近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》(下簡(jiǎn)稱《退市意見》)。深交所修訂了《深圳證券交易所退市公司重新上市實(shí)施辦法》(2014年修訂)(下簡(jiǎn)稱《重新上市實(shí)施辦法》)和《深圳證券交易所退市整理期業(yè)務(wù)特別規(guī)定》(2014年修訂)(下簡(jiǎn)稱《退市整理期特別規(guī)定》)。上交所修訂了《退市公司重新上市實(shí)施辦法(2014年修訂)》(征求意見稿)(下簡(jiǎn)稱《重新上市辦法》)、《退市整理期業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(2014年修訂)》(征求意見稿)(下簡(jiǎn)稱《退市整理期細(xì)則》)、《風(fēng)險(xiǎn)警示板股票交易暫行辦法(2014年修訂)》(征求意見稿)(下簡(jiǎn)稱《風(fēng)險(xiǎn)警示板辦法》)。深滬交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人就退市制度配套規(guī)則的修訂情況，回答了記者的問題(以下簡(jiǎn)稱“答記者問”)。

　　本次配套規(guī)則主要修訂內(nèi)容

　　對(duì)于本次各項(xiàng)配套規(guī)則主要修訂的內(nèi)容，“答記者問”稱，深交所本次修訂《重新上市實(shí)施辦法》和《退市整理期特別規(guī)定》。深交所要求退市公司申請(qǐng)重新上市應(yīng)當(dāng)符合最近三年連續(xù)盈利且凈利潤(rùn)超過3000萬元、最近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事、高管人員、實(shí)際控制人均不變等條件，并要求公司董事、監(jiān)事和高管人員應(yīng)當(dāng)具備合法任職資格，不得存在近年被行政處罰、被處分、被調(diào)查等影響其任職的情形。

　　“答記者問”稱，上交所本次修訂的配套規(guī)則包括《重新上市辦法》、《退市整理期細(xì)則》以及《風(fēng)險(xiǎn)警示板辦法》三項(xiàng)規(guī)則。《重新上市辦法》增加的內(nèi)容主要有三個(gè)方面：一是針對(duì)退市公司的不同退市情形，對(duì)其申請(qǐng)重新上市的間隔期作出差異化規(guī)定(見附表)；二是對(duì)于欺詐發(fā)行和重大信息披露違法這兩類重大違法退市公司申請(qǐng)重新上市，將全面糾正違法行為作為受理其申請(qǐng)的前置條件；三是對(duì)于重大違法退市公司“糾錯(cuò)”情形，也就是相關(guān)重大違法情形認(rèn)定被撤銷或者變更這種特殊情形的恢復(fù)上市地位問題，設(shè)立專門章節(jié)作出了相關(guān)規(guī)定?！锻耸姓砥诩?xì)則》對(duì)于處于重大資產(chǎn)重組進(jìn)程中的強(qiáng)制退市公司股票是否進(jìn)入“退市整理期”交易，規(guī)定由公司股東大會(huì)決議作出選擇，以保證退市工作平穩(wěn)進(jìn)行?！讹L(fēng)險(xiǎn)警示板辦法》增加了參與退市整理期交易的投資者適當(dāng)性的有關(guān)規(guī)定。

　　重新上市安排差異化

　　“答記者問”稱，本次修訂對(duì)不同情形退市的公司申請(qǐng)重新上市作出差異化規(guī)定。上市公司被終止上市的情形有多種，可將其區(qū)分為主動(dòng)退市、因市場(chǎng)交易類指標(biāo)強(qiáng)制退市、重大違法強(qiáng)制退市以及其他強(qiáng)制退市等幾種。鑒于不同退市情形在退市意愿、違規(guī)程度、公司陷入困境程度等方面存在較大差異，從尊重和鼓勵(lì)上市公司基于自身合理需求和意愿實(shí)施主動(dòng)退市、進(jìn)一步提高重大違法行為的違規(guī)成本等因素考慮，有必要對(duì)退市公司重新上市作出差異化安排。

