并購方和被并購方均有人參與內(nèi)幕交易

　　省廣股份收購雅潤文化案去年12月獲證監(jiān)會受理后，目前仍處審核階段。該并購重組案進度遲緩的一大重要原因是，參與本次重組的有關(guān)方面涉嫌違法被稽查立案。果不其然，該案近期先后曝出兩例內(nèi)幕交易案，并購方和被并購方各有一只“碩鼠”被捉

　　“關(guān)注下省廣股份，正在和我去年投的一家企業(yè)談收購事宜，下周會有結(jié)果?！本褪沁@樣一條短信，揭開了省廣股份收購雅潤文化過程中，以雅潤文化股東之一的長江成長資本相關(guān)人士何建文為主角的內(nèi)幕交易案。10月21日，證監(jiān)會廣東監(jiān)管局一紙行政處罰決定書〔2014〕7號，全程揭露了該內(nèi)幕交易事項經(jīng)調(diào)查確認的細節(jié)，何建文因此被處以3萬元罰款。

　　這是省廣股份收購雅潤文虎案中曝光的第二例內(nèi)幕交易案。10月8日，證監(jiān)會廣東監(jiān)管局行政處罰決定書〔2014〕6號披露，在停牌重組之前，省廣股份控股子公司省廣合眾總經(jīng)理趙智暗中投入千萬元資金買入上市公司股票，因而吃到一張30萬元的罰單。

　　至此，在該重組案中，并購方省廣股份和被并購方雅潤文化，各有一只“碩鼠”被捉。資料顯示，長江成長資本是長江證券的直投公司，此次曝光的當(dāng)事人何建文是長江成長資本的團隊自立的投資平臺長益投資的合伙人之一。證監(jiān)局行政處罰決定書顯示其為長江成長資本高級經(jīng)理。

　　一條短信的由來

　　根據(jù)廣東監(jiān)管局的調(diào)查結(jié)果，2013年8月19日至8月23日，為協(xié)調(diào)長江資本授權(quán)雅潤文化董事長祝某東磋商本次資產(chǎn)收購事宜，何建文與雅潤文化副總經(jīng)理陳某華通過電子郵件及電話等方式進行溝通，知悉了本次資產(chǎn)收購信息，成為內(nèi)幕信息知情人。

　　從程序來看，2013年8月26日，省廣股份總經(jīng)理辦公會議通過投資雅潤文化的決議；2013年9月2日，省廣股份開始因籌劃重大資產(chǎn)重組事項連續(xù)停牌。

　　但恰在2013年8月25日，也就是本次資產(chǎn)收購信息公開前，何建文向戈某發(fā)送了內(nèi)容為“關(guān)注下省廣股份，正在和我去年投的一家企業(yè)談收購事宜，下周會有結(jié)果”的短信，并于當(dāng)日得到戈某確認回復(fù)。相關(guān)證券賬戶資料、資金流水，以及相關(guān)人員通訊記錄、詢問筆錄等證據(jù)證明，對此足以認定。

　　本案中，何建文并不是主要直接參與談判的人員，這與前次遭罰的內(nèi)幕交易人趙智有些類似，只是趙智介入的時間更早些。

　　經(jīng)監(jiān)管部門查明，2013年7月23日，也就是省廣股份開始就收購雅潤文化事項啟動內(nèi)部審批程序之后，趙智前往省廣股份，先后與內(nèi)幕信息知情人省廣股份董事長戴某華、總經(jīng)理陳某隆等人接觸會面，并陪同陳某隆、廖某浩(省廣股份副總經(jīng)理)等人一起吃午餐。期間，趙智還與省廣股份一些高管存在多次通話聯(lián)系。

　　在與省廣股份高管會面后，趙智隨即于2013年7月23日、24日安排人員向其控制的“尚德大成廣告公司”證券賬戶打入2000萬元資金。此后，在7月24日、26日及8月19日三個交易日內(nèi)，“尚德大成”賬戶快速買入省廣股份合計52.50萬股，成交金額共計1998.25萬元。上述買股行為系由趙智決策，并授權(quán)省廣合眾財務(wù)總監(jiān)具體操作。

　　不過，趙智實施的交易最終虧損111.39萬元。

　　重組進程遭受影響

　　從公開披露的2013年3月12日，省廣股份副總經(jīng)理廖某浩、楊某軍與雅潤文化董事長祝某東、廖某彬在上海見面，雙方就雅潤文化的估值、業(yè)務(wù)模式等進行深入溝通時算起，省廣股份并購雅潤文化事宜已運作一年有余；而證監(jiān)會披露的并購重組受理日期是2013年12月16日，目前仍處在證監(jiān)會審核階段。

　　從證監(jiān)會披露的情況看，本次資產(chǎn)并購進度遲緩的一大重要原因即是，該方案今年3月曾因“有關(guān)方面涉嫌違法被稽查立案”而暫停審核，直至8月份方才恢復(fù)審核。不過，其中細節(jié)省廣股份卻諱莫如深。截至10月17日，證監(jiān)會披露的審核狀態(tài)為“財務(wù)資料更新過程中”。

　　記者注意到，雖然對于這兩例內(nèi)幕交易案的處罰，廣東監(jiān)管局分別以行政處罰決定書〔2014〕6號和7號先后發(fā)布，但是，兩份處罰書的落款日期均為2014年9月24日。

　　一項并購重組案，曝光多方內(nèi)幕交易情形，再次警醒市場參與者應(yīng)恪守底線。