滬港通即將起航，內(nèi)地投資者迎來稅收政策的重大利好。昨天，財政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點有關(guān)稅收政策的通知》和《關(guān)于QFII和RQFII取得中國境內(nèi)的股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得暫免征收企業(yè)所得稅問題的通知》，對滬港通試點涉及的所得稅、營業(yè)稅和證券（股票）交易印花稅等稅收政策以及QFII、RQFII所得稅政策問題予以明確。

　　通知稱，自2014年11月17日起至2017年11月16日止，對內(nèi)地個人投資者通過滬港通投資香港聯(lián)交所上市股票取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，三年內(nèi)暫免征收個人所得稅。

　　自11月17日起，對香港市場投資者（包括企業(yè)和個人）投資上交所上市A股取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，暫免征收所得稅；對香港市場投資者（包括單位和個人）通過滬港通買賣上交所上市A股取得的差價收入，暫免征收營業(yè)稅；香港市場投資者通過滬港通買賣、繼承、贈與上交所上市A股，按內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定繳納證券（股票）交易印花稅；內(nèi)地投資者通過滬港通買賣、繼承、贈與聯(lián)交所上市股票，按照香港特別行政區(qū)現(xiàn)行稅法規(guī)定繳納印花稅。

　　三部門也對其他有關(guān)稅收政策問題根據(jù)現(xiàn)行稅制規(guī)定予以明確。內(nèi)地企業(yè)投資港股的轉(zhuǎn)讓差價所得、內(nèi)地企業(yè)和個人投資港股的股息紅利所得，以及香港市場投資者（包括企業(yè)和個人）投資上交所上市A股的股息紅利所得，應(yīng)分別按照我國企業(yè)所得稅法、個人所得稅法以及內(nèi)地和香港稅收安排、我國與其他國家簽訂的稅收協(xié)定的相關(guān)規(guī)定征稅。

　　此外自11月17日起，對QFII、RQFII取得來源于中國境內(nèi)的股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，暫免征收企業(yè)所得稅。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人昨天表示，證監(jiān)會近日已發(fā)布《關(guān)于港股通下香港上市公司向境內(nèi)原股東配售股份的備案規(guī)定》，進(jìn)一步明確香港上市公司向內(nèi)地投資者配股有關(guān)事宜。

　　英大證券研究所所長李大霄分析認(rèn)為，上述稅收政策對支持滬港通試點順利開展，促進(jìn)中國內(nèi)地與香港資本市場雙向開放和健康發(fā)展將發(fā)揮積極作用，方向正確，打消了投資者的疑慮，對A股與港股皆屬重大利好消息。

　　□官方釋疑

　　昨天，財政部稅政司、國家稅務(wù)總局政策法規(guī)司、證監(jiān)會會計部有關(guān)負(fù)責(zé)人就滬港通試點及QFII、RQFII有關(guān)稅收政策問題做出了明確解釋。

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　　問：為什么對內(nèi)地個人買賣港股差價三年內(nèi)暫免征稅？

　　答：對內(nèi)地個人買賣港股差價三年內(nèi)暫免征收個人所得稅屬于此次滬港通稅收政策的優(yōu)惠措施之一。主要考慮滬港通尚處于啟動試點階段，為吸引內(nèi)地個人赴港投資，推動滬港通的開展，在稅收政策方面給予適當(dāng)優(yōu)惠。免稅期限暫定三年，未來根據(jù)我國資本市場發(fā)展和開放的總體情況等綜合因素再統(tǒng)籌研究。

　　2

　　問：為什么對香港市場投資者（包括企業(yè)和個人）買賣A股的差價暫免征收所得稅？

　　答：按照現(xiàn)行稅收政策規(guī)定，對個人轉(zhuǎn)讓從二級市場取得的上交所、深交所上市公司股票的差價所得，暫免征收個人所得稅。根據(jù)內(nèi)地和香港稅收安排以及我國與多數(shù)國家簽訂的稅收協(xié)定的有關(guān)規(guī)定，對非居民的股份轉(zhuǎn)讓所得除少數(shù)情況外，基本是不征所得稅的?？紤]到香港市場投資者按內(nèi)地和香港稅收安排或其他稅收協(xié)定申請免稅待遇程序復(fù)雜，耗時較長，為減輕納稅人和稅務(wù)機(jī)關(guān)的執(zhí)行成本，從政策上明確了免稅待遇。

