萬昌科技(002581，前收盤價(jià)16.65元)今日發(fā)布定增預(yù)案，公司擬以15.51元/股的價(jià)格，發(fā)行1.89億股，募資29.3億元購(gòu)買未名集團(tuán)、深圳三道等20名交易對(duì)方合計(jì)持有的北大之路100%股權(quán)。此次定增后，北大之路將實(shí)現(xiàn)借殼上市。

　　值得一提的是，萬昌科技重大資產(chǎn)重組預(yù)案出爐，對(duì)于持有公司股份的投資者而言，這無疑是一大利好消息。按照目前A股市場(chǎng)對(duì)并購(gòu)重組股票的熱捧態(tài)度，萬昌科技股票復(fù)牌后的走勢(shì)可期。然而，令人感到十分意外的是，此時(shí)竟然有人愿意以低于萬昌科技停牌前的價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓數(shù)百萬股，拱手讓利于人。

　　北大之路作價(jià)29億借殼上市

　　定增預(yù)案顯示，萬昌科技將采用發(fā)行股份的方式作價(jià)29.3億元購(gòu)買未名集團(tuán)、深圳三道等20名交易對(duì)方合計(jì)持有的北大之路100%股權(quán)。本次交易完成后北大之路將成為上市公司的全資子公司。

　　本次交易后，萬昌科技的控股股東也將由變更為未名集團(tuán)。未名集團(tuán)將持有上市公司約26.38%的股份；潘愛華、楊曉敏等將通過直接和間接的方式合計(jì)將控制上市公司29.43%的股份，成為公司實(shí)際控制人。

　　資料顯示，北大之路為未名集團(tuán)旗下生物制藥平臺(tái)，業(yè)務(wù)覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈并重點(diǎn)發(fā)展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)及產(chǎn)品研發(fā)。旗下主導(dǎo)產(chǎn)品為注射用鼠神經(jīng)生長(zhǎng)因子“恩經(jīng)復(fù)”和基因工程干擾素“安福隆”。其中“恩經(jīng)復(fù)”，是具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)家一類新藥，是第一個(gè)國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)生產(chǎn)的神經(jīng)生長(zhǎng)因子類藥物。

　　截至2014年4月30日，北大之路賬面凈資產(chǎn)為6.6億元，其100%股權(quán)的預(yù)估值為29.3億元，增值率達(dá)到342.80%。

　　北大之路管理層預(yù)計(jì)，公司2014年~2017年可實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)，將分別不低于1.63億元、2.3億元、3.05億元和3.69億元。

　　股東綠色尼羅折價(jià)近10%售股

　　在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，重組對(duì)上市公司股價(jià)無疑有著較大的刺激作用。然而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，8月19日，上市公司股東綠色尼羅與北京中廣廣視科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱中廣廣視)、北京華泰瑞聯(lián)并購(gòu)基金中心 (有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱華泰瑞聯(lián))分別簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，減持了北大之路730萬股，占總股本的5.19%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為15.51元/股。其中，50萬股轉(zhuǎn)讓給中廣廣視，轉(zhuǎn)讓總對(duì)價(jià)為775.50萬元；其余680萬股公司股份轉(zhuǎn)讓給華泰瑞聯(lián)，轉(zhuǎn)讓總價(jià)1.05億元。

　　拋開萬昌科技股票復(fù)牌后潛在的上升空間不談，由于上市公司于4月18日重組，當(dāng)日的收盤價(jià)為17.15元/股，綠色尼羅此番協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)較之還折價(jià)近10%。

　　綠色尼羅為何要如何不惜成本的甩賣？其在減持公告中表示，減持萬昌科技是根據(jù)其自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及投資收益實(shí)現(xiàn)的需要。

　　據(jù)萬昌科技招股書顯示，綠色尼羅成立于2002年。在萬昌科技上市之初，綠色尼羅持有公司2030萬股，占公司總股本的18.75%。由于萬昌科技2012年度實(shí)施了10轉(zhuǎn)3股派5元的分紅方案，綠色尼羅的持股也相應(yīng)發(fā)生了變化。

　　2012年5月，綠色尼羅所持股份解禁上市。資料顯示，其于2012年9月5日至2013年9月18日減持670.50萬股，占萬昌科技總股本的4.98%，減持均價(jià)在12.50元~18.50之間。記者粗略計(jì)算，綠色尼羅當(dāng)初入股成本在1元/股左右。經(jīng)歷萬昌科技多次分紅后，其早已經(jīng)收回了成本。