赴任農(nóng)行不到一年半的前央行副行長(zhǎng)劉士余，再度華麗轉(zhuǎn)身，這一次，迎接他的是頗具挑戰(zhàn)性的證監(jiān)會(huì)主席一職。

　　據(jù)悉，劉士余的工作調(diào)動(dòng)早在2015年11月就現(xiàn)苗頭，最初傳聞他將赴任南方某省任省長(zhǎng)一職。在近期肖亞慶出任國(guó)資委主任后，坊間曾傳言劉士余將接替肖國(guó)務(wù)院副秘書(shū)長(zhǎng)一職。

　　不過(guò)，隨著證監(jiān)會(huì)的一紙公告，他最終成為中國(guó)資本市場(chǎng)的新任掌門(mén)。

　　45歲即成為央行副行長(zhǎng)，官至副部級(jí)；53歲開(kāi)始掌管一家國(guó)有大行；55歲任證監(jiān)會(huì)主席，升至正部，劉士余已經(jīng)成為“60后”官員的中堅(jiān)力量。一位熟稔金融監(jiān)管體制的央行人士評(píng)價(jià)稱(chēng)，劉的仕途將“不可限量”。

　　低調(diào)勤勉的央行18載

　　從1996年任央行銀行司助理巡視員開(kāi)始，劉士余在央行工作了18年，先后任銀行司副司長(zhǎng)、監(jiān)管二司司長(zhǎng)、辦公廳主任、行長(zhǎng)助理等職位。2006年6月出任央行副行長(zhǎng)，并在這一職位上長(zhǎng)達(dá)8年，分管條法司、支付結(jié)算司、金融市場(chǎng)司、金融穩(wěn)定局等部門(mén)。

　　這段時(shí)間也是中國(guó)金融市場(chǎng)飛速發(fā)展的時(shí)期，金融改革、央行分拆、五大行改組上市，中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷了“黃金十年”；2008年金融危機(jī)、來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊、幾次股災(zāi)，也讓央行開(kāi)始重新審視監(jiān)管。

　　在2013年“首屆諾貝爾獎(jiǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家中國(guó)峰會(huì)”上，劉士余用“不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)”來(lái)總結(jié)中國(guó)金融業(yè)面臨的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，他建議稱(chēng)，一行三會(huì)和財(cái)政部應(yīng)該完善分工、信息共享、建立金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制。

　　他認(rèn)為，未來(lái)十年中國(guó)的金融改革，必須發(fā)展新的以民營(yíng)為主導(dǎo)的中小銀行體系，同時(shí)堅(jiān)定不移地推動(dòng)利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化的改革，在不發(fā)生金融危機(jī)的前提下，這兩項(xiàng)改革有望在十年內(nèi)完成，一同能完成的還有資本項(xiàng)目可兌換，以及人民幣跨境使用。

　　劉士余的一名下屬對(duì)《棱鏡》表示，劉士余對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)十分熟悉，對(duì)債券、外匯等業(yè)務(wù)興趣濃厚。他曾在公開(kāi)講話(huà)中談到，金融市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的重點(diǎn)還是在債券市場(chǎng)，地方債務(wù)的解決、加大鐵路投資、加大保障房棚戶(hù)區(qū)改造的投資等方面，都將依托于金融市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。

　　多名熟悉劉士余的人士均評(píng)價(jià)，劉低調(diào)務(wù)實(shí)、非常勤奮，經(jīng)常閱讀至深夜，這一習(xí)慣保持至今，知識(shí)面很廣，對(duì)農(nóng)村金融、資產(chǎn)證券化、支付、房貸政策等方面均有研究。

　　而前述央行人士對(duì)他的評(píng)價(jià)是：水平極高，擅長(zhǎng)解決復(fù)雜問(wèn)題，在體制內(nèi)長(zhǎng)袖善舞，能妥善處理各方的關(guān)系。

　　一個(gè)例子是，在就任央行副行長(zhǎng)期間，在監(jiān)管層遭遇市場(chǎng)質(zhì)疑時(shí)，劉士余多次出面澄清，從回應(yīng)國(guó)有銀行賤賣(mài)論、銀行泄漏上百萬(wàn)客戶(hù)信息，到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的爭(zhēng)議等等，他都在不同場(chǎng)合予以正面回應(yīng)，降低噪音。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融“大家長(zhǎng)”

