紫金礦業(yè)5月26日晚間發(fā)布定增預(yù)案，擬以不低于4.13元/股，向不超過10名特定對(duì)象非公開發(fā)行不超過24.21億股，募集資金總額不超過100億元，用于海外項(xiàng)目建設(shè)、海外收購(gòu)及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。公司股票5月27日復(fù)牌。

　　礦業(yè)資源估值較低

　　公告顯示，募集資金中32.23億元用于剛果（金）科盧韋齊（Kolwezi）銅礦建設(shè)項(xiàng)目。該項(xiàng)目的總投資35.29億元。

　　2014年11月紫金礦業(yè)發(fā)布公告，擬從浙江華友鈷業(yè)收購(gòu)剛果（金）姆索諾伊礦業(yè)51%股權(quán)及部分股東貸款等，從而獲得了科盧韋齊和Nyoka礦床對(duì)應(yīng)的兩個(gè)采礦權(quán)。

　　另外，剛果（金）卡莫阿（Kamoa）銅礦收購(gòu)項(xiàng)目和巴新波格拉（Porgera）金礦收購(gòu)項(xiàng)目擬分別投入募集資金25.17億元、18.21億元。

　　紫金山金銅礦浮選廠建設(shè)項(xiàng)目擬投資4.44億元，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)銅精礦15.43萬噸、硫精礦33.07萬噸，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入41250萬元，稅后凈利潤(rùn)約6879.83萬元。另外，公司擬使用募集資金19.95億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　紫金礦業(yè)表示，目前大宗商品市場(chǎng)處于低谷期，國(guó)際礦業(yè)公司加快出售資產(chǎn)，礦業(yè)資源估值較低，是中國(guó)企業(yè)加快海外資源收購(gòu)步伐的有利時(shí)機(jī)。

　　資源儲(chǔ)量大幅提升

　　公告顯示，公司礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量將大幅提升。按權(quán)益測(cè)算，金的總資源儲(chǔ)量將從截至2014年末的1341.50噸提升到1476.88噸，增長(zhǎng)10.09%；銅的總資源儲(chǔ)量將從1543.30萬噸提升到2679.42萬噸，增長(zhǎng)73.61%，為公司長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　公司稱，科盧韋齊銅礦項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)增加年銷售收入31909.10萬美元，稅后凈利潤(rùn)約7813.90萬美元；紫金山金銅礦浮選廠項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)增加年銷售收入41250萬元人民幣，稅后凈利潤(rùn)約6879.83萬元。

　　根據(jù)目前的金價(jià)，波格拉（Porgera）金礦今后5年預(yù)計(jì)年銷售收入為7億美元。由于相關(guān)可行性研究報(bào)告尚在編制中，目前還無法預(yù)估卡莫阿（Kamoa）銅礦的年銷售收入和稅后凈利潤(rùn)。紫金礦業(yè)表示，通過現(xiàn)有資料和經(jīng)驗(yàn)分析，該項(xiàng)目也將為公司創(chuàng)造可觀利潤(rùn)。

　　此外，本次擬收購(gòu)的兩個(gè)海外項(xiàng)目，未來公司還可能提高持股比例。一旦控股后并表，公司的營(yíng)業(yè)收入和盈利能力將進(jìn)一步提高。

　　公司提示，此次交易存在大宗商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施涉及資金籌措、人才培訓(xùn)、安裝調(diào)試等多個(gè)環(huán)節(jié)，且主要實(shí)施地點(diǎn)分布于國(guó)外，可能給項(xiàng)目的順利實(shí)施帶來風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀河證券分析師指出，作為海外投資較早的有色上市公司，紫金礦業(yè)的國(guó)外礦山占比仍然較低，未來提升空間大。紫金礦業(yè)表示，公司自2012年完成收購(gòu)澳大利亞諾頓金田后，通過降低融資成本、科技創(chuàng)新、減少外包等各種方式挖掘潛力，成功將該礦現(xiàn)金成本從2012年的1239澳元/盎司降至2014年的888澳元/盎司，下降幅度近30%。