上市公司高管將股票對(duì)倒給親屬既能洗股又能賺錢

　　“把股票低價(jià)賣給老婆，老婆再高價(jià)拋出，上市公司高管這招真是減持寶典啊?！苯毡緢?bào)讀者在股吧中發(fā)現(xiàn)了不少股民類似的評(píng)論。高管兇猛減持的背后，是通過(guò)大宗交易將股票對(duì)倒給親屬，低價(jià)成交完成“洗股”，已經(jīng)成為眾多限售股解禁股東減持避稅的重要途徑。

　　同花順ifind統(tǒng)計(jì)，2014年1月到9月，上市公司高管減持金額分別為54.48億元、41.27億元、25.19億元、3.42億元、34.06億元、62.54億元、48.32億元、49.73億元、162.35億元，9月份數(shù)據(jù)創(chuàng)全年新高。10月份仍未結(jié)束，同花順ifind顯示從月初截至10月15日，上市公司高管凈增減持金額為0.51億元。

　　通過(guò)大宗交易對(duì)倒給親屬

　　從今年初到10月17日，被上市公司高管凈減持的公司共有769家，凈增減持股票數(shù)量為-31.19億股，凈增減持金額為474.31億元。

　　數(shù)據(jù)還顯示，769只被高管減持的股票中，滬市主板股票有75只，創(chuàng)業(yè)板股票有231只，中小板股票有383只，深市主板股票有80只，分別占比為9.75%、30.04%、49.8%、10.4%。創(chuàng)業(yè)板和中小板股票數(shù)量占比合計(jì)近80%。

　　今年以來(lái)高管減持有一個(gè)新特點(diǎn)，就是通過(guò)大宗交易對(duì)倒給親屬，低價(jià)成交完成“洗股”，已成為眾多限售股解禁股東減持避稅的重要途徑。

　　自今年9月5日推出重大資產(chǎn)重組方案之后，明家科技股價(jià)連續(xù)7日漲停并迅速翻倍。9月22日，公司1488萬(wàn)限售股迎來(lái)解禁，董事長(zhǎng)弟弟周建祿當(dāng)日立即拋售163萬(wàn)股，套現(xiàn)金額達(dá)7449萬(wàn)元。

　　避稅減持盛行

　　9月是明家科技部分高管及家屬的密集減持月。根據(jù)深交所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月19日，明家科技的董事、高管、財(cái)務(wù)總監(jiān)黎偉以40.33元每股的均價(jià)，減持了28125股，套現(xiàn)113.43萬(wàn)元；9月16日，明家科技的董事陳衛(wèi)東以36.70元的均價(jià)，減持了25000股，套現(xiàn)91.75萬(wàn)元，而公司監(jiān)事阮航的配偶劉文勃也以36.70元每股的均價(jià)，減持了9375股，套現(xiàn)34.41萬(wàn)元。據(jù)觀察，明家科技高管攜家屬在9月份累計(jì)減持套現(xiàn)了7688萬(wàn)元。

　　上市公司高管組團(tuán)減持的同時(shí)，通過(guò)“親屬對(duì)倒”的方式避稅已經(jīng)成為了今年的時(shí)尚。

　　深交所披露信息顯示，嘉欣絲綢十月份連續(xù)發(fā)生了兩筆大宗交易，即公司高管韓朔在9月26日減持了34.25萬(wàn)股后，隨后又于9月29日再度拋售了42萬(wàn)股。有意思的是，承接上述持股的并不是“外人”，而是韓朔的妻子曹麗萍。

　　“合理”避稅

　　也有政策風(fēng)險(xiǎn)

　　華泰證券資深分析師賈先豹表示，上市公司高管在親屬之間對(duì)倒股份，可能更多地出于合理避稅的考慮。這些股份的對(duì)倒雙方一般都是夫妻、父子、母子等親屬，如此一番對(duì)倒，不僅可以減少拋股方應(yīng)納稅額的基數(shù)，而且股份還在自家人手里，并變身為普通流通股，此后再通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持套現(xiàn)將無(wú)需再繳納這部分所得稅。

　　“在眾多大宗交易案例中，有相當(dāng)一部分是限售股股東利用過(guò)橋減持、對(duì)倒實(shí)現(xiàn)避稅目的，只不過(guò)有些比較明顯，有些比較隱秘?！币晃粡氖麓笞诮灰椎耐顿Y人士告訴記者。

　　實(shí)際上，監(jiān)管層對(duì)此也有所約束，限售股東通過(guò)對(duì)倒隨意制定買賣價(jià)格來(lái)逃避應(yīng)繳稅款是冒著一定的政策風(fēng)險(xiǎn)的。根據(jù)規(guī)定，個(gè)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股的，若轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯偏低且無(wú)正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可依據(jù)協(xié)議簽訂日的前一交易日該股收盤(pán)價(jià)或其他合理方式核定其轉(zhuǎn)讓收入。