償債缺口4.47億 *ST中富違約預警三連發(fā)

　　繼*ST云網(wǎng)、*ST天威之后，A股上市公司債券違約風險再度來襲。而這一次，違約的主角可能將是*ST中富。

　　5月21日晚間，*ST中富發(fā)布公告稱，由于至今未能籌措到足夠的償債資金，其于5月28日到期的公司債“12中富01”，可能面臨無法足額兌付的風險。此前的5月16日和19日，*ST中富已連續(xù)發(fā)布了兩份償債風險提示。

　　2012年，經(jīng)證監(jiān)會核準，*ST中富決定發(fā)行規(guī)模共計11.8億元的公司債，分為兩期發(fā)行，其中第一期發(fā)行規(guī)模為5.9億元，票面利率為5.28%，募資用于償還貸款和補充流動資金。2012年5月28日，該債券發(fā)行完成，簡稱“12中富01”，存續(xù)期限為三年，到期日為2015年5月28日。

　　然而，就在上述公司債完成發(fā)行的2012年，*ST中富開始出現(xiàn)較大虧損。其中，2012年虧損1.81億元，2013年虧損11.1億元；2014年公司雖然盈利4182萬元，但扣除非經(jīng)常性損益后，仍然虧損5622萬元。由于2012年、2013年連續(xù)兩年虧損，“12中富01”在2014年6月30日起正式暫停上市。

　　迄今為止，距離“12中富01”到期僅剩7天時間。而*ST中富公告顯示，截至5月21日，公司累計向償債專戶存入資金僅1.74億元，尚有4.47億元的缺口。

　　從目前的情況來看，*ST中富償債資金缺口，除了自身虧損之外，與銀行限制貸款存在很大關系。

　　公開信息顯示，*ST中富曾于2012年與7家銀行簽訂銀團貸款協(xié)議，將大部分資產(chǎn)抵押給銀團以獲取20億元的流動資金貸款。截至2015年4月30日，抵押物估算價值已超過60億元，而銀團貸款余額約7.6億元。

　　為此，*ST中富與銀團溝通后，于5月15日向銀團牽頭銀行發(fā)出5億元的提款通知，并要求銀團將限制其使用的資金及保證金約1.18億元，解除限制并退回違規(guī)扣款的資金3317萬元。

　　然而，由于*ST中富大股東變更，其提款要求已不符合貸款協(xié)議約定，上述要求已被銀團拒絕。將受限制的資金解除限制，也遭到銀行拒絕。導致資金遲遲未能到位。此外，該公司控股股東深圳市捷安德實業(yè)有限公司曾表示，將以其自身或其他形式對*ST中富進行財務資助，但至今也仍未收到資助資金。

　　為了應對危局，*ST中富已成立債償債應急小組，根據(jù)目前流動資金、資產(chǎn)情況制訂了具體還本付息籌措安排，并分項落實到人。所有資金計劃爭取于5月26日17:00前劃入中國證券登記結算公司深圳分公司賬戶。

　　而經(jīng)修改后的償債資金來源，仍有賴于上述被銀行限制使用的資金、大股東財務資助、應收賬款等。*ST中富公告顯示，其資金來源包括被銀團限制使用的資金9059萬元、中信銀行扣款3317萬元、應收貨款回收資金1億元、控股股東財務資助2億元、其他途徑融資2300萬元。

　　上述籌措安排如能實現(xiàn)，加上該公司自有資金，已可夠覆蓋“12中富01”的本息。但在距離償債到期日僅剩7天，且相關請求已被銀行拒絕的情況下，上述資金安排能否落實，將存在極大疑問。*ST中富也表示，若由于種種原因，上述貸款或釋放限制資金均無法落實，有可能影響其債券的按時足額償付。