“完成匯鴻集團(tuán)重大資產(chǎn)重組和整體上市工作。”這是江蘇省國資委近日對外公布的2015年重點(diǎn)工作中的一個工作計劃，同時也彰顯出江蘇國資委勢必在今年年內(nèi)完成對江蘇匯鴻國際集團(tuán)有限公司(下稱匯鴻集團(tuán))整體上市的國資改革工作。

　　從2014年5月20日停牌至2015年1月23日復(fù)牌，匯鴻股份 (600981.SH)吸收合并匯鴻集團(tuán)，并實(shí)現(xiàn)匯鴻集團(tuán)主要資產(chǎn)、業(yè)務(wù)整體上市的一舉一動都備受資本市場關(guān)注，其股價從停牌前的4.24元一度上漲至9.64元也映射出投資者對國資改革股的青睞。

　　分析人士認(rèn)為，從混合所有制改革的角度來看，匯鴻集團(tuán)此次以匯鴻股份為平臺的整體上市頗具示范作用。一旦匯鴻集團(tuán)整體上市完成之后，這一模式可能會被江蘇國資委旗下的國資企業(yè)所借鑒。

　　國企改革重要試點(diǎn)

　　在全省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理工作會議上，江蘇省國資委主任徐郭平曾在回顧2014年工作情況時點(diǎn)名—“匯鴻集團(tuán)實(shí)施整體上市發(fā)展混合所有制試點(diǎn)”。

　　在具體混合所有制路徑上，徐郭平著重強(qiáng)調(diào)了“要以上市為主渠道發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。通過市場化、證券化方式規(guī)范有序發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。完成匯鴻集團(tuán)重大資產(chǎn)重組和整體上市工作。推動擁有控股上市公司的競爭類企業(yè)集團(tuán)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)逐步注入上市公司，最終實(shí)現(xiàn)整體上市。對盈利能力強(qiáng)、發(fā)展前景好的子公司進(jìn)行股份制改造，培育儲備一批上市資源。規(guī)范國有資產(chǎn)評估工作，完善國有資產(chǎn)定價機(jī)制，確保公開透明的操作流程，嚴(yán)防國有資產(chǎn)流失。”

　　顯然，匯鴻集團(tuán)的整體上市已經(jīng)成為江蘇國資委深化國企改革的重要試點(diǎn)?！巴七M(jìn)集團(tuán)改革重組工作?！边@是匯鴻集團(tuán)總裁張劍今年2月28日在集團(tuán)辦公會(擴(kuò)大)會議上對3月份重點(diǎn)工作的一次強(qiáng)調(diào)。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，匯鴻集團(tuán)體制機(jī)制創(chuàng)新的新突破主要就是“深入貫徹深化國企國資改革要求，積極引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴，構(gòu)建混合型、多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，積極創(chuàng)新體制機(jī)制，進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)活力”。

　　實(shí)際上，證券化率偏低是江蘇國資一個鮮明的特征。為此，2014年10月，江蘇省出臺了《省屬企業(yè)深化改革實(shí)施細(xì)則》，明確鼓勵和支持省屬企業(yè)通過整體上市實(shí)現(xiàn)混合所有制。

　　匯鴻集團(tuán)的資產(chǎn)剝離整合和引入戰(zhàn)略投資者的混合所有制改革工作一旦完成，并最終成功整體上市將為江蘇省國資旗下的其他國企改革提供一個很好的示范模本，也可以實(shí)現(xiàn)江蘇國資委“逐年提高省屬國有資本證券化水平”的發(fā)展目標(biāo)。

　　資料顯示，江蘇省屬國資集團(tuán)一共有23個(其中鳳凰出版?zhèn)髅?/a>集團(tuán)為省政府出資，其余22個由省國資委出資)，一共控股9家上市公司，除匯鴻股份之外，其余8家分別是弘業(yè)股份 (600128.SH)、江蘇舜天 (600287.SH)、寧滬高速 (600377.SH)、鳳凰股份 (600716.SH)、金陵飯店 (601007.SH)、華泰證券 (601688.SH)、鳳凰傳媒 (601928.SH)和舜天船舶 (002608.SZ).

　　重組平臺明晰

　　根據(jù)匯鴻股份此前披露的重組預(yù)案顯示，公司擬以4.11元/股的發(fā)行價格，定向發(fā)行18.84億股，用于吸收合并母公司匯鴻集團(tuán)；同時向戰(zhàn)略投資者定增不超過20億元的配套資金。

　　交易完成后，蘇匯資管將以72.11%的持股比例成為匯鴻股份的控股股東，匯鴻股份的實(shí)際控制人未發(fā)生變化。上述戰(zhàn)略投資者的持股比例將為18.63%，而公司原有流通股股東持股比例將降至9.26%。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，本次交易前，為推進(jìn)匯鴻集團(tuán)的整體上市，匯鴻集團(tuán)剝離了部分非經(jīng)營性資產(chǎn)、盈利能力較弱及存在瑕疵的業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，該次剝離的資產(chǎn)由江蘇省國資委新設(shè)的蘇匯資管承接，同時，江蘇省國資委也將持有的匯鴻集團(tuán)全部股權(quán)變更至蘇匯資管。

　　此前，匯鴻股份披露了2014年年報顯示，報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入92.32億元，同比增長7.78%，實(shí)現(xiàn)凈利潤1712.57萬元，同比下降48.58%。

　　重組預(yù)案顯示，截至2014年12月31日，匯鴻集團(tuán)的資產(chǎn)總計335.25億元，賬面凈資產(chǎn)為56.23億元，評估價值則高達(dá)77.416億元。在業(yè)績方面，匯鴻集團(tuán)2013年度和2014年度分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入355.47億元、397.92億元，凈利潤分別為7.75億元和10.98億元。

　　一旦實(shí)現(xiàn)整體上市，對于匯鴻股份來說，此次交易無疑將極大擴(kuò)充公司的資產(chǎn)規(guī)模，提升整體業(yè)績運(yùn)營能力。不過目前匯鴻股份“本次重大資產(chǎn)重組涉及標(biāo)的資產(chǎn)的審計、評估等工作正在進(jìn)行，相關(guān)申報材料制作尚未完成”。