　　從互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始出現(xiàn)之時(shí)，一向低調(diào)的劉士余開(kāi)始就為這一新領(lǐng)域頻頻發(fā)聲，在幾名副行長(zhǎng)中表現(xiàn)最為活躍。

　　從2011年央行下發(fā)第三方支付牌照開(kāi)始，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念正式形成，并呈現(xiàn)愈演愈烈的趨勢(shì)。作為分管支付結(jié)算司、條法司的央行官員，劉士余從2012年起，開(kāi)始集中調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，并積極推動(dòng)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)。

　　他對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融持開(kāi)放包容態(tài)度，并為行業(yè)頻頻發(fā)聲，以致于被外界稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融的“大家長(zhǎng)”。他的離開(kāi)讓不少互金從業(yè)者惋惜，接替他管互聯(lián)網(wǎng)金融的官員又得花時(shí)間重新調(diào)研、熟悉這一行業(yè)，這被視為指導(dǎo)意見(jiàn)遲遲出不來(lái)的原因之一。

　　劉士余對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)，集中體現(xiàn)在《秉承包容與創(chuàng)新的理念 正確處理互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管的關(guān)系》一文中。這篇刊登在2014年2月《清華金融評(píng)論》上的文章，集中回答了互聯(lián)網(wǎng)金融是什么、互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)有何種風(fēng)險(xiǎn)、以及應(yīng)該用什么樣的理念去監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融三個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。

　　他肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于普惠金融的意義，認(rèn)為發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融“符合黨中央和國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)創(chuàng)新的政策方向”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融在2014年的火爆與這一定性不無(wú)關(guān)系。

　　同時(shí)他也揭示了互聯(lián)網(wǎng)金融三方面的風(fēng)險(xiǎn)：一是機(jī)構(gòu)法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線(xiàn)”； 二是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患；三是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。他還特別強(qiáng)調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融的兩條法律上的“底線(xiàn)”，即不能非法吸收公眾存款，和不能非法集資。

　　而其鼓勵(lì)創(chuàng)新、為行業(yè)預(yù)留發(fā)展空間；發(fā)揮行業(yè)自律的作用；嚴(yán)守“底線(xiàn)思維”等監(jiān)管思路，也一直沿用至今。只是，在2015年集中爆發(fā)了一批e租寶風(fēng)險(xiǎn)事件后，監(jiān)管的風(fēng)向已然收緊，行業(yè)正在經(jīng)歷寒冬。

　　正因?yàn)樗麑?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的深入研究，外界猜測(cè)他到任農(nóng)行的任務(wù)之一，是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。劉士余到任半年之后，農(nóng)行發(fā)布“掌上銀行3.0”，作為該行互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略中B2C核心平臺(tái)，其涵蓋傳統(tǒng)金融服務(wù)、消費(fèi)電商和社交分享功能。此外，農(nóng)行還將移動(dòng)金融、電商平臺(tái)、三農(nóng)服務(wù)、全球通戰(zhàn)略作為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)力方向。

　　主抓三農(nóng)和風(fēng)控

　　2014年10月，劉士余調(diào)任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，任黨委書(shū)記，開(kāi)啟了由“裁判員”向“運(yùn)動(dòng)員”身份的轉(zhuǎn)換。在離任之時(shí)，他已是央行排在第二位的副行長(zhǎng)，僅次于胡曉煉。2014年12月開(kāi)始，劉士余兼任中國(guó)農(nóng)行董事長(zhǎng)。

　　農(nóng)行一名中層人士告訴《棱鏡》，劉士余在到任講話(huà)中曾表示，自己會(huì)在農(nóng)行長(zhǎng)呆，其目標(biāo)是把農(nóng)行打造成一家國(guó)際一流的現(xiàn)代商業(yè)銀行。

　　據(jù)《棱鏡》了解，劉士余在農(nóng)行的一年半時(shí)間，主抓三農(nóng)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理。在農(nóng)行2015年工作會(huì)議上，劉士余提到，要著力增強(qiáng)“三農(nóng)”金融服務(wù)能力，將服務(wù)“三農(nóng)”作為政治上的安身立命之本，經(jīng)濟(jì)上的發(fā)展壯大之基。

　　此外，上述中層人士提到，農(nóng)行這兩年最大的變化，是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和案件防范意識(shí)的提高。這一方面與劉士余在央行的經(jīng)歷有關(guān)，另一方面也是由于近兩年形勢(shì)發(fā)生了變化，銀行業(yè)處在風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期。

　　不過(guò)，雖然狠抓風(fēng)控，農(nóng)行仍在2016年1月爆出39億元的票據(jù)窩案。據(jù)《棱鏡》了解，案件發(fā)生后，劉士余震怒，下令農(nóng)行上下嚴(yán)格自查。在上述農(nóng)行人士看來(lái)，“農(nóng)行這么多人、這么大體系，也不可能做到不出一起案件?！?

