公告顯示，法因數(shù)控擬以9.31元/股的價格，向上海華明全體股東以增發(fā)方式，購買上海華明100%股權(quán)，按照該公司預估值26億元測算，此次交易預計發(fā)行股份達2.8億股。同時公司還計劃以9.71元/股，向匯垠鼎耀、匯垠華合和寧波中金增發(fā)募集配套資金，上限不超過3.5億元。

　　記者注意到，此重組方案構(gòu)成借殼，在交易完成后，法因數(shù)控的控股股東將變更為華明集團，實際控制人將變更為肖日明、肖毅、肖申父子三人。

　　對于此次交易的標的，公開資料顯示，上海華明主要從事變壓器有載分接開關(guān)和無勵磁分接開關(guān)以及其他輸變電設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售和服務。主要客戶包括特變電工、中國西電、西門子、GE等企業(yè)。

　　上海華明財務數(shù)據(jù)顯示，2012~2014年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入6.9億元、6.39億元、5.7億元，對應的凈利潤分別為1.82億元、1.89億元、1.64億元。顯然，該公司去年的凈利同比2013年出現(xiàn)下滑，對此，公司表示，主要原因系國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的效果在2014年度凸顯，鋼鐵、化工等高耗電工業(yè)企業(yè)客戶在2014年度需求量下降。

　　法因數(shù)控表示，交易完成后，上海華明將成為公司的全資子公司，其變壓器有載分接開關(guān)和無勵磁分接開關(guān)以及其他輸變電設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售和服務業(yè)務將全部納入公司，有利于豐富本公司業(yè)務結(jié)構(gòu)，提升公司的整體盈利水平和市場競爭力，增強公司的后續(xù)發(fā)展能力。另外，也有望提升上市公司的盈利水平。

　　多家PE提前潛伏

　　值得關(guān)注的是，此次法因數(shù)控謀劃重大事項時，停牌時間是在2014年10月8日。而就在停牌三個月前，即2014年7月8日，有多家PE入股上海華明。

　　據(jù)公告顯示，2014年7月8日，據(jù)經(jīng)上海華明股東會決議通過，華明鼎辰將其所持有的3.13%的股權(quán)作價7200萬元轉(zhuǎn)讓予珠海普羅，將17%的股權(quán)作價3.91億元轉(zhuǎn)讓予安信乾能，將4.87%的股權(quán)作價1.12億元轉(zhuǎn)讓予上海國投，將3.48%的股權(quán)作價8000萬元轉(zhuǎn)讓予北京中金；另外，北京國投與國投創(chuàng)新均以5000萬元拿到2.17%股權(quán)。

　　如此算來，去年7月8日的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，上海華明當時的估值約為23億元，而此次擬注入資產(chǎn)預評估值為26億元，較前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓增值13%。對于這種變化，上海華明表示，2014年底，上海華明與中國電力科學研究院合作研發(fā)的±800KV直流換流變有載分接開關(guān)樣機通過了型式試驗，實現(xiàn)了自主品牌在該領(lǐng)域的突破，有助于該公司現(xiàn)有產(chǎn)品的國內(nèi)外市場份額提升。