浪潮軟件重組折戟速推10億定增
- 發(fā)布時間:2015-06-26 07:32:00 來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 責(zé)任編輯:陳娟娟
牛市一向是上市公司實施各類重組的最佳時期。隨著去年牛市行情的啟動,眾多A股公司拋出重組預(yù)案,并借勢完成重組。但讓投資者意想不到的是,浪潮軟件收購未來國際的重組努力,卻以失敗告終。為了不影響投資者情緒,浪潮軟件迅速推出高達(dá)10億元的定增方案,以求重獲市場信心。
但是,由于浪潮軟件已停牌超過5個月,這致使不少投資者錯失了A股牛市行情。對此,不少投資者對浪潮軟件宣布重組失敗提出質(zhì)疑,并認(rèn)為,浪潮軟件牛市停牌5個月后宣布重組失敗,給投資者造成了巨大損失,應(yīng)予以補(bǔ)償。
收購未來國際折戟
浪潮軟件的重組努力始于5個月前。1月13日,浪潮軟件公告,因籌劃重大事項,開始停牌;1月27日,浪潮軟件正式披露,籌劃事項構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,并進(jìn)入重大資產(chǎn)重組程序。4月9日,浪潮軟件與交易對方簽署框架協(xié)議,擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買未來國際信息股份有限公司不低于80%的股權(quán)。
雖然浪潮軟件沒有透露收購未來國際的具體價格,但根據(jù)未來國際此前闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板時的財務(wù)數(shù)據(jù),外界認(rèn)為交易價格不會太低。
未來國際2012年7月披露的招股說明書(2013年終止審查)顯示,公司2012年至2014年營收計劃分別為1.25億元、1.85億元和2.65億元;截至2011年底,該公司總資產(chǎn)達(dá)4.5億元。更重要的是,未來國際是陜西電子政務(wù)龍頭企業(yè)以及最大的系統(tǒng)集成商。
在A股去年來多起重組案例中,被收購一方資產(chǎn)評估溢價均在10倍以上,如屬優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),其溢價水平將更高。例如,2014年下半年凱撒股份溢價27倍收購酷?;樱?015年一季度科冕木業(yè)溢價超過25倍收購雷尚科技和Avazu Inc。因此,有市場人士保守估算,如果按照未來國際總資產(chǎn)5億元左右,以及10倍的溢價率計算,浪潮軟件收購其80%股權(quán)的交易價格可能達(dá)到40億元甚至更高。
或許,正是這樣令人咋舌的交易價格讓浪潮軟件望而卻步。6月18日,浪潮軟件突然公告,“由于在交易價格等條款上存在分歧,無法達(dá)成一致。從保護(hù)全體股東利益及維護(hù)市場穩(wěn)定出發(fā),經(jīng)公司慎重考慮,決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組事項?!?
錯失5個月牛市 投資者要求賠償
對于突然宣布終止重組,不少投資者紛紛提出質(zhì)疑。有投資者在19號的投資者說明會上表示,浪潮軟件在沒有確定標(biāo)的主體價格的情況下倉促停牌,然后用五個月的時間來談價格,最后宣布終止重組,這樣的行為本身就存在問題。
浪潮軟件回應(yīng)稱,本次重組和停牌相關(guān)程序嚴(yán)格按照監(jiān)管有關(guān)規(guī)定進(jìn)行,籌劃本次資產(chǎn)重組是根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況和公司自身實際情況審慎做出的,推進(jìn)過程中,公司與交易對方進(jìn)行了多次、復(fù)雜的商務(wù)談判,對重組方案進(jìn)行了反復(fù)的商討論證,但由于在交易價格等條款上存在分歧,無法達(dá)成一致。
另有投資者質(zhì)問,“之前公告提及已經(jīng)達(dá)成協(xié)議,正在向國有股東的上級申請許可。怎么突然變成跟重組方價格無法達(dá)成一致,終止重組呢。那么是之前達(dá)成協(xié)議,后重組對方反悔導(dǎo)致不能重組呢,還是國有股東的上級單位沒有批準(zhǔn)?”
對此,浪潮軟件并未明確回應(yīng),只是重復(fù)“雙方在交易價格等條款上存在分歧”。
對于這些回應(yīng),多數(shù)投資者并不滿意。有投資者表示,停牌五個月后突然宣布重組失敗,在牛市期間給投資者造成很多損失,浪潮軟件應(yīng)賠償投資者。還有投資者要求浪潮軟件高轉(zhuǎn)贈以彌補(bǔ)損失。
對于索賠呼聲,浪潮軟件表示,“董事會對本次終止籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項給各位投資者造成的不便深表歉意”;“制定并公布了未來三年股東回報計劃,公司會根據(jù)經(jīng)營發(fā)展的實際情況以及廣大投資者的利益訴求制定每年的利潤分配計劃”。
對此,《經(jīng)濟(jì)參考報》記者聯(lián)系浪潮軟件投資者關(guān)系部,對投資者關(guān)切的問題進(jìn)行采訪,但截至發(fā)稿時,對方并未做出回應(yīng)。記者同時聯(lián)系另一位不愿具名的浪潮軟件人士,該人士的回應(yīng)與此前在投資者說明會上浪潮軟件給出的官方回應(yīng)類似,其也未表示是否考慮投資者提出的補(bǔ)償要求。
速推10億定增 玩大數(shù)據(jù)概念
為了挽回投資者信息,浪潮軟件在宣布重組失敗后,又迅速推出高達(dá)10億元的定增計劃。
6月24日,浪潮軟件公告,擬以不低于19.89元/股的價格,向不超過10名特定對象非公開發(fā)行不超過5028萬股,募資金額不超過10億元,用于地方政務(wù)云應(yīng)用服務(wù)平臺(iGAP)項目、行業(yè)電子政務(wù)云應(yīng)用服務(wù)平臺(GRP)項目、iMai電子商務(wù)平臺項目及浪潮大數(shù)據(jù)應(yīng)用支撐平臺項目。
浪潮軟件表示,云計算,大數(shù)據(jù)等技術(shù)的發(fā)展為行業(yè)帶了新的空間,信息安全為國產(chǎn)軟件與信息服務(wù)行業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇,電子政務(wù)在國家政策的支持下具有良好的發(fā)展前景。
對于這一說法,有不少投資者仍不買賬。有投資者認(rèn)為,此舉只是安撫,并沒有考慮投資者此前損失?!岸ㄔ鲱A(yù)案的募資用途雖然和浪潮軟件目前發(fā)展契合,但仍很籠統(tǒng)。在經(jīng)歷了重組失敗后,這樣含糊的前景規(guī)劃,難以讓人放心?!庇型顿Y者這樣表示。
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