　　深交所針對(duì)不同的退市情形公司，區(qū)分主動(dòng)退市公司與強(qiáng)制退市公司、一般強(qiáng)制退市公司與重大違法強(qiáng)制退市公司，在重新上市的申請(qǐng)、受理及審核環(huán)節(jié)上作出了差異化安排。

　　上交所對(duì)不同情形退市的公司申請(qǐng)重新上市作出的差異化安排主要有四個(gè)方面：一是公司退市的情形不同，其重新上市申請(qǐng)的間隔期有所差異；二是對(duì)于重大違法退市公司申請(qǐng)重新上市的，特別規(guī)定了將公司全面糾正違法行為作為上交所受理其申請(qǐng)的前置條件；三是對(duì)于主動(dòng)退市公司申請(qǐng)重新上市的，在申請(qǐng)文件、審核程序等方面進(jìn)行一定簡(jiǎn)化；四是對(duì)于重大違法退市公司“糾錯(cuò)”恢復(fù)上市地位情形，在申請(qǐng)文件、審核程序、重新上市后的交易安排等方面作出了特別規(guī)定。

　　重大違法退市重新上市要糾錯(cuò)

　　“答記者問”稱，本次退市制度改革中允許重大違法公司經(jīng)糾正后申請(qǐng)重新上市。按照《退市意見》的精神，深交所允許因重大違法被終止上市的公司，如公司已全面糾正違法行為、及時(shí)撤換有關(guān)責(zé)任人員、對(duì)民事賠償承擔(dān)作出妥善安排的，并且符合重新上市基本條件的，可以向該所申請(qǐng)重新上市。為確保公司基本面已得到改善、重大違法影響已基本消除，深交所在《重新上市辦法》中對(duì)前述公司從申請(qǐng)條件、申請(qǐng)間隔等方面，都提出了更為嚴(yán)格的要求，以充分保障公司投資者的合法權(quán)益。

　　上交所將“全面糾正”細(xì)化為四項(xiàng)具體條件：一是已全面糾正重大違法行為，如公司已就欺詐發(fā)行、重大信息披露違法行為所涉事項(xiàng)披露補(bǔ)充或更正公告，對(duì)欺詐發(fā)行、重大信息披露違法行為的責(zé)任追究已處理完畢，欺詐發(fā)行、重大信息披露違法行為可能引發(fā)的與公司相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素已消除，等等；二是已撤換與欺詐發(fā)行、重大信息披露違法行為有關(guān)的責(zé)任人員，包括被人民法院判決有罪的有關(guān)人員、被中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰的有關(guān)人員等；三是已對(duì)相關(guān)民事賠償承擔(dān)做出妥善安排，如相關(guān)賠償事項(xiàng)已由人民法院作出判決的，該判決已執(zhí)行完畢；未作出判決但已達(dá)成和解的，該和解協(xié)議已執(zhí)行完畢；四是公司聘請(qǐng)的重新上市保薦機(jī)構(gòu)、律師已對(duì)前述三項(xiàng)條件所述情況進(jìn)行核查驗(yàn)證，并出具專項(xiàng)核查意見，明確認(rèn)定公司已完全符合前述三項(xiàng)條件。

　　深交所對(duì)退市公司申請(qǐng)重新上市間隔期的規(guī)定

　　情形 申請(qǐng)重新上市間隔期

　　1.一般強(qiáng)制退市公司 12個(gè)月

　　2.重大違法退市公司 一個(gè)會(huì)計(jì)年度

　　3.因市場(chǎng)交易類指標(biāo)退市公司 3個(gè)月

　　上交所對(duì)退市公司申請(qǐng)重新上市間隔期的規(guī)定

　　情形 申請(qǐng)重新上市間隔期

　　1.主動(dòng)退市的公司 可以隨時(shí)提出重新上市申請(qǐng)

　　2.因市場(chǎng)交易類指標(biāo)強(qiáng)制退市的公司 三個(gè)月

　　3.因欺詐發(fā)行強(qiáng)制退市的公司 一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度

　　4.除2、3原因外的其他強(qiáng)制退市公司 十二個(gè)月