　　3

　　問：為什么對QFII、RQFII取得股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得暫免征收所得稅？

　　答：除滬港通外，目前境外投資者已通過QFII、RQFII投資境內(nèi)證券市場。按照現(xiàn)行稅法規(guī)定，QFII、RQFII取得我國股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅。考慮到QFII、RQFII和滬港通在交易性質(zhì)和經(jīng)濟(jì)實質(zhì)上的類似性，在稅收政策方面宜通盤考慮，否則容易造成稅收政策不公平，甚至引發(fā)避稅問題。因此，在對滬港通機(jī)制下的香港市場投資者暫免征收股票轉(zhuǎn)讓差價所得稅的同時，對QFII和RQFII取得的股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得一并給予免稅待遇。

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　　問：為什么對香港市場投資者（包括單位和個人）通過滬港通買賣上交所上市A股的差價收入暫免征收營業(yè)稅？

　　答：按照我國現(xiàn)行規(guī)定，對個人（包括個體工商戶及其他個人）從事有價證券買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營業(yè)稅。對單位買賣股票，按照5%的稅率計征營業(yè)稅。

　　對香港市場單位投資者通過滬港通買賣上交所上市A股的差價收入，自17日起暫免征收營業(yè)稅。主要考慮目前對QFII在境內(nèi)從事證券買賣業(yè)務(wù)是免征營業(yè)稅的，對香港市場單位投資者通過滬港通直接買賣上交所上市A股免征營業(yè)稅，在政策上更公平；其次對香港市場個人投資者按現(xiàn)行政策規(guī)定是免征營業(yè)稅的，由于香港結(jié)算無法區(qū)分實際投資者是單位還是個人，單獨對單位投資者征稅難操作。

　　5

　　問：對證券（股票）交易印花稅征稅辦法的具體考慮是什么？

　　答：為了維護(hù)雙方經(jīng)濟(jì)利益，體現(xiàn)對等原則，同時方便稅收征管操作，在稅收管轄權(quán)上，滬港通以交易標(biāo)的物屬地為標(biāo)準(zhǔn)，確定應(yīng)適用的稅法規(guī)定。

　　為了方便稅收征管和納稅人，滬股通證券（股票）交易印花稅由香港結(jié)算代收后轉(zhuǎn)交中國結(jié)算，港股通印花稅由中國結(jié)算代收后轉(zhuǎn)交香港結(jié)算或香港聯(lián)交所，然后按照各自稅款繳納方式上繳稅務(wù)機(jī)關(guān)。

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　　問：為什么對香港市場投資者取得的股息紅利按10%的稅率征稅，對香港個人取得的股息紅利為什么不實行差別化稅收政策？

　　答：按照內(nèi)地和香港稅收安排，一方對另一方居民（包括企業(yè)和個人）從本地獲得的股息可以征稅，但所征稅款一般不應(yīng)超過股息總額的10%。按照我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅法及其實施條例規(guī)定，在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所沒有實際聯(lián)系的非居民企業(yè)，其來源于中國境內(nèi)的股息、紅利所得，按10%的稅率繳納企業(yè)所得稅。根據(jù)以上規(guī)定，同時考慮到由于香港證券結(jié)算體制的原因，香港結(jié)算無法區(qū)分實際投資者是企業(yè)還是個人，因此，此次出臺的滬港通試點稅收政策規(guī)定，對香港市場投資者（包括企業(yè)和個人）投資上交所上市A股取得的股息紅利所得，按照10%的稅率征收所得稅。同時，對于香港市場投資者中屬于其他國家稅收居民且其所在國與中國簽訂的稅收協(xié)定規(guī)定股息紅利所得稅率低于10%的，該國居民可按程序向上市公司主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出享受稅收協(xié)定待遇的申請。

　　由于目前香港結(jié)算無法區(qū)分實際投資者是企業(yè)還是個人，因此，對香港個人投資A股的股息紅利無法執(zhí)行現(xiàn)行股息紅利差別化稅收政策。