在雙方“自由搏擊”了數(shù)個(gè)來(lái)回之后，日前，深交所方面正式就政泉控股與北大方正“代持門(mén)”事件開(kāi)出了首張罰單。在12月14日晚間，由北大醫(yī)藥(000788.SZ)發(fā)布的有關(guān)公告中透露出了上述信息。

　　“公司于2014年12月11日收到深交所對(duì)北京政泉控股有限公司及北大資源集團(tuán)控股有限公司的《紀(jì)律處分事先告知書(shū)》。政泉控股及資源控股存在未及時(shí)披露代持協(xié)議及權(quán)益變動(dòng)情況、股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)議案時(shí)未回避表決的違規(guī)行為，深交所擬對(duì)政泉控股及資源控股給予公開(kāi)譴責(zé)的處分”，在14日晚間發(fā)布的公告中，北大醫(yī)藥如是稱。

　　“這并不意味著整件事件的結(jié)束，而對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，卻恰恰可以理解成是案件調(diào)查重要環(huán)節(jié)的開(kāi)始。”12月14日當(dāng)日晚些時(shí)間，一位接近監(jiān)管層的知情人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，“深交所的這一決定是按規(guī)定程序而做出的，這一處罰的下達(dá)，為整個(gè)案件的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)做下了定性，即對(duì)‘代持’事實(shí)進(jìn)行了認(rèn)定。”

　　此前，雖然北大方正和政泉控股方面圍繞著此次“代持門(mén)”事件相互報(bào)料攻擊，戰(zhàn)火也從北大醫(yī)藥一路蔓延至同一控股股東控制下的方正證券，攻擊的事實(shí)除了“代持門(mén)”本身，更衍生出了對(duì)于政泉控股實(shí)際控制人的身份質(zhì)疑、北大方正管理團(tuán)隊(duì)“侵吞國(guó)資”的“猛料”以及方正證券重組合并民族證券的合規(guī)性問(wèn)題，但追根溯源，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，監(jiān)管層此次立案對(duì)此事件調(diào)查的重點(diǎn)依然集中在“是否存在代持事實(shí)”，以及此前提之下，是否存在“內(nèi)幕交易”的問(wèn)題之上。

　　而更令北大醫(yī)藥的投資者擔(dān)憂的是，12月12日晚間，北大醫(yī)藥正式發(fā)布退市風(fēng)險(xiǎn)警示，稱公司因涉嫌違反證券法律法規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，如公司存在或涉嫌存在欺詐發(fā)行或重大信息披露違法行為，公司股票將被交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示并暫停上市。

　　受上述眾多負(fù)面消息影響，12月15日早盤(pán)，北大醫(yī)藥大幅低開(kāi)，甚至一度接近跌停。

　　代持之辯

　　顯然，事到如今，對(duì)于此次“代持”事件的客觀存在已經(jīng)無(wú)需懷疑。

　　“若代持的事實(shí)成立，其首先就將面對(duì)的是監(jiān)管層對(duì)其有關(guān)信息披露的處罰，這一部分的定性則將首先來(lái)自于交易所?！痹缭?1月底，證監(jiān)會(huì)正式向北大醫(yī)藥等三方下達(dá)立案調(diào)查通知書(shū)時(shí)，上述接近于監(jiān)管層的知情人士便向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言，而證監(jiān)會(huì)方面對(duì)于此案的調(diào)查則將主要集中在是否涉嫌“內(nèi)幕交易”方面開(kāi)展。

　　雖然對(duì)于“代持”事件，北大方正與政泉控股兩方面都已經(jīng)直言不諱，但是對(duì)于“代持”的動(dòng)機(jī)和過(guò)程，卻各有說(shuō)法。

　　據(jù)早前有媒體引用北大方正集團(tuán)內(nèi)部人士稱，此次政泉控股“代”北大資源“持”有有關(guān)股票，主要原因是因?yàn)檎叭卞X(qián)”，而北大方正方面為了避免國(guó)資流失而采用的“形式”。

　　據(jù)媒體引述上述北大方正集團(tuán)內(nèi)部人士表示，北大方正和政泉控股在雙方洽談方正證券(601901.SH)與民族證券收購(gòu)合并的過(guò)程中，政泉控股提出希望參與北大醫(yī)藥引入戰(zhàn)略投資者事項(xiàng)，而當(dāng)需要繳納30%保證金的時(shí)候，政泉控股說(shuō)沒(méi)錢(qián)?？紤]到合作關(guān)系，北大方正提出可以暫時(shí)借錢(qián)，但在最后有關(guān)審批流程走完之后，到了需要繳納剩余購(gòu)買股權(quán)資金時(shí)，政泉控股依然說(shuō)沒(méi)錢(qián)，考慮到避免國(guó)有資產(chǎn)損失，雙方協(xié)商采取股權(quán)代持的形式，簽署了相關(guān)協(xié)議。