　　在他們眼中，劉士余務(wù)實(shí)、有領(lǐng)導(dǎo)能力、不擺架子、“不會(huì)搞虛的東西，實(shí)事求是”，是一位和善的學(xué)者型領(lǐng)導(dǎo)。

　　業(yè)績(jī)爭(zhēng)議：不良攀升

　　雖然利潤(rùn)增速放緩、不良雙升已成為當(dāng)前銀行業(yè)面臨的普遍問(wèn)題，但相較于其他三家國(guó)有大行，農(nóng)行在過(guò)去兩年的財(cái)報(bào)難稱(chēng)靚麗。

　　業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截至 2015年9月30日，農(nóng)行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1533億元，較上年同期增長(zhǎng)0.57%，增速為四大行中最低。

　　此外，在這一報(bào)告期內(nèi)，農(nóng)行不良貸款率升至2.02%，是四大行中唯一破2的銀行，遠(yuǎn)高于工行的1.44%、建行的1.45%和中行的1.43%。這一不良率也較劉士余接手農(nóng)行時(shí)的1.29%攀升了0.73個(gè)百分點(diǎn)。

　　一個(gè)小細(xì)節(jié)是，雖然業(yè)績(jī)不如以往亮眼，但工、中、建三家銀行仍按慣例，在2015年年中召開(kāi)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，由各自的董事長(zhǎng)或行長(zhǎng)帶隊(duì)，直面投資人和媒體提出的問(wèn)題。而農(nóng)行是2015年唯一一家沒(méi)有召開(kāi)中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)的國(guó)有大行。

　　不過(guò)，上述中層人士向《棱鏡》解釋?zhuān)r(nóng)行不良率看似高于其他三家銀行，其實(shí)很大原因是農(nóng)行的核銷(xiāo)要少很多，由于農(nóng)行的中小客戶(hù)較多，單比金額較小，核銷(xiāo)起來(lái)相對(duì)困難。

　　《棱鏡》查閱財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，截至 2015年9月30日，農(nóng)行的撥備覆蓋率為218.30%，雖然比上年末下降了68.23個(gè)百分點(diǎn)，但在四大行中仍為最高。相比工行的157.63%、建行的178.99%、中行的153.72%，都已接近銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的150%的紅線(xiàn)。

　　“劉董事長(zhǎng)對(duì)農(nóng)行的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)很大，做了很多如風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的工作，夯實(shí)了基礎(chǔ)。”上述農(nóng)行中層人士稱(chēng)。

　　他告訴《棱鏡》，對(duì)他們而言，原本說(shuō)要長(zhǎng)干的董事長(zhǎng)不到一年半就走了，內(nèi)部一方面擔(dān)心新領(lǐng)導(dǎo)來(lái)了后又將有新變化；另一方面，他們也期待董事長(zhǎng)去證監(jiān)會(huì)后，“盼望他能管好證券市場(chǎng)”。

　　劉士余的過(guò)往并無(wú)多少證券經(jīng)驗(yàn)，在他為數(shù)不多有關(guān)證券市場(chǎng)的言論中，他提到資本市場(chǎng)發(fā)展應(yīng)有健康，全面，多層次三個(gè)維度，解決資本市場(chǎng)各種問(wèn)題的核心是把多層次資本市場(chǎng)發(fā)展起來(lái)，同時(shí)擴(kuò)大資本市場(chǎng)融資的能力。

　　不過(guò)，在市場(chǎng)人士看來(lái)，金融市場(chǎng)是相通的，劉士余在央行的長(zhǎng)期經(jīng)歷，讓外界對(duì)他執(zhí)掌證監(jiān)會(huì)充滿(mǎn)期待。而在證監(jiān)會(huì)2015年起經(jīng)歷了反腐風(fēng)波、股災(zāi)、熔斷等事件之后，等待他的，首先是如何重振中國(guó)資本市場(chǎng)的信心。