今年7月14日，曾報道“戰(zhàn)投”變“暫投”的政泉控股入股北大醫(yī)藥一年后高位套現(xiàn)1.85億元，且對套現(xiàn)伴隨著利好等行為提出質(zhì)疑。而昨日政泉控股曝出猛料，背后直指北大醫(yī)藥股權(quán)違規(guī)代持涉嫌重大違法違規(guī)，北大醫(yī)藥關(guān)聯(lián)方涉嫌內(nèi)幕交易，巨額國有資產(chǎn)流失，而北大醫(yī)藥亦涉嫌虛假陳述等重重內(nèi)幕。

　　昨日 (11月3日)，方正證券的二股東和大股東公開“反目”，北京政泉控股有限公司(以下簡稱政泉控股)在官網(wǎng)發(fā)表公告，揭露北大方正CEO李友等高管炒賣北大醫(yī)藥，涉嫌內(nèi)幕交易。

　　政泉控股稱入股為代持

　　2013年4月3日，西南合成(后更名為北大醫(yī)藥)發(fā)布公告稱，北大國際醫(yī)院集團 (后更名為北大醫(yī)療)擬以公開征集方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓其直接持有的和通過全資子公司西南合成醫(yī)藥集團有限公司 (以下簡稱合成集團)持有的本公司股份，合計轉(zhuǎn)讓不超過7000萬股，占總股本的11.75%。

　　對于此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公告解釋，北大國際醫(yī)院集團是為滿足自身拓展醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)、醫(yī)院資產(chǎn)戰(zhàn)略收購的資金需要，并進一步優(yōu)化公司的股東結(jié)構(gòu)、引入戰(zhàn)投、增加股份流動性。

　　在隨后的6月14日，北大醫(yī)藥公布了股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司股份簽約的提示性公告，公司控股股東合成集團轉(zhuǎn)讓股份總數(shù)量為3000萬股，由北大教育基金作為受讓方，轉(zhuǎn)讓價格為9.2元/股；同時，北大國際醫(yī)院集團轉(zhuǎn)讓的股份總數(shù)量為4000萬股，受讓方為政泉控股，轉(zhuǎn)讓價格也為9.2元/股。

　　對于北大醫(yī)藥披露的上述公告，股權(quán)受讓方之一政泉控股認為存在虛假信息披露，嚴重侵犯廣大股民合法權(quán)益。

　　政泉控股昨日在其官網(wǎng)披露的佐證信息顯示，2013年6月，公司與北大資源集團控股有限公司(以下簡稱北大資源)簽訂了 《股權(quán)代持協(xié)議書》，從上市公司第二大股東北大醫(yī)療受讓并為北大資源代持股份合計4000萬股，成為上市公司第三大名義股東。但經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，無論是上市公司前兩大股東合成集團和北大醫(yī)療，還是委托公司代持股份的北大資源，其實控人均為北大方正，因此公司代持北大資源受讓北大醫(yī)療所轉(zhuǎn)讓股權(quán)，實為北大方正內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。

　　從政泉控股披露信息看，當(dāng)初邀請政泉控股代持的是北大方正執(zhí)委會主席兼CEO李友，政泉控股出于對北大方正信任，以及未進行法律、財稅等相關(guān)盡職調(diào)查下，同意代持并與李友指派的李國軍聯(lián)絡(luò)并簽署代持協(xié)議，而李國軍至今仍為北大醫(yī)藥法人代表及董事長。而北大醫(yī)藥在前述提示公告中稱，“政泉控股與北大醫(yī)藥其他股權(quán)不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動人”。

　　上海杰賽律師事務(wù)所律師王智斌告訴記者，若政泉控股披露屬實，該代持計劃的實際操作人李國軍時任上市公司法人代表，可以認為上市公司對于該虛假陳述是知情的，上市公司北大醫(yī)藥以及股東北大醫(yī)療均涉嫌構(gòu)成虛假陳述。

　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓或不合法

　　記者注意到，北大醫(yī)藥披露的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為9.2元/股，較當(dāng)時二級市場13.19元/股的價格折價30%。并且公告明確此次轉(zhuǎn)讓的受讓方政泉控股須在協(xié)議簽訂后的5個工作日內(nèi)向北大國際醫(yī)院集團支付不低于全部轉(zhuǎn)讓價款30%的保證金；剩余轉(zhuǎn)讓價款，應(yīng)于此次交易獲得全部合法有效批準(zhǔn)之日起的3工作日內(nèi)，由政泉控股一次支付完畢。

　　但據(jù)政泉控股揭露信息，其受讓的4000萬股股票，按照9.2元的價格，合計價款為3.68億元，資金來源分別為北大資源2.576億元，深圳市康隆科技發(fā)展有限公司1.104億元。

