動(dòng)、薪資發(fā)放上并無重大變化,但估計(jì)今年獎(jiǎng)金比較難發(fā)?！焙闵娮訌氖聹y試工作的一名員工向時(shí)代周報(bào)記者透露。

　　對于公司前景,該測試人員表示,其實(shí)公司待遇還不錯(cuò),本次處罰受到直接影響的是子公司,況且還有馬云在背后支持,所以對恒生電子的未來還是看好的;公司并未因此而產(chǎn)生人事變動(dòng)或員工流失,“如果現(xiàn)在有人離職,想必更多只是因?yàn)榧影嗵嗍懿涣?公司加班一直很多”。

　　螞蟻金服或相助

　　自七八月份以來,受證監(jiān)會調(diào)查影響,恒生電子股價(jià)持續(xù)下行。而大股東螞蟻金服則一直在勉力支持它。

　　早在7月間,恒生電子就公告稱,螞蟻金服將通過恒生集團(tuán),在未來6個(gè)月內(nèi)投入不低于4000萬,在股票二級市場增持恒生電子股份,并承諾增持完成后6個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所增持的股份。

　　為維穩(wěn)股價(jià),恒生電子各高級管理人員也分別出資,其中董事長彭政綱、總裁劉曙峰均出資1000萬元,副總裁方漢林出資不低于590萬元,總裁官曉嵐將出資不低于39萬元。

　　前述恒生電子中層管理者向時(shí)代周報(bào)記者表示,若公司在罰金真的存在困難,相信螞蟻金服和馬云方面應(yīng)會出資相助。

　　賈瑞果向時(shí)代周報(bào)記者表示,若恒生網(wǎng)絡(luò)引入新的投資者或者原股東再次注資,可以為恒生網(wǎng)絡(luò)起死回生,不用破產(chǎn),前提當(dāng)然是股東們認(rèn)為恒生網(wǎng)絡(luò)存在有重要價(jià)值。

　　而如果破產(chǎn),則意味著母公司恒生電子乃至馬云的投資失利。資料顯示,恒生網(wǎng)絡(luò)成立于去年8月,按今年中報(bào),凈利虧損1514萬元,也就是成立剛一年,還沒賺到錢就遭罰。

　　馬云金融布局受挫

　　早在2014年4月3日,馬云通過浙江融信以約32.99億元完成恒生集團(tuán)100%股權(quán)的收購,成為恒生電子實(shí)際控制人。

　　馬云成為恒生電子實(shí)際控制人之后,恒生電子與阿里巴巴、螞蟻金服的協(xié)同效應(yīng)開始顯現(xiàn)。

　　前述恒生電子員工向時(shí)代周報(bào)記者透露,現(xiàn)在恒生電子正在從事阿里云的相關(guān)工作,此外與阿里巴巴還有不少交叉之處。

　　值得一提的是,螞蟻金服與恒生電子協(xié)同合作的恒生聚源、三潭金融,股權(quán)結(jié)構(gòu)上恒生電子均為大股東,螞蟻金服通過恒生電子間接實(shí)際持有。

　　由上可見恒生電子在馬云金融布局領(lǐng)域的重要性。

　　遭罰后,恒生電子將如何應(yīng)對下半年的運(yùn)營?會否影響其關(guān)聯(lián)公司?面對時(shí)代周報(bào)記者的詢問,該公司并未回應(yīng)。

　　中歐國際金融研究院副院長劉勝軍向時(shí)代周報(bào)記者分析認(rèn)為,恒生電子確實(shí)是作為馬云在金融領(lǐng)域布局的重要環(huán)節(jié),而場外配資這類領(lǐng)域也是恒生電子在新業(yè)務(wù)上的嘗試,如若無法持續(xù),恒生電子在其他領(lǐng)域應(yīng)會繼續(xù)探索,畢竟螞蟻金服與恒生電子未來在互聯(lián)網(wǎng)金融方面還有許多合作可能。此外,“網(wǎng)絡(luò)支付管理辦法”也是令馬云金融布局備受影響的一個(gè)方面,將如何發(fā)展,還要看未來形勢。

　　恒生電子此次遭罰,還可能將間接影響到三潭金融。

　　據(jù)悉,三潭金融聚焦于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),是繼余額寶之后,被寄予厚望的產(chǎn)品。去年11月10日,三潭金融由恒生電子與中國投融資擔(dān)保有限公司(下稱“中投?！?、螞蟻金服等共同發(fā)起設(shè)立。今年6月17日,恒生電子、螞蟻金服、中國投融資擔(dān)保共同作為主要發(fā)起人申請?jiān)O(shè)立浙江互聯(lián)網(wǎng)金融交易中心獲得浙江省政府同意。隨后,三潭金融作為浙江互聯(lián)網(wǎng)金融交易中心申報(bào)項(xiàng)目的承接主體,更名為“浙江互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心股份有限公司”。

　　中金公司分析師盧婷認(rèn)為,處罰事件將影響互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài),創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展步伐或?qū)⒎啪彙?/p>

　　馬云的金融布局

　　2014年6月11日,阿里巴巴電子商務(wù)有限公司更名為螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)有限公司(“螞蟻金服”),共兩大股東,分別為杭州君澳投資、杭州君瀚投資。君瀚投資持有螞蟻金服57.8%的股權(quán)。其中,君瀚投資股東為馬云、謝世煌。

　　2015年6月,螞蟻金服引入國開金融、上海經(jīng)頤投資、人保資本、 中國人壽 、 中國太保 、全國社?；鸬?2家股東。完成后,君瀚投資持股比例降至48.37%。

　　截至目前,螞蟻金服持有浙江融信100%股權(quán),浙江融信持股恒生電子集團(tuán)100%股權(quán),恒生電子集團(tuán)持股上市公司恒生電子20.62%股權(quán)為第一大股東。上市公司恒生電子十大股東中,其余股東多為自然人,僅恒生電子集團(tuán)持股比例超過5%。

　　去年11月10日,恒生電子與中國投融資擔(dān)保有限公司(下稱“中投?！?、螞蟻金服等公司共同發(fā)起設(shè)立三潭金融。其中,螞蟻金服占25%,恒生電子及云漢投資合計(jì)持股36.25%。

　　11月21日,恒生電子與第一財(cái)經(jīng)、螞蟻金服、云漢投資共同增資恒生聚源,增資約3.9億元。增資后恒生電子持股約51%,仍為控股股東,螞蟻金服持股為19.1%。2015年4月,恒生電子旗下杭州數(shù)米基金進(jìn)行增資擴(kuò)股。數(shù)米公司的注冊資本由6100萬元變更為1.55億元,新增的注冊資本為9462萬元,由螞蟻金服認(rèn)購。

　　6月8日,螞蟻金服將通過認(rèn)購浙江融信新增股本并收購現(xiàn)有股東剩余股權(quán)的方式,獲得浙江融信100%的股權(quán)。自此螞蟻金服成為恒生電子控股股東。

　　6月17日,恒生電子、螞蟻金服、中國投融資擔(dān)保共同作為主要發(fā)起人申請?jiān)O(shè)立浙江互聯(lián)網(wǎng)金融交易中心,獲得浙江省政府同意。

　　而后三潭金融作為浙江互聯(lián)網(wǎng)金融交易中心申報(bào)項(xiàng)目的承接主體,更名為“浙江互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心股份有限公司”。據(jù)悉,三潭金融聚焦于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),是繼余額寶之后,被寄予厚望的產(chǎn)品。