10月8日，正處于破產(chǎn)重整期間的*ST超日對外發(fā)布了《重整計劃草案》(以下簡稱“草案”)。

　　根據(jù)草案，一旦該計劃獲得批準(zhǔn)予以實施，作為投資人，江蘇協(xié)鑫、嘉興長元、上海安波、北京啟明、上海韜祥、上海辰祥、上海久陽、上海文鑫和上海加辰等九方，將為*ST超日債務(wù)清償、恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營提供資金支持。其中，江蘇協(xié)鑫擔(dān)任牽頭人，并將在完成投資后成為*ST超日的控股股東，負(fù)責(zé)*ST超日的生產(chǎn)經(jīng)營，而其余八方的角色則為財務(wù)投資者。

　　具體來看，*ST超日計劃以資本公積之股本溢價轉(zhuǎn)增股本16.8億股，從上述投資人處募得資金14.6億元，并以自身通過處置境內(nèi)外資產(chǎn)和借款等方式籌集的不低于5億元，合計不低于19.6億元用于支付重整費用、清償債務(wù)、提存初步確認(rèn)債權(quán)和預(yù)計債權(quán)以及作為*ST超日后續(xù)經(jīng)營的流動資金。

　　此外，草案顯示，職工債權(quán)、稅款債權(quán)及20萬元及以下的普通債權(quán)將獲全額受償，包括11超日債在內(nèi)的有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)按照擔(dān)保物評估價值則將獲得優(yōu)先受償。而經(jīng)重整的*ST超日仍是一家在交易所上市的股份有限公司。

　　就此，業(yè)界人士分析，職工債權(quán)、稅款債權(quán)及20萬元及以下的普通債權(quán)多集中于風(fēng)險承擔(dān)能力較弱的中小投資者，“這一清償方案著重考慮了弱勢投資者的利益?！?

　　不過，相關(guān)內(nèi)部人士向《證券日報》記者表示，目前，草案還沒獲得債權(quán)人大會通過及法院裁決，*ST超日重整計劃仍存變數(shù)?！胺ㄔ嚎赡軙?0月底，就是否批準(zhǔn)實施重整計劃做出裁決?！?

　　著重考慮弱勢投資者利益

　　草案中用于支付重整費用、清償債務(wù)、提存初步確認(rèn)債權(quán)和預(yù)計債權(quán)的資金約18億元。在此項下，職工債權(quán)和稅款債權(quán)將全額受償；有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)按照擔(dān)保物評估價值優(yōu)先受償，未能就擔(dān)保物評估價值受償?shù)牟糠肿鳛槠胀▊鶛?quán)受償；普通債權(quán)20萬元以下部分(含20萬元)全額受償，超過20萬元部分按照20%的比例受償。受償后未獲清償?shù)牟糠郑?ST超日不再承擔(dān)清償責(zé)任。

　　根據(jù)草案中的債權(quán)分類，*ST超日有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)包括2116家債權(quán)人，可以從擔(dān)保物評估價值部分優(yōu)先受償?shù)膫鶛?quán)金額 8517.49萬元，這其中便包括11超日債債券持有人2114人，其有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)可以按照相應(yīng)擔(dān)保物評估價值優(yōu)先受償1781.25萬元。

　　此外，職工債權(quán)涉及*ST超日職工債權(quán)約3900萬元；稅款債權(quán)涉及金額5373.56萬元(稅款滯納金依法作為普通債權(quán)受償)；經(jīng)法院裁定確認(rèn)和初步確認(rèn)，以及管理人審查初步確認(rèn)普通債券涉及2306家債權(quán)人，普通債權(quán)金額 50.942195億元(包括了有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)未能就擔(dān)保物評估值優(yōu)先受償?shù)牟糠?；預(yù)計債權(quán)金額合計約6.84億元，其中包括未申報的有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)(11超日債)4.68億元、已申報但尚未獲得管理人審查確認(rèn)的普通債權(quán)約2.06億元、未申報的普通債權(quán)約1000萬元。

　　債權(quán)人會議將由有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組、職工債權(quán)組、稅款債權(quán)組和普通債權(quán)組對重整計劃進行分組表決，預(yù)計債權(quán)不參加表決。

　　后續(xù)或有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入

　　值得一提的是，作為投資人的牽頭人及未來*ST超日的控股股東，草案中，江蘇協(xié)鑫承諾，重整后將通過恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等各類方式，使超日太陽2015年、2016年歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于6億元、8億元。如果實際凈利潤低于上述承諾凈利潤，由江蘇協(xié)鑫以現(xiàn)金方式就未達到利潤預(yù)測的部分對超日太陽進行補償。

　　草案介紹，江蘇協(xié)鑫成立于2011年10月24日，是協(xié)鑫集團境內(nèi)投資平臺。江蘇協(xié)鑫注冊資本5億元，主要經(jīng)營范圍：電力、礦業(yè)及其他工業(yè)、商業(yè)項目投資，儲能、動力電池銷售，工礦產(chǎn)品銷售，投資管理，投資咨詢，企業(yè)管理咨詢，技術(shù)開發(fā)與轉(zhuǎn)讓，技術(shù)咨詢。

　　而協(xié)鑫集團成立于1991年，是一家專注于清潔能源與傳統(tǒng)能源的專業(yè)化能源集團公司，也是中國最大的非國有電力控股企業(yè)，和全球最大的光伏材料制造商。目前，協(xié)鑫集團涉足的能源領(lǐng)域有光伏材料、環(huán)保電力、新能源、燃?xì)饧熬G色人居地產(chǎn)五大產(chǎn)業(yè)板塊。

　　一旦重整方案實施，*ST超日以資本公積之股本溢價轉(zhuǎn)增股本16.8億股，則其總股本將由目前的8.4億股擴大至超過25億股。此外，公司表示，將對*ST超日現(xiàn)有資產(chǎn)中已喪失盈利能力的低效資產(chǎn)進行剝離，改善公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和狀況。除保留*ST超日本部生產(chǎn)經(jīng)營必需的資產(chǎn)外，其他資產(chǎn)可以根據(jù)需要適時處置變現(xiàn)，同時梳理和盤活目前可用的資產(chǎn)和資源，對人財物進行合理配置和有效利用。

　　同時，投資人將利用目前最新、最優(yōu)的技術(shù)來配置產(chǎn)能，靈活調(diào)整工藝流程，定位技術(shù)路線，使*ST超日提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品競爭力。公開資料顯示，協(xié)鑫集團作為光伏產(chǎn)業(yè)上游多晶硅料業(yè)務(wù)規(guī)模最大的供應(yīng)商，其產(chǎn)品在技術(shù)和成本控制方面處于全球領(lǐng)先地位。

　　而在完成重整并保留一定規(guī)模經(jīng)營性資產(chǎn)的情況下，*ST超日將恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營能力。為進一步增強盈利能力，江蘇協(xié)鑫自重整計劃執(zhí)行完畢后將分步實施資產(chǎn)注入方案，將其合法擁有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或者*ST超日股東大會認(rèn)可的其它優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，經(jīng)證券監(jiān)督管理機構(gòu)許可后注入*ST超日。