　　2013年8月29日，北大醫(yī)藥公告表示，股東北大醫(yī)療收到了《財政部關(guān)于批復(fù)教育部北大國際醫(yī)院集團有限公司及其全資子公司西南合成醫(yī)藥集團有限公司轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份的函》(財教函【2013】151號)，主要內(nèi)容為：同意北大醫(yī)療及合成集團，分別將其持有的上市公司4000萬股和3000萬股股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價格為不低于轉(zhuǎn)讓信息公告日(2013年4月3日)前30個交易日每日加權(quán)平均價格算術(shù)平均值的90%，即9.20元/股。

　　同年9月13日北大醫(yī)藥公告，至2013年9月12日，上述各方已辦理完股權(quán)過戶手續(xù)。

　　王智斌表示，若政泉控股披露屬實，上述代持行為實則是隱瞞監(jiān)管層而讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得通過，除北大醫(yī)藥公告涉嫌虛假陳述外，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為本身已經(jīng)不合法。

　　股份減持

　　政泉控股再揭內(nèi)幕交易：李友幕后操盤北大醫(yī)藥

　　在政泉控股的公告中，其還揭露出在此次北大醫(yī)藥股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，存在巨額國有資產(chǎn)流失，而相關(guān)關(guān)聯(lián)方亦涉嫌內(nèi)幕交易，非法獲利近4億元。

　　高位套現(xiàn)獲利近4億

　　政泉控股公告顯示，北大醫(yī)療以9.2元/股低價轉(zhuǎn)讓并完成股權(quán)過戶手續(xù)后，不到半年時間，上市公司開始開展系列資產(chǎn)并購，股價飛漲至20元左右。在高位處，政泉控股根據(jù)北大資源指令，高價拋售股票，據(jù)初步計算，獲利近4億元。從股權(quán)轉(zhuǎn)讓時間，到隨后的系列資產(chǎn)并購時間安排，再到股票拋售，各個時點精準(zhǔn)，加上股權(quán)交易信息披露故意隱瞞，存在內(nèi)幕交易重大嫌疑。

　　政泉控股還指出，從表面上看，北大醫(yī)療和北大資源均為北大方正控股公司，但前者股東為國有控股公司，而后者35%股權(quán)為私營企業(yè)，本次整個交易行為的低價轉(zhuǎn)讓、高價賣出，已致使巨額國有資產(chǎn)流失。

　　記者注意到，當(dāng)初9.2元/股轉(zhuǎn)讓價已較二級市場折價30%，在股權(quán)過戶手續(xù)完成后，北大醫(yī)藥進行了一系列資本運作。2014年7月12日，北大醫(yī)藥發(fā)布政泉控股減持公告，其在2014年7月7日~11日，通過深交所集中競價交易系統(tǒng)減持公司股份1030.8082萬股。

　　而在上述減持期間，由于北大醫(yī)藥連發(fā)利好公告，7月7日~11日其股價上漲7.78%，最高達到18.59元/股，讓減持方成功實現(xiàn)“利益最大化”。

　　7月8日，北大醫(yī)藥公告擬以13.29元/股定增約1.055億股購買一體醫(yī)療100%股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值合計為14.02億元。7月10日，北大醫(yī)藥再次公告，公司、北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金、北大腫瘤及心安醫(yī)療擬共同設(shè)立北大醫(yī)療腫瘤醫(yī)院管理公司。

　　股權(quán)減持方均為關(guān)聯(lián)人

　　據(jù)了解，北大醫(yī)藥是北大方正的下屬公司，而政泉控股指出股權(quán)代持方北大資源，是北大方正旗下的綜合性企業(yè)集團。

　　政泉控股指出，公司按照李友的要求，配合他指定的李國軍、郭旭光、田野等人，在賣出股票時提供相關(guān)手續(xù)幫助，具體賣出時機以及交易對象均由以上人員全面負責(zé)和具體操作。郭旭光及田野等人于2014年7月至9月以政泉控股名義賣出合計3677.46萬股股票，現(xiàn)剩余322.53萬股尚未賣出。而據(jù)政泉控股調(diào)查，上述人員均與北大醫(yī)藥有關(guān)聯(lián)關(guān)系。其中李國軍為北大醫(yī)藥法人代表，是李友的弟弟及北大方正副總裁，郭旭光是李友的侄女婿及北大方正副總裁。

　　政泉控股指出，由于李友等人的特殊身份，其有機會利用事先掌握的內(nèi)幕信息操縱北大醫(yī)藥股票大幅上漲，并隨后快速拋出，獲利巨大，存在內(nèi)幕交易行為。

　　上海杰賽律師事務(wù)所律師王智斌認為，如果政泉控股披露屬實，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及后面的減持行為，實際上是北大資源以合法的形式進行非法目的，取得了財政部股權(quán)轉(zhuǎn)讓同意批文，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)該是無效的。

　　另一方面，由于北大資源和上市公司以及北大方正構(gòu)成一致行動人關(guān)系，上市公司已涉嫌利用信息優(yōu)勢操縱股價，為其關(guān)聯(lián)人牟取利益，涉嫌構(gòu)成操縱市場。