競(jìng)逐做市業(yè)務(wù)資格 更多券商布局北交所

　　自北交所做市商門檻下調(diào)以來，券商積極申請(qǐng)做市業(yè)務(wù)資格，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。近日，財(cái)達(dá)證券公告，擬申請(qǐng)北交所做市業(yè)務(wù)資格。此前，也有西南證券、西部證券等多家券商宣布擬申請(qǐng)北交所做市業(yè)務(wù)資格。此外，財(cái)信證券、首創(chuàng)證券的北交所股票做市業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)均收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)反饋意見。

　　做市商擴(kuò)容箭在弦上

　　2023年2月，北交所股票做市交易業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)，15家證券公司成為首批做市商。截至當(dāng)前，北交所做市商隊(duì)伍已擴(kuò)容至17家，以頭部券商為主，中信證券、中金公司、中信建投、華泰證券等都在其中。

　　自去年9月中國(guó)證監(jiān)會(huì)降低北交所做市商準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后，眾多券商躍躍欲試。5月15日，財(cái)達(dá)證券公告，董事會(huì)同意公司申請(qǐng)北交所股票做市交易業(yè)務(wù)資格和開展北交所股票做市交易業(yè)務(wù)，并授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理層根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)情況等相關(guān)因素，在年度股東大會(huì)審議通過的自營(yíng)權(quán)益類證券及其衍生品的投資業(yè)務(wù)規(guī)模內(nèi)，審慎決定具體業(yè)務(wù)所投入的自有資金額度及規(guī)模。

　　此前，西南證券、西部證券董事會(huì)均同意公司申請(qǐng)開展北交所做市業(yè)務(wù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，目前已有多家券商向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交了北交所做市業(yè)務(wù)的申請(qǐng)材料，包括首創(chuàng)證券、開源證券、財(cái)信證券、廣發(fā)證券等。

　　4月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)信證券、首創(chuàng)證券的北交所股票做市業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)給出了反饋意見。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求首創(chuàng)證券進(jìn)一步說明做市業(yè)務(wù)部各崗位職責(zé)內(nèi)容、從事北交所股票做市交易業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)人員是否均為北交所做市業(yè)務(wù)專崗；并補(bǔ)充說明擬開展北交所做市業(yè)務(wù)規(guī)模、2023年度新三板做市業(yè)務(wù)情況。

　　對(duì)于財(cái)信證券，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求其說明與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的多項(xiàng)內(nèi)容，包括厘清分公司與風(fēng)險(xiǎn)管理部的職責(zé)邊界，說明分公司的業(yè)務(wù)范圍以及公司總裁同時(shí)分管上市證券做市業(yè)務(wù)與分公司是否存在利益沖突，是否符合業(yè)務(wù)隔離要求，并提供2022年新三板做市業(yè)務(wù)排名的佐證材料及排名情況等信息。

　　中信證券預(yù)計(jì)，由于政策下調(diào)北交所做市商門檻，符合擴(kuò)容資質(zhì)的證券公司在20家左右，多為長(zhǎng)期服務(wù)于新三板做市的中型券商。做市商擴(kuò)容有利于提高北交所活躍度和流動(dòng)性，提升交易所的定價(jià)能力。

　　做市標(biāo)的股票換手率明顯增加

　　北交所數(shù)據(jù)顯示，2023年做市制度上線以來，全年運(yùn)行平穩(wěn)，在提升流動(dòng)性、平抑波動(dòng)性方面發(fā)揮了積極效應(yīng)。截至2023年底，北交所做市股票備案198單，涉及股票88只，與做市商加入前相比，做市標(biāo)的股票日均換手率增加34%，相對(duì)買賣價(jià)差、日內(nèi)波動(dòng)率分別下降18%、7%。

　　進(jìn)入2024年以來，做市商也積極參與做市業(yè)務(wù)。根據(jù)北交所網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)，目前總共有7家做市商做市股票數(shù)量大于10只。其中，國(guó)金證券、中信證券、國(guó)投證券做市股票數(shù)量位居前列，分別為60只、46只和43只。

　　今年4月，北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布2024年第一季度證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果。結(jié)果顯示，在北交所做市業(yè)務(wù)方面，包括中信建投、中信證券、招商證券等頭部券商和國(guó)金證券、國(guó)投證券、東方證券等中小券商均獲得加分。

　　近期披露的上市公司年報(bào)也顯示出各大券商在北交所業(yè)務(wù)方面的發(fā)力點(diǎn)。

　　中信證券2023年年報(bào)顯示，北交所深化改革帶動(dòng)新三板市場(chǎng)持續(xù)向好發(fā)展。公司新三板業(yè)務(wù)繼續(xù)堅(jiān)持以客戶拓展為基礎(chǔ)，把握多層次資本市場(chǎng)深化改革帶來的歷史機(jī)遇，加大對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)覆蓋力度。2023年，公司作為新三板主辦券商完成掛牌項(xiàng)目7單，助力掛牌公司定向發(fā)行融資人民幣5.61億元；持續(xù)督導(dǎo)掛牌企業(yè)共24家，其中13家已進(jìn)入創(chuàng)新層。

　　廣發(fā)證券在年報(bào)中表示，北交所高質(zhì)量發(fā)展新生態(tài)為公司投行業(yè)務(wù)持續(xù)帶來機(jī)遇。報(bào)告期內(nèi)，公司堅(jiān)持以價(jià)值發(fā)現(xiàn)為核心，發(fā)揮公司研究能力突出的優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同，為優(yōu)質(zhì)客戶提供高質(zhì)量的綜合服務(wù)。截至2023年12月末，公司作為主辦券商持續(xù)督導(dǎo)掛牌公司共計(jì)34家，其中“專精特新”企業(yè)占比近七成。