　　而北大方正方面對(duì)于之所以私下簽署代持協(xié)議，方正集團(tuán)內(nèi)部人士稱，最重要的原因是“面子”問(wèn)題，“這時(shí)候，我們對(duì)外說(shuō)政泉控股退出，投資者不會(huì)認(rèn)為他沒(méi)錢(qián)，肯定會(huì)想是不是我們上市公司有問(wèn)題?！?/p>

　　然而，政泉控股講述的事情經(jīng)過(guò)完全是另一番情景。

　　據(jù)政泉投資有關(guān)舉報(bào)函稱，2013年5、6月間，北大方正總裁李友找到政泉控股，請(qǐng)求政泉控股代北大資源持有北大醫(yī)藥部分股票。而趁在北大醫(yī)藥有關(guān)重大重組事件審批前夕股價(jià)沖高之際，北大方正方面更下令提前將本已經(jīng)質(zhì)押的有關(guān)股票提前解凍，在高位減持，其在收到政泉控股減持的部分資金后更是匯入了有關(guān)高管的個(gè)人賬戶。

　　“目前監(jiān)管層也正在就有關(guān)資金的來(lái)源和去向進(jìn)行取證調(diào)查，具體調(diào)查的進(jìn)展目前還無(wú)法透露?！?2月15日，上述接近于監(jiān)管層的知情人士再次向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者強(qiáng)調(diào)，該案涉及層面較廣，影響巨大，監(jiān)管層對(duì)此案也慎之又慎。

　　“北大醫(yī)藥因此事而退市的可能性并不大。”北京一家資深投行高層向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析認(rèn)為，其之所以處罰并發(fā)布退市警示，則皆源于此次“代持門(mén)”的立案調(diào)查，北大醫(yī)藥不存在涉嫌欺詐發(fā)行，而只要證明其在該事件上不知情，不存在重大信息披露違法，那么北大醫(yī)藥則可免責(zé)。

　　“而就12月14日晚間深交所開(kāi)出的針對(duì)信息披露違規(guī)的處罰來(lái)看，并未處罰北大醫(yī)藥，這也說(shuō)明目前有關(guān)信息披露違法的事項(xiàng)調(diào)查中，北大醫(yī)藥并未涉及。”上述投行高層表示。

　　對(duì)簿公堂

　　一邊廂，作為此次北大方正與政泉控股糾紛的“焦點(diǎn)”的北大醫(yī)藥“代持門(mén)”事件，其來(lái)自于監(jiān)管層的調(diào)查正在步步深入，而另一邊由兩家機(jī)構(gòu)之間的矛盾所蔓延出來(lái)的相關(guān)事件也在繼續(xù)發(fā)酵。

　　繼之前雙方利用輿論之力相互“喊話”較勁之后，政泉控股于近日更是先發(fā)制人，正式向方正證券發(fā)起訴訟，雙方將由前期的“隔空交戰(zhàn)”正式走上對(duì)簿公堂之路。

　　12月5日，長(zhǎng)沙市天心區(qū)人民法院正式受理政泉控股以股東知情權(quán)糾紛為由對(duì)北大方正控股的方正證券的起訴，政泉控股要求向有關(guān)公司索要股東知情權(quán)和賠償其行權(quán)損失125.55萬(wàn)元。

　　而21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，該案件將定于2015年1月21日上午9時(shí)開(kāi)庭審理。而政泉控股方則向法院請(qǐng)求判令方正證券提供自8月11日以來(lái)的公司股東名冊(cè)、歷次股東會(huì)會(huì)議記錄、股東代表會(huì)議簽字文件及股東會(huì)決議、董事會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)議簽字文件及董事會(huì)決議、全部財(cái)務(wù)賬目、會(huì)計(jì)憑證以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；還提出，方正證券董事會(huì)自即日起至董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)改選完畢前，停止一切董事會(huì)會(huì)議、停止對(duì)外發(fā)布任何與改選董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)無(wú)關(guān)的決議，并承擔(dān)本次全部訴訟費(fèi)用。

　　據(jù)政泉控股方稱，自2014年1月，其與方正證券簽訂了發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議，約定后者以向前者非公開(kāi)發(fā)行股份的方式收購(gòu)民族證券股權(quán)，換股交易完成后的8月11日，政泉控股以持股21.86%成為方正證券第二大股東。之后，政泉控股多次以口頭、書(shū)面等方式要求方正證券按照協(xié)議以及相關(guān)法律的規(guī)定，召開(kāi)股東大會(huì)改選董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，同時(shí)要求行使股東知情權(quán)，查閱股東名冊(cè)、財(cái)務(wù)賬簿等相關(guān)資料。但方正證券始終以各種理由和借口進(jìn)行推脫和搪塞，導(dǎo)致政泉控股的股東權(quán)利無(wú)法實(shí)現(xiàn)、合法權(quán)益被嚴(yán)重侵害，投入的百億資產(chǎn)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。(21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 編輯巫燕玲)