保理業(yè)務(wù)需關(guān)注應(yīng)收賬款的真實性，欠款企業(yè)的經(jīng)營狀況和規(guī)模

　　互聯(lián)網(wǎng)金融有多火，在近日舉行的第十屆北京金博會上互聯(lián)網(wǎng)金融公司展區(qū)的人山人海就足以證明。而且，不僅在理財領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P在A股市場上也刮起了一股旋風(fēng)，只要有相關(guān)業(yè)務(wù)或傳出“緋聞”的上市公司都備受投資者的青睞。

　　上市公司熊貓煙花旗下的P2P平臺銀湖網(wǎng)自7月份正式上線以來，截至目前成交額已超2.5億元。銀湖網(wǎng)最近又將目光瞄準了業(yè)務(wù)創(chuàng)新，即將在平臺上推出保理產(chǎn)品。對此，銀湖網(wǎng)副總裁李俊超在接受記者采訪時表示，“保理業(yè)務(wù)可以幫助銀湖網(wǎng)在保證低風(fēng)險的前提下獲得更高的收益”。

　　投資者

　　可獲年化收益9%—12%

　　對許多P2P網(wǎng)貸投資者而言，保理業(yè)務(wù)聽起來還比較陌生。其實，所謂保理業(yè)務(wù)就是供應(yīng)商(即賣方)與保理商達成的一種契約。根據(jù)該契約，供應(yīng)商將手中的應(yīng)收賬款(還未收回來的款項/債務(wù))轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款的催收、信用風(fēng)險控制與壞賬擔保等綜合性金融產(chǎn)品。

　　目前，大麥理財、中瑞財富等P2P平臺都相繼推出保理融資理財產(chǎn)品。其中，銀湖網(wǎng)就在10月11日在其官方網(wǎng)站上宣布與大秦商業(yè)保理有限公司正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將建立全面戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，利用各自優(yōu)勢資源，在保理項目、資金、市場及平臺等方面，基于現(xiàn)有及未來擬從事的業(yè)務(wù)，圍繞保理項目合作開發(fā)、資金對接、項目風(fēng)控等三個方向，展開機制創(chuàng)新、模式創(chuàng)新及核心營銷資源深度運用等領(lǐng)域開展全方位合作。據(jù)銀湖網(wǎng)方面表示，協(xié)議簽署后，通過充分的信息交流，大秦保理有限公司將向銀湖網(wǎng)推薦保理業(yè)務(wù)項目，而銀湖網(wǎng)則負責保理項目與資金方的信息撮合。

　　而P2P平臺與保理公司的合作，簡單來說就是保理公司提供業(yè)務(wù)、P2P平臺提供融資渠道。李俊超對記者表示，這其實是一個簡單的業(yè)務(wù)流程，他以平臺下周一即將上線的一個應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)舉例，“這筆業(yè)務(wù)中的欠款企業(yè)是匯源果汁，它就有一筆賬款沒還。但是債主（供應(yīng)商）公司著急用錢去拓展業(yè)務(wù)，而他們跟匯源果汁簽訂的合同是在一段時間后才結(jié)賬，于是他們現(xiàn)在把匯源果汁的這筆應(yīng)收賬款作為質(zhì)押通過保理公司來融資，而我們跟保理公司合作，所以保理公司把這個項目放到我們平臺上來融資?！?/p>

　　據(jù)了解，在銀湖網(wǎng)的保理融資業(yè)務(wù)中，投資用戶支付對價給保理公司，保理公司轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款債權(quán)給用戶，且承諾對債權(quán)進行溢價回購。轉(zhuǎn)讓期內(nèi)，用戶將獲得因保理公司溢價回購所帶來的年化收益率9%～12%的溢價收益。對于平臺能在保理業(yè)務(wù)中獲得多少利潤，李俊超則表示，“很薄，最多兩三個點”。

　　平臺建立風(fēng)控模型

　　降低風(fēng)險

　　對于為何選擇做保理業(yè)務(wù)，李俊超表示一方面是拓展業(yè)務(wù)，另一方面就是看中保理業(yè)務(wù)的低風(fēng)險。在他看來，保理業(yè)務(wù)其實跟現(xiàn)在的所有金融業(yè)務(wù)都一樣，任何公司都有可能借了錢不還，但是保理業(yè)務(wù)風(fēng)險是較低的?！笆紫龋@些（欠款）公司都是規(guī)模比較大的公司，所以很多保理融資企業(yè)都和保險公司有合作。像我們之前合作的溢美保理，它是做差旅服務(wù)的，它對所有借款都會兜底——借款企業(yè)還不上，它都會還。就算它還不上，保險公司也會還上”他對此談道，“就是因為保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險比較低，所以保險公司才會認可，像傳統(tǒng)P2P保險公司是絕對不會擔保的”。

　　因此，在以上保障機制上，只有在買方、賣方、第三方增信措施、保理公司同時發(fā)生風(fēng)險的情況下才會形成P2P網(wǎng)貸平臺出借人的實際壞賬，但四方同時發(fā)生風(fēng)險幾率極小。而且，銀湖網(wǎng)是由熊貓煙花的股東兜底擔保，這也就相當于又增添了一種保障。

　　同時，李俊超強調(diào)，保理業(yè)務(wù)需要注意兩個方面，第一是應(yīng)收賬款的真實性，“是真的欠款，而不是虛構(gòu)的，這就交給保理公司來把關(guān)，它們是專業(yè)的”；第二是欠款企業(yè)的經(jīng)營狀況與規(guī)模，“如果是一個注冊資本50萬元的企業(yè)，那么它可能和保理公司都合作不上”。此外，平臺對保理公司的提供的業(yè)務(wù)也會進行篩選，風(fēng)控團隊自己內(nèi)部對此也有一套風(fēng)控模型，“比如這個企業(yè)是行業(yè)老大，經(jīng)營狀況、利潤良好，或者這個公司是上市公司”。