中國中車雖以A股、H股雙雙下跌超過10%而結(jié)束上周的首次亮相，但央企改革行情熱度不減。上周五，船舶概念股更是以高漲接力，中國船舶重工集團(tuán)公司旗下的中國重工（601989）6月12日下午臨時(shí)停牌，市場再次燃起“南北船”整合預(yù)期。今日，中國重工公告披露了控股股東中船重工業(yè)務(wù)調(diào)整的動向。

　　公告顯示，中國重工日前接到控股股東中船重工通知，擬對其自身相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，部分業(yè)務(wù)涉及中國重工。其中，中國重工擬以持有的動力相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行對外投資，參與中船重工擬打造的動力業(yè)務(wù)平臺公司。目前，上述對外投資方案不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，也不涉及發(fā)行股份。

　　據(jù)了解，中國重工作為中船重工旗下子公司，已經(jīng)啟動了相關(guān)資產(chǎn)證券化運(yùn)作。2014年1月，中國重工完成非公開發(fā)行股份，募資凈額83.16億元，并收購控股股東旗下大連造船廠集團(tuán)有限公司和武昌造船廠集團(tuán)有限公司分別持有的軍工重大裝備總裝業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，成為首家軍工重大裝備總裝上市公司。

　　此外，同日上演類似中國重工臨時(shí)停牌劇情的還有長江電力，不過公司當(dāng)日公告籌劃資產(chǎn)收購。在南北車合并引領(lǐng)的本輪央企改革潮流下，市場彌漫著對下一個(gè)“中國中車”的尋覓熱情。雖然早在4月便對相關(guān)傳聞進(jìn)行澄清，中國遠(yuǎn)洋和中海發(fā)展子公司5月在新加坡合資成立了中國礦運(yùn)有限公司，仍然引發(fā)市場對兩家航運(yùn)央企合并重組的猜想。

　　針對南北船整合猜想，銀河證券研報(bào)表示，相對看好中國重工成為最終整合平臺，但由于南北船如果合并，資產(chǎn)規(guī)模大于南北車，另外上市公司層面涉及軍品、院所改制，以及涉及集團(tuán)整合，時(shí)間跨度可能較大。

　　行業(yè)層面上，船舶行業(yè)不同于軌道交通設(shè)備行業(yè)，目前景氣程度并不高，而且整合后經(jīng)濟(jì)性和社會效益尚有分歧。此外，南船（中船集團(tuán)）內(nèi)部軍船資產(chǎn)證券化進(jìn)程尚不明確，旗下核心軍品資產(chǎn)江南、滬東兩大船廠尚未注入上市公司。

　　從宏觀政策層面，國企改革推動力度不斷加大。繼國企改革的基礎(chǔ)性文件出臺，6月國資委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好中央企業(yè)增收節(jié)支工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求央企要加大內(nèi)部資源整合力度，推動相關(guān)子企業(yè)整合發(fā)展，并加大資本運(yùn)作力度，推動資產(chǎn)證券化，盤活上市公司資源，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值最大化。分析指出，國企改革的頂層設(shè)計(jì)方案逐步明朗，央企改革試點(diǎn)進(jìn)展順利，未來央企改革和整合有望大規(guī)模破冰。

　　另據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前約20省已經(jīng)出臺地方國資改革指導(dǎo)性意見，廣東、上海等地方國資改革也進(jìn)一步深入。其中，珠江啤酒6月3日公告，控股股東珠啤集團(tuán)的100%國有股權(quán)將被劃入廣州國資發(fā)展控股有限公司成為國資全資控股，并于6月4日緊急停牌宣布籌劃非公開發(fā)行。而光明集團(tuán)旗下的光明乳業(yè)6月8日公告90億元定增預(yù)案，引入中信系信晟投資以及弘毅投資旗下的晟創(chuàng)投資作為戰(zhàn)略投資者，助力海外并購?fù)卣埂?/p>